Robeco New World Financials F EUR

L'intervention massive des États a permis, en prime, d'avoir un cycle du crédit de 2020 exceptionnellement calme jusqu'ici. Si ce cycle avait suivi les schémas historiques, les indicateurs macroéconomiques auraient suggéré des taux de pertes bien plus élevés. Beaucoup de modèles de pertes sur prêts étaient erronés, car ils n'ont pas du tout intégré les transferts directs de revenus réalisés par beaucoup d'États au profit de leur population active. La Fed a effectué un nouveau test de résistance en décembre, et toutes les grandes sociétés financières américaines s'en sont bien sorties. Les sociétés de crédit à la consommation aussi s'en sont bien tirées. Si 2021 sera une année de normalisation économique, l'excédent de capitaux cumulé reviendra très probablement vers les investisseurs, ce qui est positif. Les investisseurs dans les financières européennes l'espéraient, et même si la BCE a rendu possible le remplacement de l'interdiction des dividendes en décembre, elle a opté pour un système de plafonds complexe qui revient à limiter les versements, même pour les banques fortement capitalisées.

Le fonds peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.

Robeco New World Financials intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Les stratégies tendancielles basées sur des tendances de croissance à long terme offrent la possibilité de surperformer l'ensemble du marché sur un horizon d'investissement de 3 à 5 ans. Ce fonds tendanciel investit internationalement dans les sociétés actives au sein du secteur financier et qui profitent le plus des tendances à long terme sélectionnées. La croissance de la population mondiale, l'urbanisation, la hausse des revenus des ménages, les développements technologiques et la croissance sur les marchés émergents constituent les principaux moteurs de nos stratégies tendancielles. Le gérant du fonds sélectionne les sociétés les plus exposées aux tendances et thèmes sélectionnés. Pour ce faire, il utilise des modèles de valorisation propres à Robeco afin de déterminer les titres présentant de bonnes perspectives de bénéfices et une valorisation raisonnable. Les sociétés sont évaluées de façon individuelle à partir de discussions approfondies avec la direction et de consultations d'analystes internes et externes.

La gestion des risques est totalement intégrée au processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours à des directives prédéfinies.