Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Les taux des obligations d’État ont augmenté en janvier, notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni. Les bons du Trésor américain ont affiché une performance de -1,3 %, les Bunds allemands de -0,5 % et les obligations d'État japonaises de -0,3 % (le tout couvert en EUR). La hausse des taux américains peut s'expliquer par des attentes d'inflation accrues, l'anticipation d'importantes mesures de relance budgétaire avec une majorité démocrate au Congrès et les spéculations quant à une réduction des achats obligataires de la Fed. Les Gilts britanniques ont cédé leurs gains de décembre, les négociations de Brexit provoquant une fuite vers la sécurité. La BCE a déclaré après sa réunion de janvier que "l'enveloppe du PEPP ne doit pas forcément être utilisée dans sa totalité" ; elle pourrait acheter moins d'obligations qu'annoncé précédemment. Le procès-verbal de la Banque du Japon a révélé que son conseil envisage l'élargissement de la fourchette de fluctuation permise pour les taux à 10 ans.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, concernant l'investissement durable, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit dans un portefeuille obligataire solide composé d'instruments à court terme. Le fonds met en oeuvre une stratégie de duration via des contrats à terme sur obligations pour augmenter la duration du portefeuille ou pour obtenir une duration négative. Le fonds vise à générer un rendement total positif en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les variables du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire, le fonds étant capable d'offrir un rendement total positif que les taux d'intérêts sur le marché soient à la baisse ou la hausse.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.