Robeco Multi Asset Sustainable F EUR

Ende Juni kam es zu einer sehr starken Umkehr des Aktienmomentums. Die Märkte stiegen, angeführt von Growth, aufgrund des Rückgangs 10-jähriger US-Renditen. Der Rückgang 10-jähriger Renditen lag vor allem an der Erwartung niedrigerer Zinsanhebungen. Diese Rückgänge reflektieren einen sich abzeichnenden Konsens eines bald nachlassenden Inflationsdrucks, da sich das Wachstum weiter verlangsamt. Somit waren Bad News wieder Good News für die Märkte. Der nicht in Euro abgesicherte MSCI World stieg im Juli um 10,7 %. Auch bei den US-HY-Anleihen kam es zu einer deutlichen Spreadverengung, und der globale HY-Index legte um 4,4 % zu (in Euro abgesichert). Obwohl die Q2-Berichtssaison bisher nicht so gut abschnitt als zuvor, sind die Gesamterträge weiterhin deutlich zweistellig und haben den Marktumschwung weiter unterstützt. Rohstoffe gingen zurück, und der Ölpreis fiel um -3,9 %. Dies könnte bedeuten, dass die Nachfrage auf die hohen Preise reagiert. Nominale globale Staatsanleihen erzielten 2,1 %, abgesichert in Euro, da die Renditen insgesamt zurückgingen.

Grundsätzlich schüttet diese Anteilklasse des Fonds jährliche Dividenden aus.

Der Fonds investiert mindestens 80 % in von Robeco oder extern verwaltete Fonds, die unter die SFDR-Artikel 8 oder 9 fallen. Bei direkten Anlagen in staatliche und/oder Unternehmenstitel (Anleihen oder Aktien) integriert der Fonds Nachhaltigkeitsaspekte auf die folgende Weise in seinen Investmentprozess. Bei Staatsanleihen hält der Fonds die länderbezogene Ausschlussrichtlinie von Robeco ein. Darüber hinaus schließt der Fonds die Länder aus, die zu den 15 % mit dem schlechtesten Ranking bei dem World Governance Indicator „Korruptionsbekämpfung“ gehören, und berücksichtigt ESG-Faktoren von Ländern, um sicherzustellen, dass die Anlagen des Fonds eine Durchschnittsbewertung von mindestens 6 im von Robeco entwickelten Country Sustainability Ranking haben. Im Country Sustainability Ranking werden Länder anhand von 40 Umwelt-, Sozial- und Governancekennzahlen auf einer Skala von 1 (am schlechtesten) bis 10 (am besten) eingeordnet. Bei unternehmensbezogenen Anlagen investiert der Fonds nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Wertpapieranalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und die Chancen eines Emittenten zu beurteilen. Der Fonds schränkt beim Portfolioaufbau seine Positionen bei Emittenten mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Und schließlich wird mit Emittenten, die in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert werden, ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen.

Der Robeco Multi Asset Sustainable ist ein aktiv gemanagter globaler Multi-Asset-Fonds. Ziel des Fonds ist es, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index. Der Fonds fördert E&S-Merkmale (Umwelt und Soziales) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR), integriert Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess und wendet die Good Governance Policy von Robeco an. Der Fonds wendet nachhaltigkeitsorientierte Indikatoren an, wozu insbesondere normative, auf Aktivitäten oder auf Regionen basierende Ausschlüsse gehören. Der Fonds investiert in von Robeco oder extern verwaltete Fonds, die unter die SFDR-Artikel 8 oder 9 fallen. Die Vermögensallokationsstrategie unterliegt den Anlagebeschränkungen und einem Grenzwert in Bezug auf die voraussichtliche Volatilität. Die überwiegende Anzahl der mithilfe dieses Ansatzes ausgewählten Anlageinstrumente werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht im Benchmark-Index enthaltene Anlageinstrumente ausgewählt werden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Die Anlagepolitik wird nicht durch eine Benchmark eingeschränkt, aber der Fonds kann eine Benchmark zu Vergleichszwecken verwenden. Der Fonds kann erhebliche aktive Risiken eingehen. Der Fonds kann erheblich von den Emittenten-, Länder- und Sektorgewichtungen der Benchmark abweichen. Es gibt keine Beschränkung für die Abweichung von der Benchmark. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess eingebunden, damit die Fondspositionen immer innerhalb der definierten Grenzwerte liegen.