Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Der europäische Aktienmarkt zog erneut an. Der Index legte um fast ein Prozent zu, während die aggregierten Gewinnschätzungen nach unten korrigiert wurden. Die Kluft in der Weltwirtschaft nimmt immer weiter zu. Während die Industrieproduktion und der Handel nach wie vor rückläufig sind, liegt das Verbrauchervertrauen, ein nachlaufender Indikator, über dem historischen Durchschnitt. Was sich jedoch im Vergleich zur Marktperformance seit Jahresbeginn deutlich verändert hat, ist die Zusammensetzung der Marktrendite. Im Oktober kam es zu einer raschen Umkehrung von aufsteigenden gegenüber zurückgehenden Sektoren, Aktien und Themen. Die als stabil geltenden Sektoren mit Anleihecharakter wie z. B. Basiskonsumgüter und Versorger gingen stark zurück und die in der Vergangenheit stark abschneidenden Aktien gingen im Laufe des Monats deutlich zurück. Der Optimismus über das Konsumverhalten, ein potenzieller Wendepunkt im Industriezyklus und ein Comeback der Aktien kleinerer Unternehmen gegenüber Aktien mit hoher Marktkapitalisierung prägten den Monat.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Beim Robeco Sustainable European Stars Equities werden ESG-Faktoren in verschiedenen Schritten des Investmentprozesses integriert. Wir verwenden ein Nachhaltigkeits-Ranking, um unsere Fundamentalanalyse auf Unternehmen zu konzentrieren, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten in punkto Nachhaltigkeit besser abgeschnitten haben. Anschließend analysieren wir die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Über den gesamten Investmentprozess hinweg streben wir geringe Umweltauswirkungen an – bezogen auf Emission von Treibhausgasen, Energie- und Wasserverbrauch sowie Müllerzeugung. Ziel ist dabei, gegenüber dem Index ein um 20 % besseres Niveau zu erreichen. Neben der ESG-Integration ist Robeco im Bereich Stimmrechtsausübung und Engagement aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens. Außerdem wird der Fonds nicht in Unternehmen investieren, die in Verbindung mit den folgenden umstrittenen Sektoren oder Geschäftspraktiken stehen: Rüstungsbeschaffung, umstrittene Waffen, Schusswaffen, gegen den UN Global Compact verstoßende Aktivitäten, Tabakwaren, Palmöl und thermische Kohle. Dabei werden strenge Umsatzgrenzen angelegt.

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konkunkturzyklus hinweg führt.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.