Robeco FinTech D USD

Junio fue otro mes adverso, y los mercados bursátiles globales perdieron un 8,4% en USD, con lo que el rendimiento total del año queda en el -20,2%. Aunque es de reseñar que el estilo growth superó al value en junio, tanto el índice MSCI ACWI Financials (-10,0%) como el MSCI ACWI Information Technology (-10,3%) estuvieron flojos en términos relativos. También ha sido sorprendente la volatilidad observada en el mercado de renta fija. Medidas por el tipo de equilibrio estadounidense a 5 años, las expectativas de inflación cayeron al 2,6% desde el 3,0% de mayo y el 3,7% de marzo. El bono de EE.UU. a 10 años repuntó al 3,5% a mediados de junio, pero lo cerró por debajo del 3,0%. Parece claro que los inversores han sustituido los temores de recesión por los de recesión, y deben posicionarse las carteras en dicho sentido.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas. Por lo general no se aplica una cobertura cambiaria.

El fondo no reparte dividendos. Mantiene toda la renta obtenida y de este modo la totalidad de su rentabilidad se refleja en la cotización de sus acciones.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Robeco FinTech es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados y emergentes. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, la delegación de voto o la interacción. Se utilizan modelos de valoración propios para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable, y se incluyen las empresas que se benefician de la creciente digitalización del sector financiero. Estas se valoran individualmente basándose en el análisis de tendencias sectoriales y en rigurosas conversaciones con la dirección corporativa, analistas y expertos sectoriales. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está limitada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del conjunto del mercado que no se atiene a los criterios ASG que fomenta el fondo.

La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.