Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Les obligations d'État des marchés développés ont affiché des performances positives en juin, États-Unis en tête (0,8 %). Les Bunds allemands ont enregistré 0,5 % et les obligations d'État japonaises seulement 0,01 % (toutes performances couvertes en EUR). Comme en avril et mai, les meilleures performances ont été réalisées sur les marchés où les taux avaient le plus augmenté au T1. La Fed et la BCE ont été les principaux moteurs des performances obligataires en juin. La BCE a réussi à paraître conciliante en déclarant qu'elle poursuivrait ses achats nets dans le cadre du PEPP à un rythme « nettement plus soutenu » au cours du T3. La réunion de la Fed a quant à elle été jugée offensive. Les taux américains à court terme ont augmenté, car la plupart des membres du FOMC prévoient désormais des hausses de taux de 50 pb pour 2023, mais les bons du Trésor à long terme ont rebondi, Jerome Powell ayant signalé que sa tolérance à l'égard d'un dépassement de l'inflation avait diminué.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, les critères ESG sont intégrés dans le processus d'investissement. L'une des caractéristiques principales de l'approche d'investissement durable du fonds est le fait que la dette de pays et sociétés disposant d'un score ESG satisfaisant est plus susceptible d'être incluse dans le portefeuille. Le score ESG pondéré du fonds par rapport à l'indice des obligations d'entreprise européennes est mesuré à l'aide des scores ESG de Sustainalytics. Le score ESG pondéré du fonds par rapport à l'indice des obligations d'État est mesuré à l'aide du Classement de la durabilité des pays Robeco (CSR, Country Sustainability Ranking).

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit surtout dans des obligations et titres à revenu fixe similaires avec une duration courte et prend des positions actives de duration (sensibilité aux taux d'intérêt) positive ou négative. Son positionnement de duration est entièrement basé sur un modèle quantitatif.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, outre l'engagement, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Ce fonds a pour unique moteur de performance la gestion active de la duration. Le modèle quantitatif de duration de Robeco prévoit l'orientation des taux obligataires des principaux marchés développés (États-Unis, Allemagne et Japon). La gestion de la duration est assurée par des futures sur obligations. L'indice du fonds est un indice en cash. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant une limite de tracking error. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice au jour le jour ou indice de marché monétaire non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.