Fonds | Index | |
---|---|---|
1 mois | ||
3 mois | ||
Depuis le début de l'année | ||
1 an | ||
2 ans | ||
3 ans | ||
5 ans | ||
10 ans | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Indice | |
---|---|---|
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,07%. Le fonds avait des positions de duration longues sur les trois régions au cours du mois ; les positions longues sur l'Allemagne et les États-Unis ont été clôturées en fin de mois. Ces positions actives ont pesé sur la performance en raison de la hausse des taux. Toutes les positions de duration actives sont basées sur les résultats de notre modèle de duration quantitative.
3 ans | 5 ans | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Ratio d'information | |||
Ratio de Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Ecart type |
|
||
Gain mensuel max. (%) |
|
||
Perte mensuelle max.(%) |
|
3 ans | 5 ans | ||
---|---|---|---|
Mois en superperformance | |||
Taux de réussite (%) | |||
Mois en marché haussier | |||
Mois de superperformance en marché haussier | |||
Taux de réussite en marché haussier (%) | |||
Mois en marché baissier | |||
Mois de superperformance en marché baissier | |||
Taux de réussite en marché baissier (%) |
Fonds | Indice | ||
---|---|---|---|
Notation | |||
Option duration modifiée ajustée (années) | |||
Échéance (années) | |||
Yield to Worst (%) |
En octobre, les obligations d'État ont affiché des performances négatives, en écho à une actualité plus optimiste s'agissant des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et une analyse plus positive des développements concernant le Brexit. Les Bunds allemands ont cédé -1,5 % sur le mois, les bons du Trésor américain et les obligations d'État japonaises ont affiché une baisse de respectivement -0,2 % et -0,5 %. La réunion de la BCE en octobre n'a donné lieu à aucune grande nouvelle, excepté les déclarations sur les règles concernant son capital, qui stipulent la répartition des achats d'obligations d'État entre les différents pays, suggérant une certaine flexibilité pour acheter plus de dette périphérique. La décision du FOMC d’abaisser les taux et d'émettre des recommandations neutres est conforme aux prévisions et n'a eu qu'un faible impact sur les prix des obligations.
Nom | Secteur | Pondération |
---|---|---|
Oui | Non | N/A | ||
---|---|---|---|---|
Vote | ||||
Engagement | ||||
Intégration ESG | ||||
Exclusion |
Oui | Non | N/A | ||
---|---|---|---|---|
Sélection | ||||
Intégration | ||||
Sustainability themed fund |
Tous les risques de change ont été couverts.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.
Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.
Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, concernant l'investissement durable, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit dans un portefeuille obligataire solide composé d'instruments à court terme. Le fonds met en oeuvre une stratégie de duration via des contrats à terme sur obligations pour augmenter la duration du portefeuille ou pour obtenir une duration négative. Le fonds vise à générer un rendement total positif en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les variables du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire, le fonds étant capable d'offrir un rendement total positif que les taux d'intérêts sur le marché soient à la baisse ou la hausse.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.
La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.
La politique de duration du fonds est entièrement motivée par les résultats du modèle quantitatif de duration propriétaire. À la fin du mois d'octobre, les prévisions du modèle pour le marché obligataire étaient négatives pour l'Allemagne, la croissance et la tendance indiquant une hausse des taux. Les prévisions du modèle étaient neutres pour les États-Unis, la variable de politique monétaire favorable compensant les variables négatives. Pour le Japon, les prévisions étaient favorables, principalement grâce à la variable de valorisation positive.
Olaf Penninga est gérant de portefeuille principal pour la stratégie Dynamic Duration et gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic High Yield. Il est gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic Duration depuis 2005 et gérant de portefeuille principal depuis 2011. L'un de ses postes précédents au sein de Robeco était celui d'analyste, responsable de la recherche sur l'allocation obligataire, y compris la recherche sous-jacente à la stratégie de Dynamic Duration. Olaf a été employé par Interpolis en tant qu'économètre en investissement pendant un an avant de revenir chez Robeco en 2003. Il a démarré sa carrière dans le secteur en 1998 auprès de Robeco. Il est titulaire d'un master en mathématiques (cum laude) de l'Université de Leiden.
La gestion du fonds Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est assurée au sein de l'équipe Taux de Robeco, qui est composée de quatre gérants de portefeuille. l'équipe se concentre sur les stratégies d'investissement dans des obligations d'État, notamment les stratégies quantitatives de duration. En outre, l'équipe collabore étroitement avec quatre analystes quantitatifs spécialisés et quatre traders obligataires. Les membres de l'équipe Taux disposent en moyenne d'une expérience de seize ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont dix auprès de Robeco.
Société de gestion | |
Actifs du fonds | |
Size of share class | |
Actions en circulation | |
ISIN | LU0230242686 |
Bloomberg | ROBFLXI LX |
Valoren | 2274971 |
WKN | A0HGD4 |
Pays de commercialisation | |
Date de première cotation | 1128297600000 |
Date de clôture de l'exercice | 31-12 |
Statut légal | |
Tracking error ex-ante max. | |
Indice de référence |
Frais courants |
|
---|---|
Ce fonds prélève des frais courants de |
Ces frais comprennent entre autres : | ||
---|---|---|
Frais de gestion | ||
Commission de service |
Frais de transaction |
|
---|---|
Les frais de transactions sont estimés à |
Commission de surperformance |
|
---|---|
Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de |
frais d’entrée max | ||
Frais de sortie max | ||
Frais de souscription max | ||
Frais de conversion max |
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.
L’information publiée dans les pages de ce site internet est plus particulièrement destinée aux investisseurs professionnels.
Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.
Nous vous remercions de confirmer que vous êtes un investisseur professionnel et que vous avez lu, compris et accepté les conditions d’utilisation de ce site internet.