Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Die Aktienmärkte schnitten im April stark ab und erholten sich weiter von ihrem vorherigen Zusammenbruch. Märkte sind bekannt dafür, zukünftigen wirtschaftlichen Entwicklungen zuvorzukommen. Die Diskrepanz zwischen einem sich entwickelnden wirtschaftlichen Abschwung in vollem Gange und stark steigenden Märkten ist jedoch selbst für professionelle Anleger erstaunlich und muss sich für die in der Realwirtschaft tätigen Menschen sehr surreal erscheinen, da in so vielen Branchen Konkurse und sehr hohe Arbeitslosigkeit befürchtet werden.Die Marktstimmung beruhte vor allem auf der Hoffnung, dass die beispiellosen Rettungspakete in Höhe von mehreren Billionen wirksam sein werden, auch wenn sie nicht zur Bekämpfung des Virus und seiner impliziten Folgen als solche beitragen. Die „Lektion“ aus der Zeit nach der globalen Finanzkrise ist den Anlegern immer noch im Kopf, und zwar: „Niemals gegen Zentralbanken kämpfen“. Dieses Mal ist es in vieler Hinsicht anders. Ein Aspekt davon ist die kombinierte geld- und haushaltspolitische Anstrengung mit der Einstellung „alles, was notwendig ist“. Die langfristigen Folgen sind unvorhersehbar, mit immer weiter steigenden Schulden, einem wahrscheinlich stark geschwächten Wachstum und Zinssätzen, die jetzt schon am Boden liegen. Deutlich ist, dass die aktuellen fundamentalen und wirtschaftlichen Grundlagen zunehmend trostlos aussehen.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Beim Robeco Sustainable European Stars Equities werden ESG-Faktoren in verschiedenen Schritten des Investmentprozesses integriert. Wir verwenden ein Nachhaltigkeits-Ranking, um unsere Fundamentalanalyse auf Unternehmen zu konzentrieren, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten in punkto Nachhaltigkeit besser abgeschnitten haben. Anschließend analysieren wir die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Über den gesamten Investmentprozess hinweg streben wir geringe Umweltauswirkungen an – bezogen auf Emission von Treibhausgasen, Energie- und Wasserverbrauch sowie Müllerzeugung. Ziel ist dabei, gegenüber dem Index ein um 20 % besseres Niveau zu erreichen. Neben der ESG-Integration ist Robeco im Bereich Stimmrechtsausübung und Engagement aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens. Außerdem wird der Fonds nicht in Unternehmen investieren, die in Verbindung mit den folgenden umstrittenen Sektoren oder Geschäftspraktiken stehen: Rüstungsbeschaffung, umstrittene Waffen, Schusswaffen, gegen den UN Global Compact verstoßende Aktivitäten, Tabakwaren, Palmöl und thermische Kohle. Dabei werden strenge Umsatzgrenzen angelegt.

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konkunkturzyklus hinweg führt.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.