Robeco QI Global Dynamic Duration IEH CHF

Staatsanleihen verzeichneten im April nach dem Abverkauf im ersten Quartal ein moderat positives Ergebnis. Die Anleihenmärkte, an denen die Renditen in den ersten Monaten am meisten gestiegen waren (USA, GB, Australien), erholten sich im April etwas. Deutsche Renditen stiegen im April, nach einem Minus im März. US-Staatsanleihen ergaben 0,8 %, deutsche Bundesanleihen -0,7 % und japanische Staatsanleihen 0,2 %. Die makroökonomischen Daten bestätigten, dass sich die US-Wirtschaft, gestützt durch die großen Haushaltspakete, schnell erholt. Die Finanzmärkte haben sich in den ersten Monaten des Jahres bereits stark bewegt, um dieser Erholung zu entsprechen. Die Fed fand den Zeitpunkt für ein Tapering der Anleihekäufe zu früh. Sie wartet damit, bis eine Reihe starker Daten gemeldet wird. Die Geschwindigkeit der Impfungen steigt jetzt in der Eurozone, und die Lockdown-Maßnahmen werden gelockert. Es wird erwartet, dass sich die Wirtschaft erholt, und die deutschen Renditen sind auf den höchsten Stand seit Anfang 2020 gestiegen, obwohl die EZB ihre Anleihekäufe vorübergehend verstärkt hat.

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Robeco QI Global Dynamic Duration nutzt Derivate, um das Durations-Overlay zu implementieren. Des Weiteren werden Derivate eingesetzt, um das Portfolio gegen Währungsrisiken abzusichern. Die betreffenden Derivate sind sehr liquide.

Dividenden werden jährlich ausgeschüttet.

Die ESG-Analyse für Robeco QI Global Dynamic Duration wird unter Verwendung des Länder-Nachhaltigkeitsrankings von RobecoSAM systematisch in den hochgradig disziplinierten Investmentprozess integriert. Während des Portfolioaufbaus stellen wir sicher, dass nachhaltigere Länder mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden und dass das ESG-Profil des Fonds einen höheren Nachhaltigkeitsgrad aufweist als die Benchmark.

Der Robeco QI Global Dynamic Duration ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Staatsanleihen mit Investment Grade-Qualität investiert.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern. Der Fonds fördert ESG-Eigenschaften (ökologische, soziale und Corporate Governance-Eigenschaften) i. S. v. Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor und integriert ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess. Darüber hinaus wendet der Fonds eine Ausschlussliste auf der Grundlage umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an. Der Fonds verwendet Derivate, um die Duration (Zinssensitivität) des Portfolios dynamisch anzupassen. Die Durationspositionierung basiert auf unserem selbstentwickelten Durationsmodell, das die Kursbewegung der Anleihemärkte auf Grundlage von Finanzmarktdaten vorhersagt. Länder-ESG-Werte sind ein integraler Bestandteil unsere Bottom-up-Entscheidungen für die Länderallokation. Die meisten der mithilfe dieses Ansatzes ausgewählten Anleihen werden Benchmark-Komponenten sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung von Grenzwerten (in Bezug auf Währungen) für das Ausmaß der Abweichung von der Benchmark zu begrenzen. Das führt dazu, dass auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt wird. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Mit Risikomanagementsystemen wird laufend überwacht, wie weit das Portfolio von der Benchmark abweicht. Extreme Abweichungen werden damit vermieden. Das Durationsmodell verwendet Termingeschäfte, was zu einem Leverage-Effekt führen kann.