Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Les obligations d'État ont affiché des performances négatives en août, en réaction à un redressement des données économiques et à un fort sentiment à l'égard du risque. Les Bunds allemands et les obligations du Trésor américain ont enregistré des performances allant de -1,2 à -1,3 %. Les obligations de la périphérie européenne ont fait un peu mieux en raison d'un sentiment de risque positif plus généralisé (-0,4 % pour l'Italie). Les obligations d'État japonaises ont affiché une performance de -0,6 % (toutes performances couvertes en euros). Le rebond des données économiques par rapport aux niveaux extrêmement bas de mars-avril a été visible dans tous les pays et plus prononcé dans les ventes au détail et les données des enquêtes auprès des producteurs, comme les indices PMI, qui jugent des conditions économiques par rapport au mois précédent. Les taux obligataires ont également augmenté en réponse à l'annonce du président de la Fed, Jerome Powell, selon laquelle la Fed va modifier son objectif politique pour atteindre une inflation moyenne de 2 % sur une plus longue période. Il a également annoncé que la Fed n'augmentera pas les taux en réponse à la seule baisse du chômage, ce qui permet un dépassement de l'inflation dans des conditions économiques fortes.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, concernant l'investissement durable, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investit dans un portefeuille obligataire solide composé d'instruments à court terme. Le fonds met en oeuvre une stratégie de duration via des contrats à terme sur obligations pour augmenter la duration du portefeuille ou pour obtenir une duration négative. Le fonds vise à générer un rendement total positif en jouant les marchés obligataires à la baisse ou à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les variables du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire, le fonds étant capable d'offrir un rendement total positif que les taux d'intérêts sur le marché soient à la baisse ou la hausse.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.