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Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Indice: ICE BofAML Euro Currency Overnight Deposit Offered Rate Index
ISIN: LU0230242686
  • Jouer les taux obligataires à la baisse ou à la hausse
  • Modèle quantitatif prévoyant l'orientation des marchés obligataires
  • Historique de performances satisfaisant dans diverses conditions de marché
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit principalement dans des obligations et des titres à revenu fixe similaires avec une duration courte et prend des positions actives de duration (sensibilité aux taux d'intérêt) positive ou négative. Le positionnement de duration du fonds est entièrement basé sur un modèle quantitatif. Ce fonds a pour unique moteur de performance la gestion active de la duration. Le modèle quantitatif de duration de Robeco est capable de prévoir l'orientation des rendements obligataires des principaux marchés développés (États-Unis, Allemagne et Japon). La gestion de la duration est mise en œuvre par le biais de contrats à terme sur obligations. Le fonds vise à générer performances totales positives en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,07%. Le fonds avait des positions de duration longues sur les trois régions au cours du mois ; les positions longues sur l'Allemagne et les États-Unis ont été clôturées en fin de mois. Ces positions actives ont pesé sur la performance en raison de la hausse des taux. Toutes les positions de duration actives sont basées sur les résultats de notre modèle de duration quantitative.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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En octobre, les obligations d'État ont affiché des performances négatives, en écho à une actualité plus optimiste s'agissant des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et une analyse plus positive des développements concernant le Brexit. Les Bunds allemands ont cédé -1,5 % sur le mois, les bons du Trésor américain et les obligations d'État japonaises ont affiché une baisse de respectivement -0,2 % et -0,5 %. La réunion de la BCE en octobre n'a donné lieu à aucune grande nouvelle, excepté les déclarations sur les règles concernant son capital, qui stipulent la répartition des achats d'obligations d'État entre les différents pays, suggérant une certaine flexibilité pour acheter plus de dette périphérique. La décision du FOMC d’abaisser les taux et d'émettre des recommandations neutres est conforme aux prévisions et n'a eu qu'un faible impact sur les prix des obligations.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Politique de dividende

Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Politique d'intégration ESG

Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, concernant l'investissement durable, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Politique d'investissement

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit dans un portefeuille obligataire solide composé d'instruments à court terme. Le fonds met en oeuvre une stratégie de duration via des contrats à terme sur obligations pour augmenter la duration du portefeuille ou pour obtenir une duration négative. Le fonds vise à générer un rendement total positif en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les variables du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire, le fonds étant capable d'offrir un rendement total positif que les taux d'intérêts sur le marché soient à la baisse ou la hausse.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.

Prévisions du gérant

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La politique de duration du fonds est entièrement motivée par les résultats du modèle quantitatif de duration propriétaire. À la fin du mois d'octobre, les prévisions du modèle pour le marché obligataire étaient négatives pour l'Allemagne, la croissance et la tendance indiquant une hausse des taux. Les prévisions du modèle étaient neutres pour les États-Unis, la variable de politique monétaire favorable compensant les variables négatives. Pour le Japon, les prévisions étaient favorables, principalement grâce à la variable de valorisation positive.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga est gérant de portefeuille principal pour la stratégie Dynamic Duration et gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic High Yield. Il est gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic Duration depuis 2005 et gérant de portefeuille principal depuis 2011. L'un de ses postes précédents au sein de Robeco était celui d'analyste, responsable de la recherche sur l'allocation obligataire, y compris la recherche sous-jacente à la stratégie de Dynamic Duration. Olaf a été employé par Interpolis en tant qu'économètre en investissement pendant un an avant de revenir chez Robeco en 2003. Il a démarré sa carrière dans le secteur en 1998 auprès de Robeco. Il est titulaire d'un master en mathématiques (cum laude) de l'Université de Leiden.

Équipe

La gestion du fonds Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est assurée au sein de l'équipe Taux de Robeco, qui est composée de quatre gérants de portefeuille. l'équipe se concentre sur les stratégies d'investissement dans des obligations d'État, notamment les stratégies quantitatives de duration. En outre, l'équipe collabore étroitement avec quatre analystes quantitatifs spécialisés et quatre traders obligataires. Les membres de l'équipe Taux disposent en moyenne d'une expérience de seize ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont dix auprès de Robeco.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0230242686
BloombergROBFLXI LX
Valoren2274971
WKNA0HGD4
Pays de commercialisation
Date de première cotation1128297600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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