Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Nach einem positiven August gaben die europäischen und globalen Aktienmärkte im September einige Gewinne wieder ab. Der MSCI Europe schloss den September mit einem Minus von 1,5 % ab, entwickelte sich aber besser als der MSCI World (-3,6 %) und der MSCI US (-3,9 %). Angeführt von der Trendumkehr bei großen US-Tech-Aktien – die den US-Aktien im Sommer zu Rekordhochs verhalfen – gaben die globalen Aktienmärkte nach, wobei die USA sowohl dem globalen als auch dem europäischen Aktienmarkt hinterherhinkten. Zusätzlich zur Korrektur bei den hoch bewerteten Technologieaktien leiden die Aktienmärkte unter der wachsenden Besorgnis über eine zweite Welle von Covid-19-Infektionen und der Aussicht auf eine langsamere wirtschaftliche Erholung als erwartet. PMIs waren sowohl in der EU als auch in den USA zum ersten Mal seit April rückläufig (EU: -1,8 auf 50,1; US: -0,2 auf 54,4) und das Stimmungsbarometer zeigt an, dass die Erholung für die Eurozone an Schwung verliert. Angesichts der neuen Unruhe über Covid-19 schnitten defensive Sektoren wie Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen im letzten Monat mit am besten ab. Energie und Finanzwerte waren die zwei schwächsten Sektoren.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Beim Robeco Sustainable European Stars Equities werden ESG-Faktoren in verschiedenen Schritten des Investmentprozesses integriert. Wir verwenden ein Nachhaltigkeits-Ranking, um unsere Fundamentalanalyse auf Unternehmen zu konzentrieren, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten in punkto Nachhaltigkeit besser abgeschnitten haben. Anschließend analysieren wir die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Über den gesamten Investmentprozess hinweg streben wir geringe Umweltauswirkungen an – bezogen auf Emission von Treibhausgasen, Energie- und Wasserverbrauch sowie Müllerzeugung. Ziel ist dabei, gegenüber dem Index ein um 20 % besseres Niveau zu erreichen. Neben der ESG-Integration ist Robeco im Bereich Stimmrechtsausübung und Engagement aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens. Außerdem wird der Fonds nicht in Unternehmen investieren, die in Verbindung mit den folgenden umstrittenen Sektoren oder Geschäftspraktiken stehen: Rüstungsbeschaffung, umstrittene Waffen, Schusswaffen, gegen den UN Global Compact verstoßende Aktivitäten, Tabakwaren, Palmöl und thermische Kohle. Dabei werden strenge Umsatzgrenzen angelegt.

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konkunkturzyklus hinweg führt.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.