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RobecoSAM SDG Credit Income CH EUR

Índice de referencia: 1/3 Bloomberg US Corporate High Yield + Pan Euro HY ex Financials 2.5% Issuer Cap; 1/3 JPM Corporate
ISIN: LU1806347545
  • Libertad para invertir en todos los segmentos de renta fija, como investment grade, high yield y bonos corporativos de mercados emergentes
  • Invierte en empresas que contribuyen a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas
  • El fondo trata de maximizar la rentabilidad y los ingresos corrientes para inversores que persiguen un nivel de ingresos constante
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es maximizar los ingresos corrientes.El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. El fondo tiene en cuenta explícitamente la contribución de cada empresa a los ODS. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM SDG Credit Income CH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,62%. La rentabilidad del fondo fue sólida en diciembre. La aportación de los rendimientos del crédito fue robusta, compensando con creces las pérdidas de noviembre. El pequeño aumento en las rentabilidades de diciembre restó a la rentabilidad. Nuestras posiciones en el sector de seguros registraron una sólida rentabilidad en diciembre. Crédit Agricole Assurance y La Mondiale fueron los principales contribuidores a la rentabilidad. Nuestra posición en la aseguradora portuguesa Fidelidade también registró una sólida rentabilidad cuando los bonos recibieron la calificación de Investment Grade. En los mercados emergentes, las posiciones en las corporaciones brasileñas Braskem y Suzano estuvieron entre los principales contribuidores a la rentabilidad. La alteración en Turquía causó que nuestra posición en Şişecam restara a la rentabilidad.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Diciembre mostró una recuperación en los mercados de crédito, tras la debilidad de noviembre. El índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates se estrechó 8 bp, hasta el 0,97%; el índice Bloomberg Barclays Global High Yield se estrechó 58 pb, hasta el 3,80%, y el diferencial del índice JP Morgan CEMBI se estrechó 35 pb, hasta el 2,72%. El temor a la variante ómicron, que fue una razón clave para la ampliación del mes pasado, se redujo. Diversos estudios mostraron que ómicron parece ser menos agresiva que la variante delta, lo que a la postre es positivo. Las cifras de inflación continúan siendo elevadas, y cada vez parece más probable que los bancos centrales reduzcan el estímulo. El mundo empresarial se resiente de la presión sobre los márgenes, causada por mayores precios en materias primas, transporte y mano de obra. Los mercados de deuda pública quedaron relativamente inafectados, con la rentabilidad a 5 años subiendo 10 pb, hasta el 1,26%. En los mercados emergentes, China continuó débil, en medio del colapso del mercado inmobiliario. De manera similar, Turquía mostró gran debilidad, pues las poco convencionales políticas del banco central debilitaron considerablemente la lira. Por otra parte, los créditos en América Latina registraron una rentabilidad muy superior.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

El fondo utiliza derivados tanto a efectos de cobertura como de inversión.

Política de dividendos

En principio el fondo distribuirá dividendos.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en créditos emitidos por empresas con un impacto positivo o neutro en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Por último, cuando un emisor de crédito sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión.

Política de inversión

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es maximizar los ingresos corrientes.El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo promueve los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas están alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el proceso de inversión, aplica una lista de exclusión basada en conductas y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, además de la interacción. El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. El fondo tiene en cuenta explícitamente la contribución de cada empresa a los ODS. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si. La política de inversión del fondo no se encuentra limitada por un índice de referencia.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones++

Integración de ASG

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

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Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en créditos emitidos por empresas con un impacto positivo o neutro en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Por último, cuando un emisor de crédito sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión.

Expectativas del gestor del fondo

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Información imperfecta implica previsiones imperfectas, lo cual es especialmente cierto ahora mismo. Con tantos elementos distorsionadores en juego, incluyendo graves alteraciones en la cadena de suministro global, no existen respuestas fáciles para pronosticar el crecimiento económico. Al tener en cuenta todas las evidencias en torno al poder fijador de precios de las corporaciones, el estímulo político y el comportamiento de gasto del consumidor, creemos que los fundamentales estadounidenses y europeos no serán el principal elemento impulsor de los mercados de crédito en el 1T de 2022. De nuevo, la perspectiva podría ser más incierta, pero los fundamentales corporativos se mantienen sólidos. Consideramos que existen determinados factores de riesgo que todavía no se han descontado suficientemente, como los riesgos geopolíticos en torno a Rusia y el impacto sobre el crecimiento por el colapso en el mercado inmobiliario chino. La comunicación y la actividad del banco central podrían causar un episodio de aversión al riesgo, tras años de creciente adopción de riesgo por los propietarios de activos. Esto significa que observamos numerosas razones para entrar en 2022 con un posicionamiento cauto.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk es jefe y gestor de la cartera de créditos investment grade desde enero de 2008. Antes de incorporarse a Robeco en 2008, V. Verberk trabajó para Holland Capital Management como Director de sistemas informáticos. Anteriormente trabajó en Mn Services como jefe de renta fija y para Axa Invetment Managers como gestor de la cartera de créditos. Victor Verberk comenzó su carrera profesional en el sector de la inversión en 1997. V. Verberk tiene un master en Economía Empresarial de la Universidad Erasmus de Rótterdam y es analista financiero certificado (CEFA) desde 1999. El Sr. Schapers es Gestor de cartera de Emerging Market Credits, del equipo Credit. Antes de unirse a Robeco en el año 2011, Reinout trabajó en Aegon Asset Management durante 5 años, donde fue gestor sénior de cartera en créditos high yield, y Jefe de High Yield Europe desde 2008. Anteriormente, trabajó en Rabo Securities como asociado de M&A y en Credit Suisse First Boston como analista financiero corporativo. Posee el título de Ingeniería en Arquitectura por la Universidad de Tecnología de Delft. Su actividad en el sector se remonta al año 2003. Evert Giesen es gestor de cartera Investment Grade del equipo de crédito. Antes de asumir este cometido en 2020, fue analista del equipo de crédito encargado del sector de automoción. Con anterioridad a incorporarse a Robeco en 2001, Evert trabajó durante cuatro años en AEGON Asset Management como gestor de cartera de renta fija. Lleva presente en el sector desde 1997, y posee un Máster en Econometría por la Universidad de Tilburgo.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1806347545
BloombergROBCICH LX
Valoren41363988
WKNA2QAJA
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1524182400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos