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Robeco QI Long/Short Dynamic Duration DH CHF

Benchmark: ICE BofAML CHF Currency Overnight Deposit Offered Rate Index
ISIN: LU0486541344
  • Profitieren von fallenden und steigenden Anleiherenditen
  • Quantitatives Modell zur Antizipierung der Kursrichtung von Anleihemärkten
  • Nachweisliche Erfolgsbilanz in multiplen Marktumgebungen
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung CHF
Fondsvermögen ()
Ertragsverwendungthesaurierend

Über diesen Fonds

Der Robeco QI Long/Short Dynamic Duration ist ein aktiv verwalteter Fonds, der überwiegend in Anleihen und ähnliche festverzinsliche Wertpapiere mit kurzer Laufzeit investiert und aktiv positive oder negative Durationspositionen (Zinssensitivität) eingeht. Die Durationspositionierung des Fonds basiert vollständig auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern. Aktives Durationsmanagement ist der alleinige Performancetreiber dieses Fonds. Das quantitative Durationsmodell von Robeco generiert Prognosen, in welche Richtung sich die Anleiherenditen an den großen Rentenmärkten der Industrieländer (USA, Deutschland und Japan) bewegen werden. Das Durationsoverlay wird mithilfe von Anleihe-Futures umgesetzt.

Kursentwicklung

Keine Wertentwicklungsdaten verfügbar

Kursentwicklung

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration DH CHF

Wertentwicklung

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Thema Fonds Index
1 Monat
3 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Thema Fonds Referenzindex
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.

Erläuterungen zur Wertentwicklung

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Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,42%. Der Fonds brachte im September negative Rendite, vor allem aufgrund seiner Long-Durationspositionen in Deutschland und Japan. Die Long-Positionen in Deutschland und den USA wurden Mitte September vor dem Fed-Meeting geschlossen. Die Long-Position in Japan wurde Ende September geschlossen. Seit Jahresbeginn hat der Fonds hervorragend abgeschnitten, da er durch Short-Positionen von steigenden Renditen zuvor im Jahr profitierte. Alle aktiven Durationspositionen basieren auf den Ergebnissen unseres quantitativen Durationsmodells.

Statistiken

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Thema 3 Jahre 5 Jahre
Ex-post Tracking-Error (%)
Information-Ratio
Sharpe-Ratio
Alpha (%)
Beta
Standardabweichung
Max. monatlicher Gewinn (%)
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema 3 Jahre 5 Jahre
Monate der Outperformance
Hit-Ratio (%)
Hausse-Monate
Monate der Outperformance in einer Hausse
Hit-Ratio Hausse (%)
Baisse-Monate
Monate der Outperformance in einer Baisse
Hit-Ratio Baisse (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema Fonds Referenzindex
Bonitäts-Rating
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Restlaufzeit (in Jahren)
Yield-to-Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktentwicklungen

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Die Staatsanleihenrenditen stiegen im September. Im September rentierten deutsche Bundesanleihen mit -1,4 %, US-Schatzanleihen mit -1,2 % und japanische Staatsanleihen mit -0,4 % (alle Renditen gegenüber EUR abgesichert). Die US-Renditen stiegen nach der Fed-Sitzung, wobei 5-Jahres-Renditen erstmals seit Februar 2020 1 % erreichten. Die Fed bestätigte, dass sie das Anleihenkaufprogramm später im Jahr reduzieren will. Ihre mittlere Projektion zeigt die erste Zinserhöhung bereits im Jahr 2022, wobei das Ziel für 2024 1,8 % erreicht. In der Eurozone stieg die Gesamtinflation auf 3,4 %, den höchsten Stand seit 2008. Im vierten Quartal dürfte die Inflation weiter steigen, wobei Energiepreise stark steigen und Logistikengpässe weiterhin im Vordergrund stehen. Außerdem interessiert sich der Markt erheblich weniger für das Coronavirus. Die Impfraten in Europa sind hoch, und bisher gibt es keine Anzeichen für eine neue Infektionswelle im Herbst.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Währungsstrategie

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Grundsätze betreffend Derivate

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration nutzt Derivate, um das Durations-Overlay zu implementieren. Des Weiteren werden Derivate eingesetzt, um das Portfolio gegen Währungsrisiken abzusichern. Die betreffenden Derivate sind sehr liquide.

Ausschüttungspolitik

Dieser Fonds ist thesaurierend, d.h. die Erträge, wie z.B. Dividenden bzw. Zinserträge aus Wertpapieren, werden nicht ausgeschüttet, sondern werden direkt dem Fondsvermögen zugeführt und wiederangelegt.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

Bei dem Robeco QI Long/Short Dynamic Duration sind die ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert. Ein zentrales Merkmal des Ansatzes des Fonds für nachhaltiges Investieren ist, dass die Schuldtitel von Ländern und Unternehmen mit einem günstigen ESG-Score mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden. Der gewichtete Score des Fonds im Vergleich zum Index für Euro-Unternehmensanleihen wird mithilfe von den ESG-Scores von Sustainalytics ermittelt. Der gewichtete ESG-Score des Fonds im Vergleich zu einem Index für Staatsanleihen wird mithilfe von Robeco Country Sustainability-Werten ermittelt.

Anlagepolitik

Der Robeco QI Long/Short Dynamic Duration ist ein aktiv verwalteter Fonds, der überwiegend in Anleihen und ähnliche festverzinsliche Wertpapiere mit kurzer Laufzeit investiert und aktiv positive oder negative Durationspositionen (Zinssensitivität) eingeht. Die Durationspositionierung des Fonds basiert vollständig auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern. Der Fonds soll ein besseres Nachhaltigkeitsprofil als der Vergleichsindex erreichen, indem er bestimmte ESG-Merkmale (ökologische, soziale und Corporate-Governance-Merkmale) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert und ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageprozess integriert. Der Fonds wendet eine Ausschlussliste auf der Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an, ergänzend zu Anlegerdialogen. Aktives Durationsmanagement ist der alleinige Performancetreiber dieses Fonds. Das quantitative Durationsmodell von Robeco generiert Prognosen, in welche Richtung sich die Anleiherenditen an den großen Rentenmärkten der Industrieländer (USA, Deutschland und Japan) bewegen werden. Das Durationsoverlay wird mithilfe von Anleihe-Futures umgesetzt. Die Benchmark des Fonds ist eine Cash-Benchmark. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung einer Begrenzung in Bezug auf den Tracking Error zu begrenzen. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein Overnight- oder „Geldmarkt“-Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Risikomanagement

Um sicherzustellen, dass die Positionen immer den festgelegten Vorgaben entsprechen, ist das Risikomanagement voll in den Anlageprozess integriert.

Nachhaltigkeitsprofil

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Ausschlüsse

Vollständige ESG-Integration

Engagement

ESG-Integrationspolitik

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Bei dem Robeco QI Long/Short Dynamic Duration sind die ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert. Ein zentrales Merkmal des Ansatzes des Fonds für nachhaltiges Investieren ist, dass die Schuldtitel von Ländern und Unternehmen mit einem günstigen ESG-Score mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden. Der gewichtete Score des Fonds im Vergleich zum Index für Euro-Unternehmensanleihen wird mithilfe von den ESG-Scores von Sustainalytics ermittelt. Der gewichtete ESG-Score des Fonds im Vergleich zu einem Index für Staatsanleihen wird mithilfe von Robeco Country Sustainability-Werten ermittelt.

Prognose des Fondsmanagements

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Die Durationspolitik des Fonds stützt sich vollständig auf die Ergebnisse unseres firmeneigenen quantitativen Durationsmodells. Zum Monatsende lieferte das Modell neutrale Ergebnisse für Anleihen. Die Inflationsvariable deutet auf steigende Renditen hin, was jedoch durch nachlassendes Wachstums ausgeglichen wird. Die Bewertung ist insbesondere für deutsche Bundesanleihen negativ, was jedoch durch unterstützende Geldpolitik ausgeglichen wird.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga ist leitender Portfoliomanager für die Dynamic Duration-Strategie und Portfoliomanager für die Dynamic High Yield-Strategie. Portfoliomanager für die Dynamic Duration-Strategie ist er seit 2005 und leitender Portfoliomanager seit 2011. In einer vorherigen Position bei Robeco war er als Researcher für die Allokation von festverzinslichen Wertpapieren verantwortlich, was auch die Recherchen umfasst, die der Dynamic Duration-Strategie zugrunde liegen. Olaf Penninga war ein Jahr lang als Investment Econometrician für Interpolis tätig, bevor er 2003 zu Robeco zurückkehrte. Er hatte seine berufliche Laufbahn in der Anlagebranche 1998 bei Robeco begonnen. Er verfügt über einen Master-Abschluss in Mathematik (cum laude) der Universität Leiden.

Team

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration wird innerhalb des Zinssatz-Teams (Rates-Team) von Robeco verwaltet, das aus vier Portfolio-Managern besteht. Das Team konzentriert sich auf Strategien für Staatsanleihen, einschließlich quantitativer Durationsstrategien. Das Team arbeitet eng mit vier auf quantitative Studien spezialisierte Kollegen und vier Anleihehändler zusammen. Im Durchschnitt verfügen die Mitglieder des Zinssatz-Teams über 16 Jahre Erfahrung im Asset Management-Geschäft, davon zehn Jahre bei Robeco.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Volumen der Aktienklasse
Umlaufende Anteile
ISINLU0486541344
BloombergROBFODC LX
Valoren11014979
WKNA1CVLW
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1266451200000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Morningstar
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

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