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Robeco Afrika Fonds

Índice de referencia: 50% MSCI EFM Africa ex South Africa (Net Return) + 50% MSCI South Africa (Net Return)(EUR)
ISIN: NL0006238131
  • Invierte en mercados africanos de deuda variable, como Sudáfrica, Egipto, Marruecos, Nigeria y Kenia.
  • Selecciona a las empresas con el mayor potencial de beneficios en aquellos países más prometedores.
  • Posibilidad de rendimientos más elevados, pero también de mayores riesgos que en los mercados maduros.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

Robeco Afrika Fonds es un fondo de gestión activa que invierte en acciones en África, especialmente en países como Sudáfrica, Egipto, Marruecos y Nigeria. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El gestor del fondo selecciona países atractivos donde los avances económicos y políticos son factores importantes para determinar las rentabilidades de los mercados emergentes y mercados frontera. A continuación, el fondo selecciona a las empresas que presentan mayor potencial de beneficios, aprovechando el crecimiento de la región africana.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Afrika Fonds

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 1,46%. En diciembre, el fondo repuntó un 2,49% en euros y superó la rentabilidad del índice de referencia, que subió un 2,16%. Sudáfrica repuntó un 3,6%, superando la rentabilidad de la mayoría de restantes mercados emergentes. Ello fue impulsado por las buenas noticias en torno a la variante ómicron. Zambia fue el mercado que registró mayor rentabilidad, con un ascenso del 21,4%. Mauricio subió un 3,1%, mientras que Marruecos y Egipto subieron un 1,7% y un 1,6%, respectivamente. Kenia sumó un 0,6%, Túnez repuntó un 0,4%, y Senegal se mantuvo plano. Botsuana perdió un 0,7%, y Ghana descendió un 4,0%. Nigeria fue el mercado más débil, con un descenso del 4,2%. Durante todo el año 2021, el fondo ganó un 31,08%. Dado que el índice de referencia subió un 15,36%, el fondo obtuvo un rendimiento excedente cuantioso, del 15,72%. Cerca de la mitad del rendimiento excedente fue impulsado por la asignación a países, con una sólida recuperación en países no incluidos en el índice de referencia: Zambia, Ghana y Botsuana. Otra gran aportación procedió de la sólida selección de acciones en Sudáfrica, debida en gran parte a la recuperación en el precio de las acciones de pequeña capitalización. La selección de acciones también fue sólida en Egipto, Kenia y Nigeria.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Durante el mes de diciembre, se obtuvo evidencia notable de que la nueva variante del Covid, ómicron, en general causa menos daño a los pulmones que las variantes anteriores. En Sudáfrica, ello fue visible en la limitada alza de hospitalizaciones. Llegando a 9.401, fue ligeramente superior al doble de las cifras máximas registradas en la segunda y en la tercera ola. En diciembre, la cifra de pacientes con Covid ingresados en unidades de cuidados intensivos llegó a 730, muy inferior a las cifras de 2.471 y 2.597 observadas en la segunda y la tercera ola. Igualmente, fue positivo que la cifra de infecciones diarias haya comenzado a descender, tras alcanzar máximos el 17 de diciembre. Ello permitió al Gobierno suavizar las restricciones frente al Covid, el 30 de diciembre. En la mayoría de restantes países africanos, las infecciones por ómicron fueron al alza, pero con escasas hospitalizaciones y pocas consecuencias económicas. En Egipto y Mauricio, las infecciones diarias por Covid descendieron en diciembre, tras la oleada de noviembre. En el tercer trimestre, el crecimiento económico se desaceleró en muchos países, aunque fue positivo que Nigeria y Sudáfrica registraran notables superávits de cuenta corriente. Ello los hace menos vulnerables a subidas en los tipos de interés en EE.UU., que en el pasado.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

En principio, el fondo distribuye dividendos con periodicidad anual.

Política de integración ASG

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales (a largo plazo). En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

Robeco Afrika Fonds es un fondo de gestión activa que invierte en acciones en África, especialmente en países como Sudáfrica, Egipto, Marruecos y Nigeria. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles), así como políticas de voto por delegación e interacción. El gestor del fondo selecciona países atractivos donde los avances económicos y políticos son factores importantes para determinar las rentabilidades de los mercados emergentes y mercados frontera. A continuación, el fondo selecciona a las empresas que presentan mayor potencial de beneficios, aprovechando el crecimiento de la región africana. El fondo no está vinculado a ningún índice.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones

Integración de ASG

Votación e interacción

Sostenibilidad

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El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales (a largo plazo). En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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Las perspectivas a largo plazo para la región africana son buenas. En primer lugar, la demanda de materias primas por parte de China y de otros países probablemente crezca a largo plazo. Esto debería materializarse en mayores impuestos sobre ingresos y en mejores cifras de empleo, lo que a su vez incrementaría la demanda por parte de los consumidores locales. En segundo lugar, el clima empresarial está mejorando. En un contexto internacional, la mayoría de países africanos no ostenta una buena posición, pero sus gobiernos tratan activamente de reducir la burocracia. En tercer lugar, las inversiones en infraestructura están reduciendo los problemas logísticos y esto es positivo para la economía. Por último, muchas compañías cotizan ahora con múltiplos bajos precio/beneficios, y mantienen elevados dividendos en comparación con otras regiones.

Cornelis Vlooswijk
Cornelis Vlooswijk

Cornelis Vlooswijk

Sr. Cornelis Vlooswijk, gestor de cartera senior en el equipo Emerging Markets Equities de Robeco. Antes de unirse al equipo en junio de 2008 como analista de investigación, Cornelis ocupó el puesto de estratega en IRIS. Con anterioridad, estuvo empleado en Credit Suisse como analista de finanzas empresariales durante cuatro años. Cornelis comenzó su carrera profesional en el mundo de las inversiones en 1999. Tiene un Máster en Económicas por la Universidad Erasmus, de Rotterdam. Cornelis está registrado en el Dutch Security Institute (Instituto holandés de valores).

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINNL0006238131
BloombergRAFRI NA
Valoren3997410
WKNA0Q6DB
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1212969600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en los Países Bajos. El fondo es gestionado como 'naamloze vennootschap' (sociedad anónima). De acuerdo con el Artículo 28 de 1969 de la ley tributaria corporativa neerlandesa, el fondo tiene el estatus de entidad de inversión fiscal y como tal, se aplica un impuesto sobre sociedades del 0%. El fondo está obligado a pagar los ingresos actuales obtenidos en la forma de dividendos dentro de los 8 meses después del ejercicio. El fondo retiene el impuesto neerlandés sobre los dividendos a una tasa del 15% de estos pagos. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de los Países Bajos para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos. El resto de la retención fiscal puede ser reclamado por las autoridades fiscales neerlandesas.

Tratamiento fiscal del inversor

En el caso de los inversores particulares residentes en los Países Bajos, los intereses, dividendos o ganancias percibidos de forma efectiva no son fiscalmente relevantes. En el caso de los inversores particulares obligados a tributar en los Países Bajos, las participaciones pertenecen al apartado (box) 3. En el momento en que el patrimonio neto del inversor exceda del límite de exención para el mismo, dicho inversor deberá pagar, a partir del 1 de enero, el 1,2% de manera anual por el resto de su patrimonio neto. En el caso de los inversores residentes en los Países Bajos, el impuesto sobre dividendos retenido (un 15% desde el 1/1/2007) se considera un pago anticipado del impuesto sobre la renta. Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Las entidades holandesas exentas podrán solicitar la devolución íntegra del impuesto sobre dividendos, que asciende a un 15% (un 25% antes del 1/1/2007). Los ingresos provenientes de intereses no están sujetos a una retención fiscal en origen. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deberán declarar los ingresos provenientes de intereses y dividendos. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés pueden, en principio, deducir el impuesto sobre dividendos (15%; 25% antes del 1/1/2007) del impuesto de sociedades y solicitar la devolución de la diferencia. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos