Robeco Emerging Credits FH EUR

L'indice CEMBI a enregistré une performance de +0,77 % (en dollars) ce mois-ci, sur fond de resserrement des spreads de crédit et de hausse des taux. Le taux des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 9 pb à 2,50 %. Le spread sur l'indice JP Morgan CEMBI a quant à lui diminué de 12 pb à 2,86 %. La performance de marché est demeurée soutenue en avril, mais les écarts entre pays ont été plus élevés. Étant donné que les données économiques s'améliorent en Asie et aux États-Unis, les investisseurs estiment que le cycle de crédit se prolongera un peu plus. Cette embellie n'est pas encore généralisée et les risques baissiers demeurent bien réels. Sur fond de progression des négociations entre Washington et Pékin, les marchés sont plus confiants à l'égard de l'obtention d'un accord commercial. Les marchés asiatiques intégraient déjà la plupart de ces évolutions au cours de ces deux derniers mois et les autres marchés ont suivi plus récemment. En revanche, l’Argentine et la Turquie ont encore rencontré des difficultés, car les risques politiques y demeurent encore élevés.

Tous les risques de change sont ouverts en EUR

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Cela signifie que la performance totale du fonds est traduite dans la performance du cours de son action.

Le principal objectif de l'intégration des facteurs ESG dans notre analyse est de renforcer notre capacité à évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. Nos analystes incluent les données de durabilité de RobecoSAM et utilisent des sources externes pour effectuer une évaluation ESG dans le cadre de l'analyse fondamentale.

Le fonds Robeco Emerging Credit Bonds est destiné aux investisseurs qui recherchent des rendements supérieurs à ceux offerts par les obligations d'État, sans être exposés au risque supérieur d'un fonds exclusivement axé sur des obligations d'entreprise à haut rendement. Le fonds investit dans les marchés du crédit émergent avec une stratégie principalement axée sur le crédit Investment Grade. Il est toutefois libre d'investir dans d'autres classes d'actifs au sein de l'univers du crédit obligataire. Le fonds est géré par une équipe de spécialistes chevronnés qui dispose d'un historique de performances satisfaisant et est capable de générer de bonnes performances sur des marchés obligataires tant haussiers que baissiers. Robeco utilise des stratégies d'investissement qui peuvent fournir de solides performances tant sur les marchés obligataires baissiers que haussiers, comme le prouve son excellent historique de performances. Le fonds bénéficie des vastes ressources à sa disposition pour couvrir les marchés du crédit. L'équipe d'investissement est hautement expérimentée et stable. Les responsabilités sont en outre clairement réparties entre les gérants de portefeuille et les analystes du crédit. Le processus d'investissement est bien structuré et dispose d'une approche disciplinée. Il est basé aussi bien sur les perspectives macroéconomiques « top down » des marchés du crédit que sur une analyse fondamentale « bottom up », complète et approfondie du crédit. Le fonds applique une approche de rendement total avec la flexibilité d'investir dans d'autres classes d'actifs telles que les obligations sécurisées et High Yield. Cette allocation vise à obtenir le meilleur profil risque-récompense pour le fonds. Dans ce cadre, le gérant de portefeuille procédera à un arbitrage de la catégorie Investment Grade au profit de l'une de ces autres classes d'actifs lorsque cela correspondra à une utilisation plus efficace du budget de risque. Le fonds bénéficie également du système de pointe propriétaire Robeco de surveillance du risque.

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.