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Robeco Sustainable European Stars Equities I USD

Índice de referencia: MSCI Europe Index (Net Return)
ISIN: LU1700711747
  • Una estrategia de distribución básica sostenible — Atributos de una estrategia básica con aprovechamiento del riesgo en mercados bajistas.
  • Convicción elevada — Se atiene a un proceso inversor basado en el análisis y enfocado a la rentabilidad, que se traduce en elevada participación activa, rotación reducida y selección de activos como el principal contribuyente del riesgo activo.
  • Huella medioambiental mejorada — Evita las empresas más contaminantes sin excluir sectores completos. Tiene un efecto positivo en emisiones de gases con efecto invernadero, consumo de energía y agua y generación de residuos.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Sustainable European Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de empresas domiciliadas en Europa. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. Para establecer el valor intrínseco de una empresa, la estrategia integra un análisis ASG exclusivo dentro de nuestro propio marco de inversión disciplinado. Nuestra exigente estrategia de valoración se aprovecha de la deficiente formación de precios del mercado para generar una cartera concentrada de títulos de alta calidad y buena valoración, con mayor potencial de superar al índice de referencia según distintos parámetros financieros y medioambientales. Un equipo interno de análisis de Inversión Sostenible (IS) incorpora a los casos de inversión un análisis financiero sectorial y de sostenibilidad por empresas.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Sustainable European Stars Equities I USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 6,41%. En diciembre, el fondo superó la rentabilidad del índice MSCI Europe en un 0,2%, ganando un 5,5% en términos absolutos. La rentabilidad del mes pasado representa el 4 mes consecutivo de rentabilidad excedente, a medida que el fondo continúa recuperando terreno perdido. Desde la perspectiva sectorial, la rentabilidad excedente de diciembre fue impulsada por las aportaciones generadas en las posiciones de los sectores de TI y bienes de consumo discrecional. En el sector de TI, nuestra posición principal en la compañía alemana de software, SAP, repuntó más del 10%, sin que ello se debiera a noticias concretas para la misma. En el sector de bienes de consumo discrecional, nuestra posición de gran convicción en la compañía británica de catering y gestión de instalaciones, Compass Group, fue la que mayor contribución realizó. Como aspecto negativo, la estrategia quedó a la zaga de su referencia en los sectores de bienes de consumo discrecional, servicios públicos e industria. En el ámbito de bienes básicos de consumo, Nestlé fue el principal detractor a la rentabilidad del fondo. En el ámbito industrial, nuestra posición en el fabricante alemán de sistemas de frenado, Knorr Bremse, restó a la rentabilidad del fondo.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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Después de que las aguas se tornaran cada vez más revueltas para los mercados globales de renta variable a finales de noviembre, esta se recuperó cómodamente en el transcurso de diciembre y finalizó cerca de sus máximos históricos. En diciembre, el índice MSCI Europe generó una ganancia del 5,5%, ligeramente superior a la del S&P 500 (+4,4%). El aumento de volatilidad con el que finalizó el mes de noviembre demostró ser efímero, y los mercados de renta variable salieron adelante gracias a los indicios de que la nueva variante ómicron podría ser menos grave de lo temido inicialmente. Algo más sorprendente fue la reacción positiva de los mercados de renta variable hacia el tono más duro de los principales bancos centrales y a una postura más agresiva frente al alza de la inflación. Pero los mercados de renta variable no se inmutaron ante la posibilidad de una reducción del estímulo monetario, y recibieron con agrado una postura más firme en la política monetaria frente a cifras persistentemente elevadas de inflación. La recuperación en los precios de la renta variable debido a los temores de noviembre fue general, y todos los sectores del MSCI Europe cerraron el mes en terreno positivo. Entre los sectores de mayor rentabilidad estuvieron industria, materiales y bienes básicos de consumo. Por otra parte, mercado inmobiliario, servicios de comunicación y bienes de consumo discrecional fueron los sectores que registraron peor rentabilidad.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

El fondo puede emplear contratos a plazo sobre divisas para lograr exposiciones cambiarias próximas a la del índice de referencia.

Política de dividendos

El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.

Política de integración ASG

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, cribado excluyente, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Además, se aplica un cribado para excluir del universo de inversión el 20 % de los valores con peor puntuación ASG. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo una puntuación ASG mejor y huellas de carbono, agua y residuos como mínimo un 20 % menores que el índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

Robeco Sustainable European Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de empresas domiciliadas en Europa. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia fomentando ciertos criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integrando riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, junto a votaciones y e interacción. El fondo también aspira a lograr una huella ambiental mejor que la del índice de referencia.Para establecer el valor intrínseco de una empresa, la estrategia integra un análisis ASG exclusivo dentro de nuestro propio marco de inversión disciplinado. Nuestra exigente estrategia de valoración se aprovecha de la deficiente formación de precios del mercado para generar una cartera concentrada de títulos de alta calidad y buena valoración, con mayor potencial de superar al índice de referencia según distintos parámetros financieros y medioambientales. Un equipo interno de análisis de Inversión Sostenible (IS) incorpora a los casos de inversión un análisis financiero sectorial y de sostenibilidad por empresas.Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados con este enfoque pertenecerá al índice de referencia. La empresa gestora podrá optar por invertir en empresas o sectores no incluidos en el índice de referencia cuando se encuentren oportunidades derivadas del análisis de fundamentales o del análisis de criterios ASG propio. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. La estrategia de inversión tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, aplicando al mismo tiempo límites de riesgo de mercado (por países, monedas y sectores) que limiten el grado de desviación respecto al índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración de ASG

Votación

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target Exclusión basada en filtrado negativo
Mejor que el índice 20% better than index ≥20%

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

CGF EUE EUR_20211231-CGFEUEEU_20211231-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF EUE EUR_20211231-CGFEUEEU_20211231-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF EUE EUR_20211231-CGFEUEEU_20211231-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating

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The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.

CGF EUE EUR_20211231-CGFEUEEU_20211231-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF EUE EUR_20211231-CGFEUEEU_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF EUE EUR_20211231-CGFEUEEU_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Sostenibilidad

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El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, cribado excluyente, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Además, se aplica un cribado para excluir del universo de inversión el 20 % de los valores con peor puntuación ASG. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo una puntuación ASG mejor y huellas de carbono, agua y residuos como mínimo un 20 % menores que el índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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La estrategia del fondo apunta a realizar inversiones en empresas de alta calidad, con modelos comerciales sostenibles y diferenciados que adopten una visión de ciclo completo. Dado ese enfoque, esperamos que el fondo muestre toda su fuerza cuando las rentabilidades de las acciones individuales comiencen a diferir significativamente debido a un menor respaldo general del mercado. Las posiciones del fondo tienden a recibir menos impulso por suposiciones sobre las tendencias generales del mercado, y mucho más por las cualidades específicas de la empresa que probablemente perduren en entornos positivos y negativos. Impulsadas por la resistencia empresarial prevista y las valoraciones comparativamente moderadas, nuestras principales convicciones pueden brindar cierta comodidad en entornos volátiles.

Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA
Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA

Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA

Mathias Büeler es el gestor de cartera responsable de la estrategia RobecoSAM Sustainable European Equities, así como analista sénior de renta variable en los sectores de finanzas y consumo discrecional. Antes de incorporarse a Robeco, Mathias Büeler trabajó como analista de renta variable del lado de ventas en Kepler Capital Markets durante más de cuatro años, abarcando la banca suiza y títulos financieros diversificados. Con anterioridad, ejerció como director de gestión de productos estructurados en Man Investments durante dos años y medio. Mathias Büeler posee un máster en Administración de Empresas por la Universidad de Zúrich, y es analista financiero certificado (CFA). Se incorporó a RobecoSAM en 2011. Oliver Girakhou es gestor de cartera y se encarga de gestionar la estrategia Robeco Sustainable European Stars Equities. Dentro del equipo, cubre los sectores de materiales, industria y energía, además de dirigir su análisis. Antes de incorporarse a RobecoSAM, trabajo seis años en Crédit Agricole – Cheuvreux (posteriormente, KeplerCheuvreux), como analista de renta variable para clientes, cubriendo el sector industrial europeo. Tiene experiencia empresarial de primera mano, que adquirió como analista de negocio del Grupo BMW, donde trabajó en el Departamento de Estrategia de China. Oliver realizó un Masters en Ciencias Sociales y Económicas en la Escuela de Economía y Administración de Empresas de la Universidad de Viena, además de tener un MBA por ESCP Europe. Se incorporó a RobecoSAM en 2014.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1700711747
BloombergRSSEEIU LX
Valoren38694407
WKNA2PLPP
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1508371200000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos