Opportunité : investissement de style « Value »

Trouver de la valeur dans les marchés à valorisations élevées

Identifier des opportunités sur des marchés aujourd’hui caractérisés par des valorisations élevées et une domination des valeurs technologiques requiert une approche disciplinée, portée par une équipe chevronnée. C’est précisément ce que notre stratégie BP Global Premium Equities fait avec succès depuis plus de 20 ans, à travers tous les cycles de marché.

Pourquoi investir dans cette stratégie ?

Global Premium Equities est une stratégie d’investissement de style « Value » gérée par Boston Partners, l'entité sœur de Robeco aux États-Unis. Elle utilise son approche éprouvée des « trois cercles », qui vise à identifier des sociétés affichant des valorisations attractives, de solides fondamentaux et un momentum commercial favorable.

Cette approche disciplinée se distingue également par sa grande flexibilité : la stratégie, « toutes capitalisations confondues » et « sans contraintes », peut ainsi rechercher des opportunités dans des entreprises de tous secteurs et industries, dans toutes les régions et tous les pays, de la petite à la grande capitalisation, à l’échelle mondiale.

« Bottom-up », mais pas « top-down »

La stratégie ne se contente pas de suivre le troupeau et affiche une part active élevée, grâce à une sélection de titres « bottom-up » qui conduit à des surpondérations ou sous-pondérations au sein des secteurs et régions, toutes capitalisations confondues. Ces dernières années, Global Premium Equities a été nettement surpondérée sur l’Europe et le Royaume-Uni, et nettement sous-pondérée sur l’Amérique du Nord.

Exposition par région (%)

La valeur de vos investissements peut fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Source : Exposition régionale de Robeco BP Global Premium Equities, en février 2026.

Bien que les gérants du fonds restent attentifs aux facteurs macroéconomiques et géopolitiques qui influencent quotidiennement les marchés, l’approche adoptée n’est pas « top-down  ». Ils privilégient plutôt la sélection des meilleures opportunités, entreprise par entreprise, ce qui a conduit, par exemple, à une surpondération des valeurs financières européennes au cours des dernières années.

BP Global Premium Equities I EUR

performance ytd (31-1)
2,73%
Performance 3y (31-1)
14,25%
morningstar (31-1)
4 / 5
SFDR (31-1)
Article 8
Paiement de dividendes (31-1)
No
Voir le fonds
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.Annualisé (pour les périodes supérieures à un an). Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Global Premium maintient une approche d’investissement cohérente qui a fait ses preuves au fil du temps Christopher Hart, CFA
Christopher Hart, CFA
Portfolio manager, Boston Partners

Pourquoi investir maintenant ?

Il peut être difficile de dénicher de réelles opportunités dans des marchés qui, au cours des trois dernières années, ont atteint de nouveaux sommets presque chaque trimestre, principalement en raison de la performance des grandes valeurs technologiques et de l’engouement pour l’intelligence artificielle. Ces entreprises aux multiples élevés courent le risque de se transformer en bulles sujettes à de fortes fluctuations. L’investissement de style « Value » offre une approche alternative basée sur les faits et non sur les émotions.

Cette approche disciplinée a permis à la stratégie de connaître le succès à travers toutes sortes de cycles économiques et de fluctuations financières. Cela inclut notamment la crise financière de 2008 et la récession qui a suivi, la crise de la zone euro de 2012, la pandémie de Covid-19 et la récession qui en a résulté, la guerre en Ukraine accompagnée de la spirale inflationniste qu’elle a déclenchée, ainsi que les perturbations géopolitiques plus récentes. Global Premium maintient une approche d’investissement cohérente qui a fait ses preuves au fil du temps.

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Pourquoi se tourner vers Robeco et Boston Partners ?

  • Fondée aux Pays-Bas en 1929, Robeco s’apprête à célébrer son centenaire en tant qu’investisseur. Boston Partners est spécialiste de l’investissement de style « Value » depuis plus de 30 ans, en gérant des stratégies d’investissement all-cap, large-cap, mid-cap et small-cap. Robeco et Boston Partners font tous deux partie du groupe japonais Orix.

    Les stratégies de Boston Partners sont présentées en Europe comme des stratégies OPCVM et aux États-Unis comme des stratégies de fonds communs de placement. Global Premium Equities est l’une des quatre stratégies OPCVM gérées par Robeco Boston Partners. Les trois autres sont :

    • US Premium Equities – une stratégie toutes capitalisations confondues et sans contraintes, axée sur les sociétés cotées sur les principales places boursières américaines ainsi que sur les ADR de sociétés non américaines.

    • US Large Cap Equities – une stratégie sur mesure et sans contraintes, visant à sélectionner les meilleures opportunités parmi les sociétés américaines de grande capitalisation, dont la capitalisation boursière dépasse 2 milliards de dollars.

    • US Select Opportunities Equities – une stratégie sur mesure et sans contraintes qui cible les valeurs américaines de moyenne capitalisation dont la capitalisation boursière est en phase avec celles de l’indice Russell Mid-Cap Value.

    En outre, Boston Partners propose l’OPCVM Global Long/Short, qui peut utiliser la vente à découvert comme moyen de produire une appréciation du capital à long terme.

  • Approche axée sur la recherche

    Boston Partners utilise des analyses quantitatives et qualitatives pour identifier les meilleurs titres. Une sélection quantitative permet de classer les différents titres à l’aune des facteurs « valorisation », « fondamentaux » et « momentum » en utilisant des indicateurs éprouvés pour garantir une représentation fidèle. Les analystes fondamentaux mènent ensuite une recherche « bottom-up » sur chaque entreprise.

  • Intégration de la durabilité

    Enfin, l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et le recours au dialogue actionnarial sont des pratiques courantes pour Boston Partners, comme pour Robeco depuis les années 1990. Les stratégies OPCVM relèvent de l’Article 8 du Règlement sur la publication d’informations de durabilité du secteur financier (SFDR) de l’UE, car elles intègrent les critères environnementaux et sociaux dans l’évaluation des investissements et respectent la politique d’exclusion de niveau 1 de Robeco.

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