Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Staatsanleihen verzeichneten im April nach dem Abverkauf im ersten Quartal ein moderat positives Ergebnis. Die Anleihenmärkte, an denen die Renditen in den ersten Monaten am meisten gestiegen waren (USA, GB, Australien), erholten sich im April etwas. Deutsche Renditen stiegen im April, nach einem Minus im März. US-Staatsanleihen ergaben 0,8 %, deutsche Bundesanleihen -0,7 % und japanische Staatsanleihen 0,2 %. Die makroökonomischen Daten bestätigten, dass sich die US-Wirtschaft, gestützt durch die großen Haushaltspakete, schnell erholt. Die Finanzmärkte haben sich in den ersten Monaten des Jahres bereits stark bewegt, um dieser Erholung zu entsprechen. Die Fed fand den Zeitpunkt für ein Tapering der Anleihekäufe zu früh. Sie wartet damit, bis eine Reihe starker Daten gemeldet wird. Die Geschwindigkeit der Impfungen steigt jetzt in der Eurozone, und die Lockdown-Maßnahmen werden gelockert. Es wird erwartet, dass sich die Wirtschaft erholt, und die deutschen Renditen sind auf den höchsten Stand seit Anfang 2020 gestiegen, obwohl die EZB ihre Anleihekäufe vorübergehend verstärkt hat.

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration nutzt Derivate, um das Durations-Overlay zu implementieren. Des Weiteren werden Derivate eingesetzt, um das Portfolio gegen Währungsrisiken abzusichern. Die betreffenden Derivate sind sehr liquide.

Dieser Fonds ist thesaurierend, d.h. die Erträge, wie z.B. Dividenden bzw. Zinserträge aus Wertpapieren, werden nicht ausgeschüttet, sondern werden direkt dem Fondsvermögen zugeführt und wiederangelegt.

Bei Robeco QI Long/Short Dynamic Duration sind - in Bezug auf Sustainability Investing - das Anlageuniversum und die Anlageart der Gesellschaft so beschaffen, dass eine Einbindung der ESG-Faktoren in die Anlageprozesse nicht machbar ist.

Der Robeco QI Long/Short Dynamic Duration ist ein aktiv verwalteter Fonds, der überwiegend in Anleihen und ähnliche festverzinsliche Wertpapiere mit kurzer Laufzeit investiert und aktiv positive oder negative Durationspositionen (Zinssensitivität) eingeht. Die Durationspositionierung des Fonds basiert vollständig auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern. Der Fonds soll ein besseres Nachhaltigkeitsprofil als der Vergleichsindex erreichen, indem er bestimmte ESG-Merkmale (ökologische, soziale und Corporate-Governance-Merkmale) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert und ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageprozess integriert. Der Fonds wendet eine Ausschlussliste auf der Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an, ergänzend zu Anlegerdialogen. Aktives Durationsmanagement ist der alleinige Performancetreiber dieses Fonds. Das quantitative Durationsmodell von Robeco generiert Prognosen, in welche Richtung sich die Anleiherenditen an den großen Rentenmärkten der Industrieländer (USA, Deutschland und Japan) bewegen werden. Das Durationsoverlay wird mithilfe von Anleihe-Futures umgesetzt. Die Benchmark des Fonds ist eine Cash-Benchmark. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung einer Begrenzung in Bezug auf den Tracking Error zu begrenzen. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein Overnight- oder „Geldmarkt“-Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Um sicherzustellen, dass die Positionen immer den festgelegten Vorgaben entsprechen, ist das Risikomanagement voll in den Anlageprozess integriert.