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Renta fija multifactor

Renta fija multifactor

Aprovecha de forma eficiente las primas de los factores en todo el universo de deuda pública y crédito, tanto grado de inversión como high yield

Puntos clave:

  • Robeco utiliza modelos basados en factores para la gestión de crédito desde 1999.
  • En renta fija, aplicamos estrategias basadas en factores a todo el universo de deuda pública y crédito, tanto investment grade como high yield.
  • El Factor Investing busca ofrecer rentabilidades atractivas a lo largo de un ciclo de mercado completo, diversificación entre estilos y la posibilidad de combinarse con estrategias de Factor Investing para renta variable.

Filosofía

Las estrategias de inversión cuantitativa de Robeco se basan en las siguientes ideas:

Análisis basados en evidencias. Identificamos los factores que se benefician de una mayor rentabilidad ajustada al riesgo. Esto incluye la constatación de extensas pruebas empíricas durante dilatados períodos de tiempo y en diferentes mercados.

Lógica económica. Queremos ir más allá de los patrones estadísticos y comprender las fuerzas económicas que están detrás de los factores. Mejoramos los factores cuantitativos para evitar riesgos no retribuidos.

Inversión prudente. Gestionamos carteras cuya composición pueda justificarse fácilmente, evitamos costes de negociación innecesarios e integramos factores de tipo ambiental, social y de gobierno corporativo (ASG).

Proceso

Las estrategias de Factor Investing de Robeco para renta fija aprovechan los factores de bajo riesgo, calidad, value, momentum y envergadura. En lugar de utilizar definiciones genéricas de los factores, adopta definiciones mejoradas con el fin de evitar riesgos no retribuidos y maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo.

Las estrategias de Factor Investing para renta fija se han diseñado para ofrecer una mayor rentabilidad ajustada al riesgo durante un ciclo de mercado completo. Esto equivale a una rentabilidad superior con un nivel de volatilidad equivalente al del mercado, o bien una rentabilidad similar a la del mercado, con un riesgo menor. En estas estrategias de Factor Investing, se optimiza la exposición a los bonos con buena puntuación factorial, y a la vez se gestionan con gran cuidado la liquidez, la rotación y los costes transaccionales. En el caso de las estrategias de Factor Investing para crédito high yield e investment grade, los analistas de crédito de Robeco realizan verificaciones adicionales sobre riesgos no cuantificables que nuestro modelo no puede evaluar.

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Equipo

Robeco cuenta con un equipo de experimentados gestores y analistas cuantitativos dedicado a sus estrategias de renta fija basadas en factores. Colaboran estrechamente con nuestros analistas y gestores de carteras de crédito y con nuestros analistas de renta variable cuantitativa.

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