RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

Im April erholten sich die Aktienmärkte, nachdem sie am 23. März ihren vorläufigen Tiefststand erreicht hatten. Der MSCI World stieg um 11 % (EUR), und die Strategie der Kreislaufwirtschaft übertraf den Markt. Da die Infektionskurve von Covid-19 durch die Mobilitätsbeschränkungen in den großen Volkswirtschaften abgeflacht werden konnte, gelangten die Anleger zur Ansicht, dass eine schnelle Erholung möglich sei. Obwohl die Wirtschaftsdaten, wie z.B. die Meldung des Verlusts von 30 Millionen Arbeitsplätzen in den USA, schwach ausfielen, war man der Auffassung, dass durch die fiskalischen Konjunkturpakete, die jetzt mehr als 8 % des weltweiten BIP ausmachen, einen ausreichend starken Ausgleich erzielt werden könne. Auf die Frage, wie sich die Geschäftstätigkeit in Zukunft ändern wird, wiesen die Unternehmen wiederholt auf die globalen Lieferketten hin. Angesichts der jüngsten Erfahrungen wird erwartet, dass es beim Bestandmanagement weitere technologische Aktualisierungen geben wird, die sich unterstützend auf die Bemühungen der Kreislaufwirtschaft um eine verbesserte Produktverfolgung und Kontrolle der Abfallproduktion auswirken werden. Die Pandemie fungiert als unbeabsichtigtes Schaubild für die Dematerialisierung, von der digitalen Zusammenarbeit zwischen Heimarbeitern bis hin zum Einbruch der fossilen Brennstoffe. Angesichts umfangreicher Konjunkturpakete fordert die Europäische Kommission einen saubereren Aufschwung der Wirtschaft, zum Beispiel durch die Wiederverwendung von Ressourcen, anstatt fossile Brennstoffe oder verschwenderischen Konsum zu subventionieren.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Der RobecoSAM Circular Economy Equities wendet eine systematische Bottom-up-Aktienauswahl an, bei der während des gesamten Anlageprozesses selbst entwickelte ESG-Daten (Umwelt, Soziales und Governance) und ESG-Research kombiniert werden. Bei der Konstruktion des Anlageuniversums werden ESG-Kriterien für Ausschlüsse und themenspezifische Eignung angewendet. Ein unternehmensinternes Team für nachhaltiges Investieren (SI) integriert eine für Finanzdaten wesentliche branchen- und unternehmensspezifische Nachhaltigkeitsanalyse in die Anlageempfehlungen. Ein Expertenteam für thematische Aktien bezieht den SI-Research in die Fundamentalanalysen und Aktienbewertungen ein. Die Beurteilung von Folgen ungünstiger Ereignisse mit Einfluss auf die Portfoliopositionen ergänzt das Risikomanagement. Ein Team für aktive Beteiligung und Einflussnahme interagiert direkt mit den Geschäftsführungen der Fondsbeteiligungen, was zusätzliche Kanäle für einen nachhaltigen Einfluss bietet.

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konjunkturzyklus hinweg führt. Auf Grundlage unserer selbstgewonnenen Daten und Analysen identifizieren wir Unternehmen, die sich mit soliden Geschäftspraktiken, Effizienzsteigerungen und neuen Lösungen für die zahllosen Herausforderungen, mit denen die Gesellschaft in den kommenden Jahrzehnten konfrontiert sein wird, einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Wir nehmen eine langfristige Anlagesicht ein, analysieren die Geschäftsmodelle, die Marktstellung und das Wachstumspotenzial von Unternehmen und beurteilen ihren finanziellen Erfolg sowie ihre Bewertung. Unser Ziel ist es, auf der Grundlage dieser fundamentalen Beurteilung attraktive Anlagechancen zu identifizieren und sie in konzentrierten, überzeugungsorientierten Aktienportfolios zu nutzen.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.