RobecoSAM SDG Credit Income CH EUR

Tras el sólido momentum positivo alcanzado en la primera mitad del año, los mercados de crédito afrontaron mayor volatilidad en julio. La mayor propagación de la variante Delta condujo a los inversores a cuestionar las optimistas previsiones de crecimiento, así como las negociaciones basadas en la reflación y la reapertura. Aunque la mayor parte de la volatilidad se registró en otros mercados, los mercados de crédito también se debilitaron durante el mes de julio. En la segunda mitad de julio los diferenciales repuntaron desde sus niveles de mitad del mes, cuando cundió el temor hacia el crecimiento. Los mercados de crédito continúan negociándose en un estrecho margen, cercanos a niveles de ajuste récord. La temporada de beneficios ha comenzado y, en general, las compañías publican sólidos beneficios para el 2T. Los mercados emergentes afrontaron una volatilidad ligeramente superior. Los cambios en la regulación condujeron a una caída en acciones chinas del ámbito educativo, con la debilidad extendiéndose a otros sectores. Los reguladores chinos intervinieron para apaciguar los mercados, y el banco central inyectó liquidez al sistema. El Investment Grade se mantuvo relativamente estable, con el diferencial para el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates subiendo 3 pb, hasta el 0,89%. Los diferenciales para el índice Bloomberg Barclays Global High Yield subieron 33 pb, hasta el 3,77%. El diferencial del índice JP Morgan CEMBI subió 24 pb, hasta el 2,74%. En los mercados de deuda pública, los tipos de los bonos a 10 años descendieron 24 pb, hasta el 1,22%.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

El fondo utiliza derivados tanto a efectos de cobertura como de inversión.

En principio el fondo distribuirá dividendos.

La estrategia del RobecoSAM SDG Credit Income realiza inversiones con un impacto social positivo que además genere rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de créditos integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito por fundamentales de las empresas.

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es maximizar los ingresos corrientes.El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo promueve los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas están alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el proceso de inversión, aplica una lista de exclusión basada en conductas y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, además de la interacción. El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. El fondo tiene en cuenta explícitamente la contribución de cada empresa a los ODS. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si. La política de inversión del fondo no se encuentra limitada por un índice de referencia.

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.