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Robeco Emerging Markets Equities D USD

Indice: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, USD)
ISIN: LU0269635834
  • Investit sur les marchés émergents
  • Sélectionne des sociétés présentant le meilleur potentiel de bénéfices au sein des pays les plus prometteurs
  • Perspectives de performances et de risque plus élevées que celles des marchés développés
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Emerging Markets Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des actions de pays émergents. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Les économies émergentes croissent plus vite que les économies développées et les bilans des gouvernements, entreprises et ménages y sont plus solides. La sélection des titres est basée sur une analyse pays top-down et une approche bottom-up. Les sociétés visées ont un business model sain, de solides perspectives de croissance et une valorisation raisonnable.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Emerging Markets Equities D USD

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -4,67%. En septembre, le fonds a sous-performé l'indice MSCI Emerging Markets. Les principales contributions négatives ont été dues à l'absence de position sur l'Arabie saoudite, à la surpondération de la Corée du Sud et à la sélection de titres en Chine. En Chine, les positions sur Vipshop, Lufax, Xinyi Solar, WH Group et Weichai Power ont été défavorables. Cela a été en partie compensé par la position sur China Resources Land, un promoteur immobilier peu endetté qui devrait gagner des parts de marché dans l'environnement actuel. Les principales incidences positives en septembre ont concerné la surpondération de l'Indonésie et la sélection de titres en Corée du Sud et au Brésil. La meilleure contribution au Brésil a été due à l'absence de position sur le secteur financier sous-performant, tandis qu'en Corée du Sud, la position sur Hana Financial s'est distinguée. L'entreprise d'externalisation de services informatiques HCL Technologies s'est aussi bien comportée.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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En septembre, l'indice MSCI EM a reculé de 2,2 % en EUR, soit légèrement mieux par rapport au repli de 2,4 % des marchés développés. Parmi les évènements clés, citons la hausse des taux obligataires US après un calendrier de réduction des actifs plus agressif de la Fed et une hausse des prix de l'énergie. En conséquence, les pays exportateurs de pétrole et de gaz (Russie, Colombie et Moyen-Orient.) ont compté parmi les pays les plus performants. Le Brésil a été bon dernier, affecté par une hausse des taux d'intérêt supérieure aux attentes (+1 %), des incertitudes politiques et une demande potentielle moindre de matières premières par la Chine. Plusieurs autres pays émergents, dont la Russie, le Mexique, la Hongrie et le Pérou, ont également relevé leur taux, mais dans une moindre mesure. La Turquie a fait exception en abaissant de 1 % ses taux à 18 %. La Chine a été confrontée à plusieurs coupures de courant et le grand promoteur immobilier Evergrande risque de faire défaut. La Chine devrait gérer tout défaut potentiel ou restructuration de manière contrôlée. Le marché actions chinois n'a que très légèrement sous-performé l'indice global MSCI EM. Les fonds d'actions émergentes ont enregistré 5 milliards USD de souscriptions, portant les afflux de capitaux à 100 milliards USD depuis début 2021.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Politique d'intégration ESG

Robeco Emerging Markets Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Robeco Emerging Markets Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des actions de pays émergents. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique, outre le vote et l'engagement, l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Les économies émergentes croissent plus vite que les économies développées et les bilans des gouvernements, entreprises et ménages y sont plus solides. La sélection des titres est basée sur une analyse pays top-down et une approche bottom-up. Les sociétés visées ont un business model sain, de solides perspectives de croissance et une valorisation raisonnable.La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (pays et secteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Vote & Engagement

Politique d'intégration ESG

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Robeco Emerging Markets Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Prévisions du gérant

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Avec le déploiement mondial des vaccins, les perspectives de poursuite de la reprise économique en 2021 se sont améliorées. Malgré la récente progression des nouvelles infections, nous nous approchons d'un retour à la normale. L'autre changement majeur en 2021 est le grand plan de relance et d'investissement dans les infrastructures du président Joe Biden. Une politique monétaire et budgétaire très conciliante a permis le rebond de la croissance et l'amélioration des prévisions de bénéfices. Vu le rebond des actions en 2020 et au 1e semestre 2021, les valorisations des actions mondiales ne sont pas très bon marché. Mais les marchés émergents offrent selon nous des valorisations attractives par rapport aux marchés développés, en se négociant avec une décote d'env. 30 %, sur la base des bénéfices. De plus, la Chine, la Corée du Sud et Taïwan, soit les 2 tiers de l'univers actuel des actions émergentes, ont bien géré le coronavirus et affichent une croissance relativement élevée de l'économie et des bénéfices.

Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Cornelis Vlooswijk
Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Cornelis Vlooswijk

Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Cornelis Vlooswijk

Wim-Hein Pals a rejoint Robeco en 1990. Il est responsable de l'équipe Marchés émergents et gérant de fonds pour Robeco CGF Emerging Markets Equities. Il fait également partie de l'équipe chargée de la construction de portefeuille pour la stratégie Robeco Emerging Markets Smaller Companies. De 1998 à 2001, il a été gérant de portefeuille senior pour les actions européennes et africaines émergentes. Avant cette affectation, il était gérant de portefeuille senior pour les actions asiatiques émergentes. Wim-Hein est titulaire d'une maîtrise ès sciences en génie industriel et en sciences de gestion de l'Université de technologie d'Eindhoven et d'un master en économie d'entreprise de l'Université de Tilburg, aux Pays-Bas. Dimitri Chatzoudis a rejoint Robeco en 2008. Il est le gérant de nos fonds et mandats institutionnels d'actions des marchés émergents. Il est également responsable des investissements de l'équipe en Turquie, en Europe centrale, en Grèce et au Mexique. Il a débuté sa carrière auprès d’ABN AMRO en 1993 en tant qu'analyste buy-side, responsable du secteur des TI. Il a ensuite rejoint l'équipe Emerging Markets d'ABN AMRO en 2000, où il a été chargé du fonds Eastern Europe Fund en qualité de gérant principal de portefeuille, et de 2005 à mai 2008 en qualité de gérant principal des portefeuilles Global Emerging Market. Dimitri détient un master en génie industriel de l'Université technique d'Eindhoven (NL) et est membre de la VBA (association néerlandaise des professionnels de l'investissement) depuis 1997. Jaap van der Hart est le gérant de portefeuille principal responsable de la stratégie des marchés émergents à forte conviction de Robeco depuis la création du fonds en novembre 2006. Arrivé chez Robeco en 1994, Jaap a débuté au département Recherche quantitative avant de rejoindre l'équipe Marchés émergents en 2000. Depuis, il a été responsable des investissements en Amérique du Sud, en Europe de l'Est, en Afrique du Sud, au Mexique, en Chine et à Taiwan. Il coordonne le processus d'allocation géographique et gère le fonds Emerging Stars depuis son lancement en 2006. Depuis 2015, il est également gérant du fonds Emerging Opportunities. Jaap est titulaire d'un master en économétrie de l'Université Érasme de Rotterdam. Il a publié plusieurs articles spécialisés concernant la sélection de titres dans les marchés émergents. Cornelis Vlooswijk, gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe Emerging Markets Equities de Robeco. Avant de rejoindre l'équipe en tant qu'analyste de recherche en juin 2008, Cornelis a occupé le poste de stratégiste chez IRIS. Avant cela, il a été employé chez Credit Suisse en qualité d'analyste Corporate Finance pendant quatre ans. Cornelis a débuté sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1999. Il est titulaire d'un master en économie de l'Université Erasme de Rotterdam. Cornelis est membre du Dutch Securities Institute (institut néerlandais des valeurs mobilières).

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0269635834
BloombergREMEUDD LX
Valoren2723990
WKNA0LFAV
Pays de commercialisation
Date de première cotation1160956800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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