Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Im November wendete sich das Blatt an den Anleihemärkten. Nach -1 % im Oktober erzielten US-Schatzbriefe +0,3 %, während deutsche Bundesanleihen nach einem Gewinn im Oktober bei -0,5 % lagen. US-Renditen fielen nach den Wahlen stark, stiegen dann stark aufgrund der positiven Impfstoffnachrichten und fielen schließlich wieder, weil eine politische Einigung über Steueranreize unmöglich schien und erneut über eine mögliche Anpassung der Anleihekäufe der Fed spekuliert wurde. Renditen deutscher Anleihen folgten dem US-Anstieg nach den Impfstoffnachrichten und dem anschließenden Rückgang, blieben jedoch während der US-Wahlen stabil. Netto resultierte ein moderater Renditeanstieg in Deutschland und ein Rückgang in den USA. Anhaltende beunruhigende Nachrichten zu Covid-19-Infektionen und Lockdowns sowie eine zurückhaltende Prognose der Zentralbanken stützten die Anleihemärkte trotz der starken Renditen riskanter Anlagen.

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration nutzt Derivate, um das Durations-Overlay zu implementieren. Des Weiteren werden Derivate eingesetzt, um das Portfolio gegen Währungsrisiken abzusichern. Die betreffenden Derivate sind sehr liquide.

Dieser Fonds ist thesaurierend, d.h. die Erträge, wie z.B. Dividenden bzw. Zinserträge aus Wertpapieren, werden nicht ausgeschüttet, sondern werden direkt dem Fondsvermögen zugeführt und wiederangelegt.

Bei Robeco QI Long/Short Dynamic Duration sind – in Bezug auf Sustainability Investing – das Anlageuniversum und die Anlageart der Gesellschaft so beschaffen, dass eine Einbindung der ESG-Faktoren in die Anlageprozesse nicht machbar ist.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration investiert sein Bargeld in ein solides Portfolio mit festverzinslichen Anleihen, das aus Instrumenten mit kurzer Laufzeit besteht. Der Fonds implementiert über Futures auf Anleihen ein Durations-Overlay, um entweder die Duration des Portfolios zu verlängern oder eine negative Duration zu schaffen. Das Ziel des Fonds besteht darin, positive Gesamtgewinne in Märkten mit entweder fallenden oder steigenden Anleihemärkten zu erzielen. Die Durationspositionierung basiert auf unserem selbstentwickelten Durationsmodell, das die Kursbewegung der Anleihemärkte auf Grundlage von Finanzmarktdaten vorhersagt. Der Fonds ist quantitativ orientiert, da die Durationspositionierung immer auf den Ergebnissen unseres Durationsmodells basiert. Das Modell verwendet Marktvariablen, wie z. B. Wirtschaftswachstum, Inflation und Geldpolitik, sowie technische Variablen, wie z. B. Bewertung, Saisonalität und Trend, zur Prognose der Kursbewegung von Anleihemärkten. Abhängig vom Ergebnis des Modells wird die Duration des Basisportfolios um maximal 6 Jahre verlängert oder verkürzt. Das Modell kann seit seiner Auflegung 1994 eine solide Erfolgsbilanz nachweisen. Die quantitative Duration hat ihre Prognosefähigkeit sowohl in Zeiträumen mit steigenden Renditen als auch fallenden Renditen unter Beweis gestellt. Daher fungiert Robeco QI Long/Short Dynamic Duration in einem Portfolio mit festverzinslichen Anleihen als ein sehr guter Diversifizierer, da der Fonds in der Lage ist, positive Gesamtgewinne sowohl bei Marktumgebungen mit fallenden als auch steigenden Zinssätzen zu generieren.Wöchentliche Updates der Positionierung sind auf Anfrage erhältlich.

Um sicherzustellen, dass die Positionen immer den festgelegten Vorgaben entsprechen, ist das Risikomanagement voll in den Anlageprozess integriert.