Robeco BP US Large Cap Equities D USD
- Fondo de valor de gran capitalización
- Selecciona el mejor candidato para la inversión con una capitalización de mercado superior a los 2.000 millones de dólares.
- Disciplina de inversión basada en un análisis fundamental ascendente
Acerca de este fondo
Evolución del precio
Rentabilidad
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Asunto | Fondo | Índice |
|---|---|---|
| 1 mes | ||
| 3 meses | ||
| YTD | ||
| 1 año | ||
| 2 años | ||
| 3 años | ||
| 5 años | ||
| 10 años | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
| Asunto | Fondo | Índice de referencia |
|---|---|---|
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Explicación del rendimiento
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 11,03%. En octubre, Robeco BP US Large Cap Equities superó la rentabilidad del índice Russell 1000 Value, con la selección de acciones y la distribución sectorial como puntales de la rentabilidad relativa. Sobreponderar energía aupó la rentabilidad relativa, así como infraponderar inmobiliarias, suministros públicos y servicios de comunicación. Finanzas, asistencia sanitaria y materiales lideraron la acertada selección de títulos. En finanzas, las posiciones bancarias JP Morgan y Wells Fargo generaron valor, ya que los mayores tipos de interés y los menores gastos aumentan su rendimiento sobre el capital. En asistencia sanitaria, evitar empresas de ciencias biológicas con valoraciones más altas como Danaher y Thermo Fisher aupó la rentabilidad relativa, ya que se quedaron rezagadas. En materiales sobresalió la química Olin, ante la magnífica labor de sus nuevos gestores para mejorar su balance y asignación de capital, así como para mejorar estructuralmente su rentabilidad a lo largo del ciclo. En el mes, la selección de valores fue un lastre en servicios de comunicaciones y tecnología, sobre todo por culpa de Alphabet, Qualcomm y Microchip.
Estadísticas
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Error de seguimiento ex-post (%) |
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| Ratio de información | |||
| Ratio de Sharpe | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
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| Desviación estándar |
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| Máx. ganancia mensual (%) |
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| Máx. pérdida mensual (%) |
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| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Meses de resultados superiores | |||
| Ratio de acierto (%) | |||
| Meses de mercado alcista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo alcista | |||
| % de éxito en periodos alcistas | |||
| Meses de mercado bajista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
| % de éxito en periodos bajistas |
| Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
|---|---|---|---|
| Calificación | |||
| Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
| Vencimiento (años) | |||
| Peor rentabilidad (%) | |||
| Green Bonds (%) |
Evolución del mercado
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Según el índice S&P 500, los mercados estadounidenses se dispararon en octubre, con una subida del 8,1%. Los inversores han respondido favorablemente a los resultados del 3T, en general peores de lo esperado y que han demostrado que el consumo sigue aguantando. El valor superó al crecimiento en el mes, liderado por las pequeñas empresas (+12,6%), seguidas de las grandes (+10,25%) y medianas (+9,45%), según sus respectivos índices Russell Value.
Asignación del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Nombre | Sector | Media |
|---|---|---|
Política de divisas
Las inversiones se realizan exclusivamente en títulos denominados en dólares estadounidenses.
Política de dividendos
No hay distribución de dividendos. Todos los beneficios se reinvierten y se traducen en aumentos de precio.
Política de integración ASG
El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, un objetivo de carbono, implicación y ejercicio de los derechos de voto. Aplicando exclusiones, el fondo evita invertir en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar el perfil de riesgo para la sostenibilidad de las empresas. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo lograr una huella de carbono inferior a la del índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.
Política de inversión
Robeco BP US Large Cap Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de alta capitalización de los Estados Unidos. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el voto por delegación y la interacción. El fondo se compone principalmente de valores con una capitalización de mercado superior a los 2.000 millones de USD. Su proceso de selección bottom-up de las acciones pretende hallar acciones que estén valoradas por debajo de su precio y se rige por una estrategia de valor disciplinada, un análisis interno intensivo y la aversión al riesgo. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.
Política de gestión del riesgo
La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Perfil de sostenibilidad
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
| Footprint target |
|---|
| Mejor que el índice |
Sostenibilidad
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, un objetivo de carbono, implicación y ejercicio de los derechos de voto. Aplicando exclusiones, el fondo evita invertir en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar el perfil de riesgo para la sostenibilidad de las empresas. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo lograr una huella de carbono inferior a la del índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.
Expectativas del gestor del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}La Reserva Federal continuó con sus medidas para erradicar la inflación y el 2 de noviembre elevó el tipo de los fondos federales en 75 pb por cuarta vez consecutiva, el último paso de la campaña de endurecimiento más ambiciosa de la Fed desde Paul Volcker en 1980. Tras la rueda de prensa del presidente Powell, el máximo de los fondos federales pasó al 5,17% en junio de 2023, con posteriores recortes de tipos que lo llevarán al 4,81% en enero de 2024. Aunque algunos indicadores económicos adelantados advierten de una recesión futura, la idea de que es inminente es errónea, ya que el empleo sigue fuerte y, aunque sin ser extraordinario, el gasto de consumo se mantiene sólido y estable. El fondo continúa bien posicionado, con participaciones que reflejan las características de los tres círculos de Boston Partners: valoraciones atractivas, sólidos fundamentales de negocio y revulsivos concretos.
Mark Donovan CFA, David Pyle CFA, Stephanie Mc Girr, David Cohen CFA, Joshua White CFA
El Sr. Donovan es Codirector General de Boston Partners y gestor de cartera jefe de las carteras BP Large Cap Value. Es responsable de las decisiones operativas estratégicas y tácticas de la empresa. En 1995 fue uno de los socios fundadores de Boston Partners Asset Management. Se incorporó a la empresa procedente de The Boston Company, donde era Vicepresidente Senior y gestor de cartera de renta variable. Fue asimismo socio consultor de Kaplan, Smith & Associates durante cinco años, y durante dos años colaboró como analista de valores con Value Line Inc. El Sr. Donovan es licenciado en Gestión por el Rensselaer Polytechnic Institute. Además, tiene el título de Chartered Financial Analyst®. Atesora una experiencia inversora de treinta y cuatro años.El Sr. Pyle es gestor de cartera de las carteras Boston Partners Large Cap Value. Antes de desempeñar este puesto, fue analista a cargo de los sectores de servicios públicos, seguros, ocio y alojamiento, envasado, edición y equipos y servicios informáticos. El Sr. Pyle se incorporó a la firma procedente de State Street Research, donde era analista y gestor de cartera adjunto de su grupo de valor de renta variable. Con anterioridad colaboró durante cinco años con Price Waterhouse. El Sr. Pyle es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad del Estado de California, Chico, y posee el título de M.B.A. por la Kenan-Flagler School of Business de la Universidad de Carolina del Norte. El Sr. Pyle también tiene la titulación Chartered Financial Analyst®. Atesora una experiencia inversora de veinte años. La Sra. McGirr es gestora de carteras pertenecientes a la estrategia Boston Partners Large Cap Value. Entre su experiencia anterior destacan la gestión de una parte de la estrategia Boston Partners Long/Short Research y sus logros como analista de renta variable por fundamentales especializada en los sectores de servicios sanitarios, seguros, restauración, comercio al por menor y textil. En estos años en Boston Partners, Stephanie también ha trabajado con los sectores de bienes básicos de consumo y servicios profesionales. Se incorporó a Boston Partners en 2002 como adjunta al servicio de análisis y estudios cuantitativos de la entidad. Provenía de la consultora Arthur Andersen, donde era asociada de operaciones. La Sra. McGirr es licenciada en Filología Inglesa por la Universidad Colgate. Cuenta con dieciséis años de experiencia. El Sr. Cohen es gestor de carteras pertenecientes a la estrategia Boston Partners Large Cap Value. Entre su experiencia anterior destacan la gestión de una parte de la estrategia Boston Partners Long/Short Research y sus logros como analista de renta variable especializado en los sectores de energía, ingeniería y construcción, y minería y metalurgia. Cuenta con gran experiencia en el análisis y comprensión de las empresas orientadas a las materias primas, con grandes necesidades de capital. Se incorporó a la firma procedente de Loomis Sayles, donde acumuló más de ocho años de experiencia como gestor de su Research Fund, así como gestionando un hedge fund global de energía. Como analista de renta variable, se especializó en los sectores de energía, materiales e industria. Antes de su paso por Loomis Sayles, el Sr. Cohen ejerció como consultor de relaciones en MFS Investment Management. Se graduó en la Universidad de Michigan y se doctoró en Finanzas en la Universidad Brandeis. Además, tiene el título de Chartered Financial Analyst®. Cuenta con catorce años de experiencia. El Sr. White es gestor de carteras pertenecientes a las estrategias Boston Partners Global e International. Anteriormente ejerció como generalista global realizando análisis de fundamentales en renta variable global. Antes de eso, el Sr. White gestionó una parte de la estrategia Boston Partners Long/Short Research, ocupándose de múltiples sectores económicos, incluyendo industrias básicas, bienes de consumo duraderos y bienes de capital. El Sr. White es licenciado en Matemáticas por e
Detalles
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Sociedad gestora | |
| Activos del fondo | |
| Size of share class | |
| Acciones rentables | |
| ISIN | LU0510167009 |
| Bloomberg | ROBUSLD LX |
| Valoren | 11317604 |
| WKN | A1CZ2Q |
| Disponibilidad | |
| Fecha de la primera cotización | 1275004800000 |
| Fin del ejercicio contable | 31-12 |
| Estado legal | |
| Exante tracking error limit (%) | |
| Morningstar |
|
| Índice de referencia |
Coste de este fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Gastos corrientes |
|
|---|---|
| Este fondo deduce los costes recurrentes de |
| Estos gastos incluyen | ||
|---|---|---|
| Comisión de gestión | ||
| Comisión de servicio | ||
Gastos transaccionales |
|
|---|---|
| Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
|
|---|---|
| Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Otras comisiones
| Comisión de entrada máxima | ||
| Comisión de salida máxima | ||
| Comisión de suscripción máxima | ||
| Comisión de cambio máxima |
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
