Robeco QI Global Multi-Factor Bonds FH USD

Der Bloomberg Barclays Global Aggregate Index verzeichnete im Oktober eine Rendite von -6 Bp. (ggü. EUR abgesichert). Das Ergebnis beruhte vor allem auf Gewinnen aus rückläufigen Spreadniveaus, ausgeglichen durch wachsende Renditen bei Staatsanleihen. Der Oktober war ein interessanter Monat, da sich die Credit Spreads verengten und die Zinsen in Nordamerika stiegen. In der Eurozone sanken die Zinsen und die Credit Spreads blieben aufgrund der expansiven Geld- und Steuerpolitik verhalten. Der Großteil der Volatilität wird durch die US-Präsidentschaftswahlen und steigenden Covid-19-Fälle in Europa und den USA verursacht. Die meisten europäischen Länder haben Lockdowns für die zweite Welle zur Eindämmung des Virus angekündigt, da die Zahl der Krankenhausfälle zunimmt. Der Mangel an Konjunkturhilfen in den USA, die niedrigere Emissionsaktivität und Rohstoffpreise schadete den Energie-, Reise-, Freizeit- und Bankensektoren.

Sämtliche Währungen werden abgesichert.

Alle vereinnahmten Erträge werden thesauriert und nicht als Dividende ausgeschüttet. Die Gesamtrendite spiegelt sich deshalb in der Entwicklung des Anteilpreises wider.

ESG-Analysen werden unter Verwendung der Nachhaltigkeitsbeurteilung von Unternehmen durch RobecoSAM und das Länder-Nachhaltigkeitsranking von RobecoSAM systematisch in den hochgradig disziplinierten Investmentprozess integriert. Während des Portfolioaufbaus stellen wir sicher, dass nachhaltigere Länder und Unternehmen mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden und dass das ESG-Profil des Fonds einen höheren Nachhaltigkeitsgrad aufweist als die Benchmark. Außerdem verwenden unsere Analysten für Unternehmensanleihen externe Quellen, um zusätzliche ESG-Risiken zu ermitteln, z. B. Probleme hinsichtlich der Corporate Governance oder Unternehmen, die größeren Risiken bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder auf regulatorischer Ebene ausgesetzt sind. Wenn diese ESG-Risiken möglicherweise wesentliche finanzielle Auswirkungen haben könnten, investieren wir nicht in diese Unternehmen.

Ziel des Robeco QI Global Multi-Factor Bonds ist es, langfristiges Kapitalwachstum durch systematische weltweite Anlagen in von Regierungen, Behörden und Unternehmen begebenen Anleihen zu liefern. Der Fonds verwendet die Faktoren Low-Risk, Quality, Value, Momentum und Size, um die attraktivsten Anleihen auszuwählen. Der disziplinierte Investmentprozess zielt darauf ab, das Kredit- und Fremdwährungsrisiko des Anleihenportfolios auf ähnlichem Niveau wie bei der Benchmark zu halten, wobei jedoch durch seine Faktorengagements eine höhere Rendite erzielt werden soll. Die Gesamtduration des Portfolios kann in Abhängigkeit einer systematischen Beurteilung des Ausblicks für den Anleihenmarkt erhöht oder verringert werden. Der Barclays Global Aggregate Index wird als Benchmark für den Fonds verwendet. Der Fonds verfolgt das Ziel, diese Benchmark unabhängig von der konkreten Marktlage zu schlagen. Er kann deshalb als umfassende Anleihenlösung für jedes Anlageportfolio dienen. Darüber hinaus kann der Robeco QI Global Multi-Factor Bonds aufgrund seiner hochgradig systematischen Natur zur Diversifizierung des Anlagestils innerhalb bereits bestehender, an Fundamentaldaten orientiert verwalteten festverzinslichen Portfolios verwendet werden.

Der Fonds verfolgt das Ziel, der Benchmark entsprechende Kredit- und Währungspositionen zu halten. Die Strategie kann einen moderaten Tracking-Error gegenüber der Benchmark aufweisen. Die Volatilität des Portfolios wird durch einen im Voraus festgelegten Grenzwert beschränkt. Das Portfolio nutzt Derivate, was dem Portfolio eine Hebelung hinzufügt. Das erwartete Ausmaß der Bruttohebelung ist im Prospekt angegeben.