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Un rapport trimestriel sur l’actionnariat actif placé sous le signe du programme « Acceleration to Paris »

Un rapport trimestriel sur l’actionnariat actif placé sous le signe du programme « Acceleration to Paris »

28-01-2022 | Rapport d'actionnariat actif

La chasse aux plus grands émetteurs mondiaux figure en tête du rapport sur l’actionnariat actif du quatrième trimestre dans un contexte d’intensification du dialogue actionnarial ciblant la lutte contre les émissions de carbone.

  • Carola van Lamoen
    Carola
    van Lamoen
    Head of Sustainable Investing

Points clés

  • Le thème « Acceleration to Paris » cible les plus grands émetteurs de carbone
  • Les thèmes « Living wage in garment industry » et « Risk governance in banking » ont été clôturés
  • Mises à jour sur la gouvernance d’entreprise en Corée du Sud et les attentes en matière de vote par procuration

Le quatrième trimestre 2021 a été témoin du lancement d’un thème de dialogue actionnarial et de la clôture de deux autres, ainsi que de la poursuite de la tentative d’améliorer les normes de gouvernance d’entreprise en Corée du Sud, pour ne citer que ces projets parmi d’autres que mène actuellement l’équipe Actionnariat actif. Parallèlement, les attentes sont en train d’être définies en vue de la période des votes qui commence avec les assemblées générales de printemps.

Le rapport du quatrième trimestre est consacré au lancement du thème de dialogue actionnarial « Acceleration to Paris », dans le cadre duquel 200 des plus grands émetteurs de l’univers d’investissement de Robeco ont été évalués en fonction de leur exposition au risque climatique. Les derniers du classement ont été sélectionnés pour participer à un programme de dialogue actionnarial renforcé, axé sur la lutte contre le réchauffement climatique. Dans une série de questions-réponses, Nick Spooner explique comment le programme de dialogue actionnarial vise à aider les entreprises à décarboner leurs activités afin d’atteindre les objectifs de l’Accord de Paris en matière de hausse des températures.

Un thème démarre et un autre prend fin. Laura Bosch réfléchit aux résultats du dialogue actionnarial mené au cours des trois dernières années auprès des détaillants d’articles de mode et des marques de luxe sur le paiement de salaires décents. Elle explique comment des inégalités de pouvoir profondément enracinées, la complexité des chaînes d’approvisionnement et une réglementation laxiste ont grandement empêché le secteur de l’habillement de combler les écarts de rémunération, même si certaines marques ont commencé à s’attaquer au problème.

Le thème de dialogue actionnarial de quatre ans sur la gestion des risques et la gouvernance dans le secteur financier a également été clôturé. Michiel van Esch décrit les principaux défis soulevés par la surveillance des processus de gestion des risques dans le secteur bancaire et réfléchit à l’influence de la culture managériale et exécutive sur les stratégies de gouvernance des risques.

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Favoriser le changement systémique

Un thème récurrent est le dialogue actionnarial concernant les politiques qui est mené dans les marchés émergents, notamment des échanges réguliers avec l’Association asiatique de gouvernance d’entreprise, à qui ont été transmis des remarques sur les nouveaux codes ESG de la Corée du Sud. Ronnie Lim explique comment ces dialogues concernant les politiques qui sont menés avec les régulateurs financiers et les parties prenantes concernées dans diverses économies émergentes visent à favoriser un changement systématique en renforçant les normes de gouvernance d’entreprise.

Robeco continue d’attacher une grande importance au vote par procuration. Antonis Mantsokis et Lucas van Beek mènent une réflexion sur certaines des tendances et des questions liées à la durabilité qui continuent de dominer l’ordre du jour pour la prochaine période de vote par procuration. Il s’agit notamment de la rémunération des dirigeants en fonction d’indicateurs ESG pertinents, un sujet qui ne cesse de prendre de l’importance, ainsi que de nouvelles évolutions en matière de gouvernance d’entreprise et de stewardship instiguées par le Royaume-Uni.

Protéger le climat

« Au cours du dernier trimestre 2021, nous avons constaté qu’un effort collectif considérable a été fourni pour protéger notre climat et notre biodiversité non seulement chez Robeco, mais aussi dans le monde entier », déclare Carola van Lamoen, responsable de l’investissement durable. « Le dialogue actionnarial est au cœur de notre stratégie de lutte contre le réchauffement climatique, ce qui témoigne de l’importance que nous accordons à l’actionnariat actif.

Bien que les entreprises aient récemment élargi les engagements qu’elles ont pris, des doutes subsistent quant à leur capacité à limiter suffisamment le réchauffement climatique. Dans le cadre du nouveau thème de dialogue actionnarial « Acceleration to Paris », Robeco se concentre sur les retardataires en matière de lutte contre le réchauffement climatique et sur les plus grands émetteurs au sein de notre univers d’investissement afin de les aider à accélérer leurs efforts de décarbonation. »

Réflexion sur les thèmes passés et présents

« Outre l’importance croissante que nous accordons au changement climatique, nous souhaitons réfléchir à certains de nos dialogues actionnariaux d’hier et d’aujourd’hui. Sur le plan social, nous avons mis un terme à nos efforts de dialogue actionnarial en faveur du paiement de salaires décents dans la chaîne d’approvisionnement de l’habillement, un secteur dans lequel les rémunérations de misère et les fortes inégalités de pouvoir sont monnaie courante.

Sur le plan de la gouvernance, nous avons dans le même temps clôturé notre dialogue actionnarial avec le secteur financier au sujet de la culture et de la gouvernance des risques. Les institutions financières sont exposées à de nombreux risques liés à la gouvernance, parfois aussi grave que le blanchiment de capitaux ou à d’autres crimes financiers.

À l’aube de cette nouvelle année, nous sommes encouragés par un mouvement mondial qui place les questions environnementales et sociales en tête des priorités. »

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