francefr
Strategic asset allocation: determining the optimal portfolio with ten asset classes

Strategic asset allocation: determining the optimal portfolio with ten asset classes

15-12-2009 | Recherche

Research shows strategic asset allocation is far more important than market timing and security selection. But which alternative asset classes add value to a traditional portfolio?

Speed read

  • Study looks at 10 different investment categories simultaneously
  • Real estate, commodities, and high yield add the most value
  • Adding these three asset classes comes close to an all-asset portfolio

This article1 explores which asset classes add value to a traditional portfolio of stocks, bonds and cash. The authors also determine the optimal weights of all asset classes in the optimal portfolio. This article adds to the literature by distinguishing 10 different investment categories simultaneously in a mean-variance analysis as well as a market portfolio approach. The authors also demonstrate how to combine these two methods.

The results suggest that real estate, commodities, and high yield add most value to the traditional asset mix. A study with such a broad coverage of asset classes has not been conducted before, neither in the context of determining capital market expectations and performing a mean-variance analysis, nor in assessing the global market portfolio.

1 Bekkers, N., Doeswijk, R. Q. and Lam, T. W., 2009, ‘Strategic asset allocation: determining the optimal portfolio with ten asset classes’, The Journal of Wealth Management.

Restez informé sur l'investissement quantitatif
Restez informé sur l'investissement quantitatif
Inscrivez-vous
Disclaimer:

Ce rapport n'est pas disponible pour les utilisateurs des pays où l'offre de services financiers étrangers n'est pas autorisée, tels que les ressortissants américains.

Vos informations ne sont pas partagées avec des tiers. Les présentes informations sont destinées exclusivement aux investisseurs professionnels. Toutes les demandes sont vérifiées.

Logo

Information importante

L’information publiée dans les pages de ce site internet est plus particulièrement destinée aux investisseurs professionnels.

Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.

Nous vous remercions de confirmer que vous êtes un investisseur professionnel et que vous avez lu, compris et accepté les conditions d’utilisation de ce site internet.

Je n’accepte pas