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Robeco QI Global Dynamic Duration EH CHF

Indice: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into CHF)
ISIN: LU0239949844
  • Exposition mondiale aux obligations d'État ayant une qualité de crédit solide
  • Prévision de l'orientation des marchés obligataires
  • Historique de performances satisfaisant dans diverses conditions de marché
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise CHF
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesYes

À propos de ce fonds

Robeco QI Global Dynamic Duration investit mondialement dans des obligations d'État de qualité Investment Grade. Le positionnement de duration du fonds est entièrement basé sur un modèle quantitatif. Le fonds utilise des contrats à terme sur obligations pour ajuster de manière dynamique la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. Le fonds vise à offrir une protection contre la hausse des taux et à jouer les marchés obligataires à la hausse.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco QI Global Dynamic Duration EH CHF

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 1,45%. Le fonds a débuté le mois avec une position surpondérée au Japon. Au cours du mois, des positions sous-pondérées ont été ouvertes en Allemagne et plus tard aux États-Unis, après la chute des taux. Ces positions actives ont pesé sur la performance en mars, les taux affichant une nouvelle baisse en fin de mois. La position sur le Japon a eu une contribution positive. Dans l'ensemble, les positions actives ont nui à la performance. Toutes les positions de duration actives sont basées sur les résultats de notre modèle de duration quantitative.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Tracking error ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Taux de réussite (%)
Taux de réussite en marché baissier (%)
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois en marché haussier
Mois en superperformance
Mois de superperformance en marché baissier
Mois de superperformance en marché haussier
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Notation
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Les obligations d'État ont rebondi en mars, ce qui s'est traduit par une forte baisse des taux. Les obligations du Trésor américain ont progressé de 1,8 %, les Bunds allemands ont généré une performance de 1,7 % et les obligations japonaises de 0,9 % le mois dernier. Ce rallye a été attribuable aux revirements plus accommodants à la fois de la part de la BCE et de la Fed. La BCE a révisé à la baisse ses prévisions de croissance et a repoussé le moment de la première hausse des taux dans ses indications prévisionnelles. La Fed a surpris de manière conciliante en supprimant toutes les hausses de taux pour 2019 dans le résumé des prévisions économiques et en annonçant la fin de la réduction du bilan au troisième trimestre. La faiblesse de l'indice PMI manufacturier allemand (44,7) a également contribué à faire baisser les taux et les rendements à 10 ans sont passés en territoire négatif le 22 mars.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Politique de dividende

Distribution d'un dividende annuel.

Politique d'intégration ESG

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Politique d'investissement

Robeco QI Global Dynamic Duration investit mondialement dans des obligations d'État « investment-grade ». Le fonds utilise des contrats à terme sur obligations pour ajuster la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. Le fonds vise à offrir une protection contre la hausse des taux et à jouer les marchés obligataires à la hausse. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les attentes du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Global Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire et peut offrir une protection quand les conditions de marché sont défavorables. L'équipe de gestion applique toujours les indications du modèle de duration afin d'éviter toute décision arbitraire ou subjective.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

Contrôle du risque

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.

Prévisions du gérant

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La politique de duration du fonds est entièrement motivée par les résultats du modèle quantitatif de duration propriétaire. La position surpondérée du fonds sur le Japon est motivée par des variables positives en matière de tendance, de valorisation et de politique monétaire. Les variables de croissance économique, d'inflation et de saisonnalité indiquent une hausse des taux aux États-Unis et en Allemagne. Ces variables justifient les positions sous-pondérées sur ces marchés obligataires.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

M. Olaf Penninga est gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe Rates de Robeco. Ses précédentes affectations incluent un poste d'analyste quantitatif senior chez Robeco. Avant de revenir chez Robeco en 2002, Olaf a officié chez Interpolis pendant un an en tant qu'économètre en investissement. Olaf a débuté sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1998. Il est titulaire d'un master en mathématiques (cum laude) de l'Université de Leyde.

Équipe

La gestion du fonds Robeco QI Global Dynamic Duration est assurée au sein de l'équipe Allocation quantitative de Robeco, qui est composée de six gérants de portefeuille. L'équipe se concentre sur les stratégies d'allocation quantitative, notamment les stratégies quantitatives de duration. L'équipe travaille en étroite collaboration avec les équipes de gestion fondamentale de portefeuille, ainsi qu'avec sept analystes spécialisés dans l'allocation quantitative. Les membres de l'équipe Allocation quantitative disposent en moyenne d'une expérience de dix-huit ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont quatorze auprès de Robeco.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0239949844
BloombergRGLUXCE LX
Valoren2387389
WKNA0H0UR
Pays de commercialisation
Date de première cotation1136160000000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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