Robeco Sustainable Property Equities I EUR

Après le tour de vis monétaire de 75 pb de la Fed le mois dernier, la BCE a fait de même. La Fed a indiqué que le durcissement était loin d'être terminé en raison de l'omniprésence des pressions inflationnistes. Son positionnement offensif a alimenté un autre rebond des bons du Trésor à 10 ans avec une hausse de 22 pb à 4,05 %. Les coûts de financement implicite des sociétés immobilières US et européennes ont augmenté d'env. 400 pb et se situent dans la partie supérieure de la fourchette historique sur 10 ans. Avec toutes les mesures de durcissement quantitatif et de relèvements de taux, ces coûts sont devenus un obstacle pour le secteur immobilier. Les échéances étant réparties sur plusieurs années, les récents bénéfices n'ont pas été affectés fortement par la hausse des coûts de refinancement. La plupart des bénéfices du T3 des REITs US ont dépassé les attentes et les prévisions annuelles ont été relevées pour env. 60 % des sociétés. Les taux locatifs et d'occupation demeurent solides en moyenne. Des pressions sur les coûts ont été notées en raison de la hausse des salaires, des coûts de réparation et de maintenance, et des impôts.

Le fonds peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Robeco Sustainable Property Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement, et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration, l'engagement et vise une empreinte environnementale améliorée. Ce fonds identifie les tendances mondiales du secteur immobilier. Des modèles conçus pour sélectionner les titres avec de bonnes perspectives de bénéfices et une valorisation raisonnable sont utilisés. La politique d'investissement n'est pas restreinte par un indice, mais un indice peut être utilisé à des fins de comparaison. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice en termes d'émetteurs, pays et secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.