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Robeco Afrika Fonds

Índice de referencia: 50% MSCI EFM Africa ex South Africa (Net Return) + 50% MSCI South Africa (Net Return)(EUR)
ISIN: NL0006238131
  • Invierte en mercados africanos de deuda variable, como Sudáfrica, Egipto, Marruecos, Nigeria y Kenia.
  • Selecciona a las empresas con el mayor potencial de beneficios en aquellos países más prometedores.
  • Posibilidad de rendimientos más elevados, pero también de mayores riesgos que en los mercados maduros.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosYes

Acerca de este fondo

Robeco Afrika Fonds invierte en valores con exposición a la región Panafricana, cotizadas principalmente en las bolsas de países como Sudáfrica, Egipto, Marruecos y Nigeria. La selección de valores se basa en el análisis fundamental. En primer lugar, el fondo selecciona países atractivos en los que invertir. Los acontecimientos económicos y políticos son factores de gran importancia para determinar el rendimiento de los valores en los mercados emergentes y fronterizos. En segundo lugar, el fondo selecciona a las empresas de esos países que presentan mayor potencial de beneficios, aprovechando el crecimiento de la región Panafricana.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Afrika Fonds

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 m
3 m
Ytd
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Error de seguimiento ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio de información
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Ratio de acierto (%)
% de éxito en periodos bajistas
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores
Meses de resultados superiores en periodo bajista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Calificación
Peor rentabilidad (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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En Sudáfrica, el producto interior bruto (PIB) se redujo un 3,2% en términos anualizados en el primer trimestre frente al trimestre anterior. Esa cifra resultó muy inferior a la previsión de consenso del -1,6% y al ritmo de crecimiento del +1,4% del cuarto trimestre. En comparación con el año anterior, el PIB no registró cambios en el primer trimestre, defraudando también las estimaciones de consenso del 0,6%. El crecimiento se mantuvo elevado en otros países del continente. En Ghana, el crecimiento económico se ralentizó desde el 6,8% del cuarto trimestre al 6,7% del primero. Excluido el petróleo, el crecimiento fue sólido. El sector servicios creció con fuerza, sobre todo el subsector de información y comunicación. Los subsectores de finanzas y seguros y agricultura registraron un crecimiento apagado. En Kenia, el crecimiento se frenó del 5,9% del cuarto trimestre al 5,6% del primer trimestre. Se trata de un ritmo de crecimiento todavía elevado, y los beneficios de las empresas deberían seguir aumentando en ese contexto.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

En principio, el fondo distribuye dividendos con periodicidad anual.

Política de integración ASG

El Robeco Afrika Fonds integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Política de inversión

Robeco Afrika Fonds Invierte en mercados africanos de deuda variable, como Sudáfrica, Egipto, Marruecos, Nigeria y Kenia. El primer paso en la composición de una cartera consiste en identificar a los países más atractivos. La selección descendente de países resulta clave para el proceso de inversión, pues la investigación muestra que factores macroeconómicos y políticos, antes que los específicos del sector, impulsan los rendimientos de las acciones de los mercados emergentes. Después se realiza un análisis fundamental, que identifica acciones con capacidad de mayor rendimiento a largo plazo, mientras que los resultados del modelo cuantitativo facilitan la selección de acciones con características atractivas a corto plazo. En término medio, el fondo invierte en 45 - 65 empresas. El fondo puede anticipar acontecimientos en torno a las divisas por medio de una gestión activa de estas. La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Las perspectivas a largo plazo para la región africana son buenas. En primer lugar, la demanda de materias primas por parte de China y de otros países probablemente crezca a largo plazo. Esto debería materializarse en mayores impuestos sobre ingresos y en mejores cifras de empleo, lo que a su vez incrementaría la demanda por parte de los consumidores locales. En segundo lugar, el clima empresarial está mejorando. En un contexto internacional, la mayoría de los países africanos no ostenta una buena posición, pero sus gobiernos tratan activamente de reducir la burocracia. En tercer lugar, las inversiones en infraestructura están reduciendo los problemas logísticos, y esto debería promover el crecimiento económico y los beneficios empresariales.

Cornelis Vlooswijk
Cornelis Vlooswijk

Cornelis Vlooswijk

Sr. Cornelis Vlooswijk, gestor de cartera senior en el equipo Emerging Markets Equities de Robeco. Antes de unirse al equipo en junio de 2008 como analista de investigación, Cornelis ocupó el puesto de estratega en IRIS. Con anterioridad, estuvo empleado en Credit Suisse como analista de finanzas empresariales durante cuatro años. Cornelis comenzó su carrera profesional en el mundo de las inversiones en 1999. Tiene un Máster en Económicas por la Universidad Erasmus, de Rotterdam. Cornelis está registrado en el Dutch Security Institute (Instituto holandés de valores).

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINNL0006238131
BloombergRAFRI NA
Valoren3997410
WKNA0Q6DB
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1212969600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en los Países Bajos. El fondo es gestionado como 'naamloze vennootschap' (sociedad anónima). De acuerdo con el Artículo 28 de 1969 de la ley tributaria corporativa neerlandesa, el fondo tiene el estatus de entidad de inversión fiscal y como tal, se aplica un impuesto sobre sociedades del 0%. El fondo está obligado a pagar los ingresos actuales obtenidos en la forma de dividendos dentro de los 8 meses después del ejercicio. El fondo retiene el impuesto neerlandés sobre los dividendos a una tasa del 15% de estos pagos. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de los Países Bajos para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos. El resto de la retención fiscal puede ser reclamado por las autoridades fiscales neerlandesas.

Tratamiento fiscal del inversor

En el caso de los inversores particulares residentes en los Países Bajos, los intereses, dividendos o ganancias percibidos de forma efectiva no son fiscalmente relevantes. En el caso de los inversores particulares obligados a tributar en los Países Bajos, las participaciones pertenecen al apartado (box) 3. En el momento en que el patrimonio neto del inversor exceda del límite de exención para el mismo, dicho inversor deberá pagar, a partir del 1 de enero, el 1,2% de manera anual por el resto de su patrimonio neto. En el caso de los inversores residentes en los Países Bajos, el impuesto sobre dividendos retenido (un 15% desde el 1/1/2007) se considera un pago anticipado del impuesto sobre la renta. Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Las entidades holandesas exentas podrán solicitar la devolución íntegra del impuesto sobre dividendos, que asciende a un 15% (un 25% antes del 1/1/2007). Los ingresos provenientes de intereses no están sujetos a una retención fiscal en origen. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deberán declarar los ingresos provenientes de intereses y dividendos. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés pueden, en principio, deducir el impuesto sobre dividendos (15%; 25% antes del 1/1/2007) del impuesto de sociedades y solicitar la devolución de la diferencia. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos