Robeco Emerging Stars Equities F USD

En marzo, la renta variable de los mercados emergentes descendió un 1,3% (EUR), por lo tanto no alcanzando la rentabilidad de los mercados desarrollados, que subieron un 3,7% (EUR). La crisis humanitaria se recrudeció en Ucrania, pues Rusia no mostró señales de poner fin a la guerra que inició. En marzo, el evento clave fue la decisión del MSCI de excluir a Rusia de sus índices (9 de marzo), a un precio equivalente a cero. Siendo Rusia uno de los principales productores y exportadores, los precios de las materias primas se dispararon y avivaron las expectativas de mayor inflación. Por consiguiente, los mercados de América Latina y Oriente Medio, fuertes en materias primas, registraron una sólida rentabilidad en marzo. El mercado chino registró una rentabilidad deficiente, pues la perspectiva para el crecimiento recibe presión, con confinamientos locales todavía activos debido a la política 'Covid cero' del país. Pese a mayores riesgos de recesión, la Fed mantuvo su compromiso de restricción y subió los tipos de interés. En marzo, trece bancos centrales de los mercados emergentes subieron también los tipos de interés, a fin de combatir presiones inflacionarias. En Corea del Sur se celebraron elecciones, donde se estableció un cambio de poder cuando Yoon Suk-yeol, del conservador Partido del Poder Popular (PPP), fue elegido presidente. En la India, el partido en el poder, BJP, ganó una importante elección estatal.

El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.

En principio, el fondo no pretende distribuir dividendos, por lo que la cotización de sus acciones refleja los ingresos del fondo y su rendimiento general.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Robeco Emerging Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países emergentes de todo el mundo. La selección de las acciones se basa en un análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, o la delegación de voto. El fondo selecciona las inversiones según una combinación de análisis top-down de países y bottom-up de acciones. Nos centramos en empresas con un modelo de negocio sólido y saludable con buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. El fondo cuenta con una cartera concentrada y enfocada, con un número reducido de posiciones más largas. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre el ratio de VaR) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, A su vez, ello limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del conjunto del mercado que no se atiene a los criterios ASG que fomenta el fondo.

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones sigan siempre las directrices predefinidas.