spaines
Image

RobecoSAM SDG High Yield Bonds FH EUR

Índice de referencia: Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate Index
ISIN: LU2061804121
  • Utiliza un marco propio de medición de los ODS para seleccionar empresas que expresamente contribuyan a los mismos, con exclusión de aquellas en el caso contrario.
  • Está gestionado con un enfoque conservador por un equipo experimentado.
  • Proceso de inversión disciplinado y recurrente.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM SDG High Yield Bonds es un fondo de gestión activa que invierte en una cartera diversificada de bonos corporativos mundiales con calificación inferior a la de investment grade, teniendo un sesgo estructural hacia el segmento de calificación más alta de la deuda high yield. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El fondo aplica un proceso de filtración basado en el marco ODS de RobecoSAM para seleccionar emisores que contribuyan al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. El fondo excluye a empresas con una contribución negativa a esos objetivos. El marco ODS de RobecoSAM puntúa a las empresas en base a la envergadura y calidad de su contribución a los ODS por medio de sus productos, servicios y actividades. La interacción, integración ASG y política de exclusión de RobecoSAM también forman parte de la política de inversión.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM SDG High Yield Bonds FH EUR

Rentabilidad

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Durante las dos primeras semanas de enero, los bonos high yield continuaron con su repunte de diciembre. El fuerte apoyo técnico que ha impulsado el mercado se interrumpió de repente cuando los inversores empezaron a reaccionar al impacto de la epidemia de coronavirus. La volatilidad de la renta variable aumentó, los diferenciales de crédito se ampliaron y la seguridad de las rentabilidades de la deuda pública se redujo drásticamente. La rentabilidad de los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 1,51% desde el 1,92% a final de año. Dentro del mercado high yield estadounidense, los sectores con peores resultados fueron los servicios independientes de exploración y producción (-3,5%) y petroleros (-1,8%), ya que los precios del crudo cayeron a su nivel más bajo de todo un año. En Europa, presenciamos debilidad en los sectores de alojamiento (-1,1%) y químico (-1%). Aumentó la oferta de nuevas emisiones, la actividad del mercado primario alcanzó la cifra de 38.500 millones de USD en Estados Unidos, uno de los meses más intensos registrados. El mismo nivel elevado de actividad se observó en Europa, donde se puso en el mercado una oferta de 13.200 millones de EUR. Las empresas tratan de sacar partido de las condiciones financieras todavía favorables, mientras el número de cupones de nueva emisión descendió al 2,20%, frente al 3,67% en 2019. El diferencial del índice high yield global se amplió nada menos que 53 puntos básicos en el mes, alcanzando un nivel de 389 puntos básicos, con una rentabilidad media del 5,09%.

Asignación del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Nombre Sector Media
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

Robeco Global Credit hace uso de derivados con fines de cobertura, además de inversionistas. Estos derivados son activos muy líquidos.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos se reflejan en la cotización del fondo. De este modo, el resultado del fondo se compone íntegramente del rendimiento de las cotizaciones.

Política de integración ASG

Con este fondo buscamos inversiones con un impacto social positivo que además generen rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de crédito integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito por fundamentales de las empresas, para fortalecer nuestra capacidad de evaluar el riesgo bajista de nuestras inversiones en crédito. La interacción, y la política de exclusión de Robeco también forman parte de la política de integración ASG.

Política de inversión

RobecoSAM SDG High Yield Bonds invierte en una cartera diversificada de bonos corporativos mundiales con calificación inferior a la de investment grade, teniendo un sesgo estructural favorable al segmento de calificación más alta de la deuda high yield. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El fondo aplica un proceso de filtración basado en el marco ODS de RobecoSAM para seleccionar emisores que contribuyan al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. El fondo excluye a las empresas que contribuyen negativamente a dichos objetivos. El marco ODS de RobecoSAM puntúa a las empresas en base a la envergadura y calidad de su contribución a los ODS por medio de sus productos, servicios y actividades. La interacción, integración ASG y política de exclusión de RobecoSAM también forman parte de la política de inversión. El fondo busca superar al índice Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate en el conjunto del ciclo crediticio. El proceso de inversión se basa en un análisis descendente de los mercados de crédito, combinado con una concienzuda selección ascendente de emisores. La filosofía de inversión se basa en la contribución a los ODS, pero también en generar un retorno financiero atractivo para nuestros inversores. El fondo RobecoSAM SDG High Yield Bonds está gestionado por nuestro equipo de crédito, compuesto por diez gestores de cartera y veintidós analistas de crédito. Los miembros del equipo Sander Bus, Roeland Moraal y Christiaan Lever se encargan del high yield. Sander ha participado en las actividades del fondo general desde sus inicios, en 1998, mientras que Roeland se unió en 2003. Los gestores de cartera son responsables del diseño y de la gestión de las carteras de crédito, mientras que la función de los analistas se centra en la investigación fundamental del equipo. La duración de la cartera se gestiona con arreglo al índice y está cubierta la exposición a divisas. Un enfoque de gestión de riesgos propio evita la alta concentración de riesgos en la cartera. Las posiciones en renta variable tan solo pueden aparecer en la cartera como resultado de acciones corporativas y/o de reestructuración de la deuda. El gestor de cartera no tiene intención de utilizar opciones o swaptions. Con el paso del tiempo, el proceso de inversión mejora su estructura y demuestra su eficacia, contribuyendo así a ofrecer buenos resultados de forma continuada.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Seguimos convencidos de que nos aproximamos al final del ciclo crediticio. La economía estadounidense se ha vuelto más vulnerable, con unos beneficios empresariales en retroceso y un empeoramiento del entorno industrial. Los consumidores están resistiendo, beneficiados por la solidez del mercado laboral, aunque se observan los primeros signos de debilitamiento en los datos del mismo. En Europa, el panorama es similar. En el futuro, dependerá mucho de las disputas comerciales mundiales. Una pronta resolución de la disputa entre China y EE.UU. sería muy positiva, aunque no lo consideramos muy probable. Por otra parte, nuevas desavenencias entre Europa y EE.UU. serían muy dañinas para el comercio mundial, los beneficios empresariales y la confianza inversora. La nota positiva la ponen los bancos centrales, que siguen siendo muy acomodaticios. En la deuda high yield, los bonos BB se han puesto caros, mientras que las emisiones CCC están relativamente baratas: es un mercado polarizado en el que no existe la opción de comprar el diferencial medio. Puede optarse entre emisiones BB seguras pero caras, o sacrificar la calidad para obtener mayores rendimientos, con el riesgo real de devaluación si el ciclo se da la vuelta. Seguimos apostando por la calidad, y hacemos hincapié en el análisis ascendente para encontrar oportunidades rebajadas, que no abundan en la actualidad.

Roeland Moraal, Sander Bus
Roeland Moraal, Sander Bus

Roeland Moraal, Sander Bus

Sr. Roeland Moraal, Vicepresidente, CEFA, Gestor de cartera. El señor Moraal, es gestor de cartera senior High Yield del equipo Credit de Robeco desde enero de 2004. Antes de asumir este papel, fue gestor de cartera del equipo Rates por dos años y trabajó como analista en el Institute for Research and Investment Services por tres años. El señor Moraal inició su carrera en el ámbito de las inversiones en 1997 en Robeco. Tiene un Master en Matemáticas aplicadas de la Universidad de Twente y otro en Derecho de la Universidad Erasmus en Rótterdam. El señor Moraal obtuvo el certificado CEFA en 2000 y está registrado en el Dutch Securities Institute (Instituto holandés de valores). El Sr. Bus ocupa el puesto de director del equipo de crédito y gestiona nuestras carteras de bonos basura. Antes de incorporarse a Robeco en 1998, el Sr. Bus trabajó para Rabobank, como analista de renta fija durante dos años. El Sr. Bus ha cursado un Máster en Economía financiera en la Universidad Erasmus de Rotterdam. En 2003, obtuvo el título oficial de analista financiero y está registrado en el Dutch Securities Institute (Instituto holandés de valores). El Sr. Bus trabaja en este sector desde 1996.

Equipo

<HTML><P>El fondo RobecoSAM SDG High Yield Bonds está gestionado por nuestro equipo de crédito, compuesto por nueve gestores de cartera y veintitrés analistas de crédito. Los gestores de cartera son responsables del diseño y la gestión de las carteras de crédito, mientras que la función de los analistas se centra en la investigación fundamental del equipo. Nuestros analistas tienen una gran experiencia en sus respectivos sectores, que abarcan a nivel mundial. Cada analista cubre créditos tanto de grado de inversión como high yield, lo que les proporciona una ventaja de cara a la información y beneficios por las ineficiencias que existen tradicionalmente entre ambos mercados segmentados. Además, el equipo de crédito está respaldado por tres competentes investigadores cuantitativos y cuatro operadores bursátiles de renta fija. Como media, los miembros del equipo de crédito tienen diecisiete años de experiencia en el sector de gestión de activos, y ocho de esos años en Robeco.</P></HTML>

Detalles

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2061804121
BloombergRSHYFHE LX
Valoren50778413
WKNA2PVFP
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1571702400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

{{'fund.detail.documents.fundDocuments'|labelize}}

{{'fund.detail.documents.annualReports'|labelize}}

Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos