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Robeco Emerging Debt D EUR

Índice de referencia: JPM GBI-EM Global Diversified TR (EUR)
ISIN: LU0606403516
  • Amplia exposición a deuda de mercados emergentes
  • Se beneficia de la combinación de deuda pública y créditos de países emergentes
  • Estilo de inversión agnóstico
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Emerging Debt invierte principalmente en bonos soberanos y en bonos corporativos emitidos por empresas que operan en países emergentes. La selección de estos bonos se basa en el análisis fundamental. El proceso de inversión se inicia con el análisis top-down del entorno macroeconómico mundial, a través del cual se decide la distribución de activos entre bonos en divisa local, deuda soberana en divisas fuertes de países desarrollados, deuda corporativa y exposición global a la duración (sensibilidad a los tipos de interés). El siguiente paso es un análisis bottom-up para determinar la duración por países (sensibilidad a los tipos de interés), el posicionamiento en divisas y la selección de emisores, a partir de los estudios propios realizados por Robeco sobre los distintos países y empresas.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Emerging Debt D EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 m
3 m
Ytd
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,02%. La rentabilidad del fondo fue positiva y ligeramente superior a la del índice. La rentabilidad relativa se benefició ligeramente del posicionamiento en divisas, mientras que las pequeñas infraponderaciones de duración mantenidas en, por ejemplo, Sudáfrica, Brasil y Perú, también beneficiaron a la rentabilidad. El fondo ya había recogido beneficios de su sobreponderación en Argentina, en febrero. Junto a Turquía, Argentina fue el país que registró peor rentabilidad durante el mes de abril.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Error de seguimiento ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio de información
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Ratio de acierto (%)
% de éxito en periodos bajistas
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores
Meses de resultados superiores en periodo bajista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Calificación
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En abril, los mercados mantuvieron su fortaleza. Sin embargo, hubo una mayor disparidad entre ellos. La mejora de los datos macro en Asia y EE.UU. hace que los inversores apuesten por que el ciclo del crédito se prolongue algo más. Las mejoras no son generalizadas y persisten los riesgos bajistas. Las negociaciones entre EE.UU. y China prosiguen, lo que hace albergar esperanzas a los mercados de que el acuerdo comercial se haga realidad. Los mercados asiáticos ya han descontado en los dos últimos meses el grueso de esas novedades. Argentina y Turquía siguen siendo vulnerables, y los riesgos políticos siguen pesando sobre ambos mercados por el momento.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

El fondo está expuesto a las principales divisas emergentes. Pueden utilizarse instrumentos financieros derivados a efectos de cobertura o para adquirir exposición adicional a determinados mercados de divisas.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos obtenidos por el fondo se reflejan en el precio de las acciones. El resultado total del fondo se refleja de este modo en el desarrollo del precio de las acciones.

Política de integración ASG

Para Robeco Emerging Debt, los factores ASG desempeñan un papel importante en el proceso de inversión, tanto en el análisis relativo al país como en el relativo al crédito. Para los títulos soberanos, el Country Sustainability Ranking y la investigación subyacente se emplean como aportación a la evaluación de la perspectiva estructural de un país. Para los créditos, el análisis ASG forma parte de la puntuación fundamental que realiza el analista del sector. Los analistas incluyen los datos de sostenibilidad recogidos por RobecoSAM y emplean fuentes externas para realizar una evaluación de factores ASG como parte del análisis fundamental.

Política de inversión

La deuda emergente combina las características de inversión en renta fija con el atractivo de exposición a economías emergentes de rápido crecimiento. Las previsiones positivas para bonos de divisa local y créditos emergentes son un reflejo de fundamentos macroeconómicos sólidos. Por tanto, estos mercados serán el impulsor del rendimiento para el fondo. Un aspecto de distinción de Robeco Emerging Debt es que invierte en un amplio rango de mercados para obtener una exposición a países emergentes. Su universo consiste tanto en bonos del Estado como en crédito corporativo, combinando ambos divisas fuertes y locales. Esto permite que el gestor de cartera pueda seleccionar las oportunidades de inversión más atractivas. Para acentuar la amplia naturaleza del fondo, el gestor elabora la cartera basado en un benchmark interno compuesto que consiste en divisas locales soberanas y en créditos emergentes. Combinar deuda soberana y crédito en una sola cartera ofrece diversos beneficios: 1) Mejor liquidez: a través de un mercado combinado de más de 8.000 billones de USD; 2) Mejores oportunidades de diversificación: el universo intuye más de 30 países y 200 emisores; 3) Calidad en promedio alta: la calificación promedia del universo combinado es un sólido Investment Grade. Robeco Emerging Debt aprovecha la larga experiencia de Robeco en inversión en mercados emergentes. Robeco ha estado invirtiendo en mercados emergentes desde los años 1930. Por otra parte, el fondo se beneficia de la experiencia comprobada de Robeco en el ámbito de crédito con su historial en la selección de emisores y su política de asignación.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Los datos macro han tocado claramente fondo en Europa y Asia. Los indicadores europeos son algo peores, lo que se deriva del hecho de que la economía europea, basada en la exportación, depende del bienestar de China y EE.UU. Aunque no todos los datos han mejorado, la visión de conjunto es más positiva. En general, los mercados son más optimistas sobre los beneficios futuros y la continuación del ciclo. Aunque los tipos del Tesoro estadounidense han aumentado los dos últimos meses, siguen siendo manejables, con una Fed que no ha cambiado su retórica y unos datos cuya pujanza no basta para elevar significativamente el extremo a largo plazo. Salvo que suban los tipos y se revalorice el USD, la estabilidad relativa de los mercados emergentes debería continuar. Como ponen de relieve Turquía y Argentina, los inversores siguen evitando los riesgos políticos elevados.

Paul Murray-John
Paul Murray-John

Paul Murray-John

Desde el 1 de febrero de 2015, el Sr. Paul Murray-John es Gestor de Cartera Principal de la estrategia del fondo Robeco Emerging Debt, que fue creado en junio de 2011, así como de la estrategia de duración cuantitativa del fondo Robeco Emerging Lux-o-rente, lanzado en diciembre de 2012. Paul tiene más de 19 años de experiencia en el sector financiero y ha acumulado una vasta experiencia en el ámbito de los mercados emergentes, tanto en la compra como en la venta. Entre los puestos que ha desempeñado anteriormente se incluyen el de gestor de cartera principal del fondo Threadneedle Emerging Markets Bond, además de haber colaborado en años recientes con HSBC Global Banking and Markets. Paul posee un título de MBA por la Warwick Business School.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0606403516
BloombergROBEMDD LX
Valoren12689132
WKNA1J7P4
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1307404800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos