Robeco Asian Stars Equities D USD

Los mercados asiáticos tuvieron otro mes de agitación en septiembre, perdiendo un 4,4% y quedando algo a la zaga de los mercados globales, que perdieron un 4,3%. Las rentabilidades de los bonos subieron en casi todos los países excepto en China, donde se presentaron planas, pues los datos macroeconómicos apuntan a un crecimiento más débil desde mayo. La mayoría de banqueros centrales considera la inflación transitoria, pero en septiembre los precios de la energía subieron con fuerza y contribuirán a prolongar la fase 'temporal'.  En China (-5,2%), la situación se agravó pues los representantes del Gobierno trataron de mantenerse dentro de los presupuestos de emisión. Muchas fábricas sufrieron interrupciones de energía. China acaparó también los titulares debido al inminente colapso de la promotora inmobiliaria Evergrande, altamente endeudada. Los extranjeros, que han sido siempre escépticos acerca del boom inmobiliario chino, cantaron victoria, pero parece que los efectos colaterales serán contenidos. Aun así, otras acciones del sector inmobiliario, altamente apalancadas, cayeron con fuerza, por afinidad.  Se observará muy de cerca la gestión que haga China de la precaria situación.

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

El fondo no reparte dividendos

El Robeco Asian Stars Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Robeco Asian Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en valores de las empresas más atractivas de Asia. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles), junto a votaciones e interacción. El fondo se centra en los países en desarrollo con un elevado crecimiento en la región. E fondo se centra en la selección de valores y posee una cartera concentrada.Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados con este enfoque pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre el ratio de VaR) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

La gestión de riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.