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RobecoSAM SDG High Yield Bonds IEH GBP

ISIN: LU2061804634
  • Utiliza un marco propio de medición de los ODS para seleccionar empresas que expresamente contribuyan a los mismos, con exclusión de aquellas en el caso contrario.
  • Está gestionado con un enfoque conservador por un equipo experimentado.
  • Proceso de inversión disciplinado y recurrente.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda GBP
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

RobecoSAM SDG High Yield Bonds es un fondo de gestión activa que invierte en una cartera diversificada de bonos corporativos mundiales con calificación inferior a la de investment grade, teniendo un sesgo estructural hacia el segmento de calificación más alta de la deuda high yield. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El fondo aplica un proceso de filtración basado en el marco ODS de RobecoSAM para seleccionar emisores que contribuyan al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. El fondo excluye a empresas con una contribución negativa a esos objetivos. El marco ODS de RobecoSAM puntúa a las empresas en base a la envergadura y calidad de su contribución a los ODS por medio de sus productos, servicios y actividades. La interacción, integración ASG y política de exclusión de RobecoSAM también forman parte de la política de inversión.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM SDG High Yield Bonds IEH GBP

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
fund.detail.performance.characteristics.greenBonds

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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En septiembre, el mercado global High Yield sufrió cierta presión, lo que dio lugar a un rendimiento total negativo, cercano al -1% para el mes. Las inquietudes electorales, las menores oportunidades de una segunda ronda de estímulo federal, la preocupación al alza por la economía global, la incertidumbre en torno al aumento de casos de contagios por coronavirus, especialmente en Europa, y la fuerte oferta en las dos primeras semanas, resultaron en diferenciales más amplios en general para la HY. Los emisores están manteniendo cupones ‘bajos’ y acumulando liquidez ante cualquier incertidumbre a corto plazo relativa al virus. La emisión bruta mensual en HY alcanzó el quinto máximo total registrado, cercano a los 50.000 millones EUR. Por otra parte, los flujos fueron negativos durante el mes, que siguió a 5 meses consecutivos de afluencias de capital, alcanzando una cifra conjunta cercana a los 60.000 millones USD. El mercado demostró una amplia dispersión en la rentabilidad, pues los segmentos de menor calificación y los sectores que habían sido duramente golpeados por el Covid-19 superaron la rentabilidad de sectores con mayor calificación. A medida que los precios del petróleo fueron cayendo durante el mes, los sectores vinculados a la energía siguieron bajo presión. Los diferenciales finalizaron el mes con una ampliación de 36 pb, al nivel de 510 pb. La peor rentabilidad media del índice global de HY acabó el mes en un 5,47%.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

Robeco Global Credit hace uso de derivados con fines de cobertura, además de inversionistas. Estos derivados son activos muy líquidos.

Política de dividendos

En principio el fondo distribuirá dividendos anualmente.

Política de integración ASG

Con este fondo buscamos inversiones con un impacto social positivo que además generen rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de crédito integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito por fundamentales de las empresas, para fortalecer nuestra capacidad de evaluar el riesgo bajista de nuestras inversiones en crédito. La interacción, y la política de exclusión de Robeco también forman parte de la política de integración ASG.

Política de inversión

RobecoSAM SDG High Yield Bonds invierte en una cartera diversificada de bonos corporativos mundiales con calificación inferior a la de investment grade, teniendo un sesgo estructural favorable al segmento de calificación más alta de la deuda high yield. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El fondo aplica un proceso de filtración basado en el marco ODS de RobecoSAM para seleccionar emisores que contribuyan al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. El fondo excluye a las empresas que contribuyen negativamente a dichos objetivos. El marco ODS de RobecoSAM puntúa a las empresas en base a la envergadura y calidad de su contribución a los ODS por medio de sus productos, servicios y actividades. La interacción, integración ASG y política de exclusión de RobecoSAM también forman parte de la política de inversión. El fondo busca superar al índice Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate en el conjunto del ciclo crediticio. El proceso de inversión se basa en un análisis descendente de los mercados de crédito, combinado con una concienzuda selección ascendente de emisores. La filosofía de inversión se basa en la contribución a los ODS, pero también en generar un retorno financiero atractivo para nuestros inversores. El fondo RobecoSAM SDG High Yield Bonds está gestionado por nuestro equipo de crédito, compuesto por diez gestores de cartera y veintidós analistas de crédito. Los miembros del equipo Sander Bus, Roeland Moraal y Christiaan Lever se encargan del high yield. Sander ha participado en las actividades del fondo general desde sus inicios, en 1998, mientras que Roeland se unió en 2003. Los gestores de cartera son responsables del diseño y de la gestión de las carteras de crédito, mientras que la función de los analistas se centra en la investigación fundamental del equipo. La duración de la cartera se gestiona con arreglo al índice y está cubierta la exposición a divisas. Un enfoque de gestión de riesgos propio evita la alta concentración de riesgos en la cartera. Las posiciones en renta variable tan solo pueden aparecer en la cartera como resultado de acciones corporativas y/o de reestructuración de la deuda. El gestor de cartera no tiene intención de utilizar opciones o swaptions. Con el paso del tiempo, el proceso de inversión mejora su estructura y demuestra su eficacia, contribuyendo así a ofrecer buenos resultados de forma continuada.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Seguimos estando en medio de la mayor crisis sanitaria mundial presenciada en un siglo. El mundo espera una vacuna que nos permita recobrar la normalidad en nuestra vida. No obstante, el mercado recibió ya su vacuna, en forma de un apoyo monetario y fiscal sin precedentes para el sector privado. ¿Los fundamentales continúan importando en un entorno donde la posición ‘put’ del banco central ha sobrepasado todo lo demás? A más largo plazo, no nos cabe duda de que los fundamentales continúan teniendo importancia. Tras la sacudida inicial, los datos macroeconómicos del 3T sorprendieron al alza, frente a las expectativas sumamente pesimistas. Ello ha favorecido a los mercados de riesgo. Pero el momentum de la recuperación claramente se está debilitando, y las sorpresas positivas han cesado. Los niveles de los diferenciales se encuentran igual o por debajo de la media a largo plazo, para todos los segmentos del mercado. El riesgo sistémico es sofocado por los bancos centrales, pero no ocurre lo mismo con el riesgo idiosincrático. Por el momento, nuestra beta es ya inferior a 1, y la mantenemos ahí. Estamos convencidos de que habrá oportunidades para añadir o reducir riesgo en los próximos meses, no solo desde la perspectiva top-down, sino también en emisores o sectores individuales. Continúa existiendo bastante volatilidad en sectores sensibles al Covid-19, que de tanto en tanto ofrecen buen valor.

Sander Bus, Christiaan Lever
Sander Bus, Christiaan Lever

Sander Bus, Christiaan Lever

El Sr. Bus ocupa el puesto de director del equipo de crédito y gestiona nuestras carteras de bonos basura. Antes de incorporarse a Robeco en 1998, el Sr. Bus trabajó para Rabobank, como analista de renta fija durante dos años. El Sr. Bus ha cursado un Máster en Economía financiera en la Universidad Erasmus de Rotterdam. En 2003, obtuvo el título oficial de analista financiero y está registrado en el Dutch Securities Institute (Instituto holandés de valores). El Sr. Bus trabaja en este sector desde 1996. Christiaan Lever es gestor de cartera High Yield del equipo de crédito. Antes de asumir este cometido en 2016, era gestor de riesgo de financiero de Robeco, especializado en riesgo de mercado, riesgo de contraparte y riesgo de liquidez de los mercados de renta fija. Christiaan lleva presente en el sector desde 2010. Posee un Máster en Finanzas Cuantitativas y Econometría por la Universidad Erasmo de Róterdam.

Equipo

<HTML><P>El fondo RobecoSAM SDG High Yield Bonds está gestionado por nuestro equipo de crédito, compuesto por nueve gestores de cartera y veintitrés analistas de crédito. Los gestores de cartera son responsables del diseño y la gestión de las carteras de crédito, mientras que la función de los analistas se centra en la investigación fundamental del equipo. Nuestros analistas tienen una gran experiencia en sus respectivos sectores, que abarcan a nivel mundial. Cada analista cubre créditos tanto de grado de inversión como high yield, lo que les proporciona una ventaja de cara a la información y beneficios por las ineficiencias que existen tradicionalmente entre ambos mercados segmentados. Además, el equipo de crédito está respaldado por tres competentes investigadores cuantitativos y cuatro operadores bursátiles de renta fija. Como media, los miembros del equipo de crédito tienen diecisiete años de experiencia en el sector de gestión de activos, y ocho de esos años en Robeco.</P></HTML>

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2061804634
BloombergRHYIEHG LX
Valoren50778565
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1571702400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos