Robeco Sustainable European Stars Equities G GBP

Après une situation de plus en plus agitée sur les marchés actions mondiaux fin novembre, les actions ont bien rebondi en décembre et ont clôturé à des niveaux proches de leurs niveaux record. En décembre, le MSCI Europe a progressé de 5,5 %, soit un peu mieux que le S&P 500 (+4,4 %). Le pic de volatilité de fin novembre n'a été que de courte durée et les marchés actions ont poursuivi leur ascension, soutenus par des signes indiquant que le nouveau variant Omicron serait moins virulent que ce que l'on craignait. La réaction positive des marchés actions au durcissement de ton des principales banques centrales et à une attitude plus offensive à l'égard de la hausse de l'inflation a quant à elle été un peu plus surprenante. Néanmoins, les marchés actions n'ont pas été perturbés par la perspective d'une réduction de la relance monétaire et ont bien accueilli une politique monétaire plus ferme face à la persistance d'une inflation élevée. Le rebond des actions après la nervosité de novembre a été généralisé et tous les secteurs de l'indice MSCI Europe ont clôturé le mois en territoire positif. Les secteurs les plus performants ont été l'industrie, les matériaux et la consommation de base. L'immobilier, les services de communication et la consommation cyclique ont quant à eux été les moins performants.

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Le fonds distribue un dividende sur une base annuelle.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, le filtrage négatif, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. De plus, nous procédons à un filtrage négatif pour exclure de l'univers d'investissement les 20 % de titres qui présentent les plus mauvais scores ESG. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Robeco Sustainable European Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés basées en Europe. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. Outre le vote et l'engagement, le fonds applique l'exclusion basée sur les pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds vise aussi une empreinte environnementale plus faible que l'indice.La recherche ESG et l'analyse sont associées dans un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, créant un portefeuille concentré de titres de qualité aux valorisations attractives et un potentiel supérieur pour surperformer l'indice sur plusieurs indicateurs environnementaux et financiers. Une équipe de recherche interne spécialisée intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des sociétés dans les thèses d'investissement.La majorité des titres sélectionnés via cette approche seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. La société de gestion est libre d'investir dans des sociétés ou secteurs ne faisant pas partie de l'indice en fonction d'opportunités identifiées par la recherche fondamentale ou l'analyse ESG propriétaire. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. La stratégie vise à surperformer l'indice sur le long terme tout en respectant des limites de risque de marché (pays, devises et secteurs) pour limiter l'écart par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.