RobecoSAM Euro SDG Credits CH EUR

Die Spreadentwicklung an den Unternehmensanleihemärkten lag im März nahe Null, während die Stimmung an den Aktienmärkten positiv blieb. Gleichzeitig beobachteten wir immer mehr spätzyklische idiosynchratische Ereignisse. Die jüngste Entwicklung war die Abwicklung von Archegos, einem großen als Family Office getarnten Hedgefonds. Die Abwicklung führte zu starken Kursrückgängen bei mehreren beliebten Growth-Aktien und zu teilweise großen Verlusten bei einzelnen Banken, die dafür Kapital bereitgestellt hatten. Das größte Opfer war Credit Suisse, die bereits durch den Fall von Greensill Capital geschädigt worden war. Die Spreads für Credit Suisse-Anleihen erweiterten sich, aber der gesamte Creditmarkt blieb weitgehend unbeeindruckt. Die Credit Spreads blieben im Monat unverändert. Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen weiter an, während die europäischen Renditen stabil blieben. Es wurden neue Euro-IG-Anleihen in Höhe von fast 67 Mrd. Euro emittiert. Fast die Hälfte dieses Angebots entfiel auf den 10-jährigen Bereich, so dass die Emittenten aufgrund der niedrigen Renditen auf den Markt drängen. Die Durationsverlängerung des Index war letzten Monat höher als gewöhnlich. Dennoch hat sich die Duration auf dem europäischen Unternehmensanleihenmarkt in den letzten Jahren nur geringfügig erhöht.

Der Fonds investiert nur in auf Euro lautende Anleihen.

Der RobecoSAM Euro SDG Credits-Fonds setzt Derivate zu Absicherungs- wie auch zu Anlagezwecken ein. Die betreffenden Derivate sind sehr liquide.

Der Fonds schüttet Dividenden quartalsweise aus. Ziel dieses Fonds ist es vierteljährlich Dividende von 1.00% auszuzahlen. Die genannten Dividende sind Zieldividende und können infolge von Marktbedingungen Änderungen unterliegen.

In der RobecoSAM Euro SDG Credits-Strategie streben wir Anlagen mit positivem gesellschaftlichem Effekt an und gleichzeitig solide finanzielle Erträge. Den Effekt definieren wir im Einklang mit den Nachhaltigkeitsziele der UN (UN Sustainable Development Goals - SDGs). Wir identifizieren und evaluieren den Beitrag bestimmter Anleihen zu den SDGs und vergeben Scores für alle Emittenten, die vom Analystenteam abgedeckt werden. Anhand dieser Scores werden die Anleihen Kategorien mit positivem, neutralem oder negativem Effekt in Bezug auf die SDGs zugeordnet. Die Scores werden anschließend in einem Filterprozess dazu verwendet, das investierbare Universum zu definieren, wobei Anleihen mit negativem Beitrag zu den SDGs ausgeschlossen werden. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Kreditanalysten ESG-Faktoren in ihre Analysen der fundamentalen Kreditqualität von Unternehmen.

Der RobecoSAM Euro SDG Credits ist ein aktiv verwalteter Fonds, der ein diversifiziertes Engagement bei auf den Euro lautenden Investment Grade-Unternehmensanleihen bietet. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern.Der Fonds hat nachhaltige Anlagen i. S. v. Artikel 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor zum Ziel. Der Fonds fördert die Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs), indem er in Unternehmen investiert, deren Geschäftsmodelle und betriebliche Praxis mit den Zielen übereinstimmen, die in den 17 SDGs definiert sind. Der Fonds integriert ESG (ökologische und soziale Faktoren und Corporate Governance) in den Investmentprozess, wendet eine verhaltens- und produktbasierte Ausschlussliste (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) an und meidet Anlagen in Kraftwerkskohle, Waffen, militärische Kontrakte und schwer gegen humane Arbeitsbedingungen verstoßende Unternehmen, ergänzend zu Anlegerdialogen. Das Portfolio wird auf Basis des Universums zulässiger Anlagen und der relevanten SDGs mithilfe eines intern entwickelten Verfahrens aufgebaut, zu dem weitere Informationen über die Website www.robeco.com/si verfügbar sind. Der Fonds kann einige nicht in der Benchmark enthaltene Positionen in Schwellenmärkten, gedeckten Anleihen und ein begrenztes Engagement bei High-Yield-Anleihen halten.Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Der Fonds strebt eine langfristig über der Benchmark liegende Wertentwicklung an, wobei gleichzeitig das relative Risiko durch die Anwendung von (auf Währungen und Emittenten bezogenen) Limiten hinsichtlich der Abweichung von der Benchmark begrenzt wird. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit dem Nachhaltigkeitsziel des Fonds übereinstimmt.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess eingebettet, um sicherzustellen, dass die Fondspositionen immer innerhalb der definierten Grenzwerte liegen.