Robeco Sustainable European Stars Equities G GBP

L'indice MSCI Europe a progressé de +2,56 % en mai, atteignant un nouveau record, les prévisions de bénéfices s'étant renforcées et les nouveaux cas de Covid continuant de baisser. Au cours du mois, les secteurs cycliques de courte durée ont été les plus performants (banques, consommation cyclique, énergie et distribution de produits alimentaires de base), ce qui confirme les tendances observées depuis le début de l'année. Le renforcement des données macroéconomiques et des bénéfices, associé à une politique accommodante, continue de stimuler les marchés actions et la rotation sectorielle. Les restrictions à la mobilité sont progressivement levées et les progrès de la vaccination dans la plupart des pays de l'UE devraient permettre une accélération continue de la croissance au T2. En mai, la consommation cyclique, la finance, l'énergie et la consommation de base ont surperformé, le ratio bénéfices-révision restant élevé pour ces secteurs. Les TI ont sous-performé l'indice général.

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Le fonds distribue un dividende sur une base annuelle.

Robeco Sustainable European Stars Equities intègre des critères ESG à chaque étape du processus d’investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité comme premier indicateur du profil de durabilité d’une entreprise. De plus, nous les utilisons pour exclure de l’univers d’investissement les 20 % d’actions présentant les plus mauvais scores. Nous analysons ensuite l’impact des critères ESG d’importance financière pour la position concurrentielle d’une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d’une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l’analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d’un titre et sur la décision d’allocation du portefeuille. Tout au long du processus d’investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’eau et la production de déchets, dans le but d’atteindre des niveaux au moins 20 % supérieurs à l’indice. Outre l’intégration des critères ESG, l’équipe Actionnariat Actif dédiée de Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d’une entreprise. Par ailleurs, le fonds n’investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme, énergie nucléaire, charbon thermique, forage dans l’Arctique et sables bitumeux, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Robeco Sustainable European Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés basées en Europe. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. Outre le vote et l'engagement, le fonds applique l'exclusion basée sur les pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds vise aussi une empreinte environnementale plus faible que l'indice.La recherche ESG et l'analyse sont associées dans un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, créant un portefeuille concentré de titres de qualité aux valorisations attractives et un potentiel supérieur pour surperformer l'indice sur plusieurs indicateurs environnementaux et financiers. Une équipe de recherche interne spécialisée intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des sociétés dans les thèses d'investissement.La majorité des titres sélectionnés via cette approche seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. La société de gestion est libre d'investir dans des sociétés ou secteurs ne faisant pas partie de l'indice en fonction d'opportunités identifiées par la recherche fondamentale ou l'analyse ESG propriétaire. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. La stratégie vise à surperformer l'indice sur le long terme tout en respectant des limites de risque de marché (pays, devises et secteurs) pour limiter l'écart par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.