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Robeco Global Credits - Short Maturity IH EUR

ISIN: LU1648456215
  • Ein unbeschränkter globaler Kreditfonds mit kurzer Dauer
  • Flexibler Ansatz für Investitionen, der von einem globalen Kreditmarktrisiko profitiert
  • Im Wesentlichen Beteiligung an globalem Investment Grade, unterstützt durch Chancen außerhalb der Benchmark.
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
ErtragsverwendungNein

Über diesen Fonds

Robeco Global Credits - Short Maturity ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in erster Linie in ein diversifiziertes Portfolio globaler Investment Grade-Unternehmensanleihen mit kurzer Laufzeit investiert. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Dieser Fonds hat die Flexibilität, in andere festverzinsliche Anlageklassen wie High-Yield-Anleihen, Schwellenmarktanleihen und Asset Backed Securities zu investieren. Der Fonds kann in begrenztem Ausmaß aktive Durationspositionen (Zinssensitivität) eingehen.

Kursentwicklung

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Kursentwicklung

Robeco Global Credits - Short Maturity IH EUR

Wertentwicklung

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Thema Fonds Referenzindex
1 Monat
3 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Thema Fonds Referenzindex
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.

Erläuterungen zur Wertentwicklung

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Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 0,16%. Der Fonds erzielte ein positives Gesamtergebnis aufgrund der starken Verengung der Spreads bei Unternehmensanleihen. Der Fonds blieb leicht hinter dem Index zurück. Die Überschussrendite der des Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate (die Benchmark, abgesichert in Euro) betrug 0,28 %. Das Beta des Fonds lag während des Monats über Eins, was sich leicht positiv auswirkte. Die Emittentenauswahl leistete einen geringfügigen negativen Beitrag. Sektoren wie nicht zyklische Konsumgüter und Versicherungen trugen leicht positiv zur Performance bei, Banken und Energie diesen Monat jedoch negativ.

Statistiken

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Thema 3 Jahre 5 Jahre
Ex-post Tracking-Error (%)
Information-Ratio
Sharpe-Ratio
Alpha (%)
Beta
Standardabweichung
Max. monatlicher Gewinn (%)
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema 3 Jahre 5 Jahre
Monate der Outperformance
Hit-Ratio (%)
Hausse-Monate
Monate der Outperformance in einer Hausse
Hit-Ratio Hausse (%)
Baisse-Monate
Monate der Outperformance in einer Baisse
Hit-Ratio Baisse (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema Fonds Referenzindex
Bonitäts-Rating
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Restlaufzeit (in Jahren)
Yield-to-Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktentwicklungen

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Der Global Aggregate Corporate Bond 1-5 Year Index verzeichnete ein Ergebnis von 0,28 % (abgesichert in EUR). Die Credit Spreads erweiterten sich. Die Zinssätze fielen gemischt aus. Die Renditen 5-jähriger US-Staatsanleihen fielen um 10 Bp. auf 0,38 %. Die Renditen deutscher Anleihen mit 5-jähriger Laufzeit gingen von -0,71 % auf -0,82 % zurück. Der Credit Spread auf den 1-5-jährigen Global Corporate Bond Index verengte sich um 6 Basispunkte auf 0,91 %. Der Oktober war ein interessanter Monat, da sich die Credit Spreads in Nordamerika verengten und die Zinskurven sich erweiterten. Die europäischen Zinssätze und Credit Spreads blieben aufgrund der expansiven Geld- und Steuerpolitik verhalten. Der Großteil der Volatilität wird durch die kommenden US-Präsidentschaftswahlen und steigenden Covid-19-Fällen in Europa und den USA verursacht. Die meisten europäischen Länder haben eine zweite Welle von Lockdowns zur Eindämmung des Virus angekündigt, da die Zahl der Krankenhausfälle zunimmt. US-Konjunkturpakete oder eher das Fehlen dieser sowie niedrigere Emissionen und Rohstoffpreise schadete den Energie-, Reise-, Freizeit- und Bankensektoren. Die Märkte kompensierten die Angst vor negativen Wirtschaftsnachrichten mit dem Komfort einer kontinuierlichen Unterstützung durch Zentralbank und Regierung.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Grundsätze betreffend Derivate

Der Fonds setzt Derivate zu Absicherungs- wie auch zu Anlagezwecken ein.

Ausschüttungspolitik

Der Fonds schüttet keine Dividende aus. Die Erträge, die der Fonds erwirtschaftet, erhöhen den Preis der Anteile. Dementsprechend schlägt sich die gesamte Performance des Fonds in der Entwicklung seiner Anteilspreise nieder.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

Unsere Emittentenanalyse geht über die traditionellen finanziellen Aspekte hinaus und bezieht das Abschneiden der Emittenten in Bezug auf die ESG-Faktoren ein. Wir halten es für eine fundierte Anlageentscheidung für essentiell, diejenigen ESG-Faktoren zu berücksichtigen, die sich erheblich auf die Entwicklung der finanziellen Lage des Emittenten auswirken können. Dies trägt präzise der grundlegenden Notwendigkeit Rechnung, beim Anleihenmanagement die Verlierer zu meiden. Viele negative Kreditereignisse in der Vergangenheit waren Problemen wie mangelhaft gestalteten Governance-Richtlinien, Umweltproblemen oder unzureichenden Arbeitssicherheitsstandards zuzuschreiben. Ziel der ESG-Integration ist die Verbesserung des Risiko/Rendite-Profils der Anlagen. Es besteht kein Ziel im Hinblick im Sinne eines positiven Impact. Die ESG-Analyse ist vollständig in die Bottom-Up-Wertpapieranalyse integriert. Wir haben für jede Branche die zentralen ESG-Faktoren definiert und analysieren, wie jedes einzelnen Unternehmen diesbezüglich positioniert ist und wie sich dies auf die fundamentale Bonität auswirkt.

Anlagepolitik

Der Robeco Global Credits - Short Maturity wendet sich an Anleger, die höhere Renditen anstreben als mit Staatsanleihen möglich, ohne das erhöhte Risiko eines ausschließlich auf hochverzinsliche Unternehmensanleihen spezialisierten Fonds einzugehen. Der Fonds legt in den globalen Kreditmärkten an, wobei Unternehmensanleihen mit Investment Grade den Kern der globalen Strategie bilden. Er investiert vor allem in Investment Grade-Credits mit kurzer Laufzeit. Der Fonds darf in andere Anlagekategorien innerhalb des Anlageuniversums festverzinslicher Anleihen investieren. Der Fonds wird durch ein erfahrenes Team mit nachweislichen Erfolgen beim Erzielen einer guten Performance auf steigenden und fallenden Rentenmärkten verwaltet. Der Fonds Robeco Global Credits - Short Maturity bietet die Flexibilität einer integrierten Strategie. Der Fonds investiert in erstklassige Unternehmensanleihen mit kurzer Laufzeit in allen Anlageklassen, unabhängig von Typ oder Standort, und folgt keiner Benchmark (hat jedoch einen Referenzindex). Die Flexibilität einer integrierten Strategie für Unternehmensanleihen ist in zunehmendem Maße erforderlich, da die Zentralbankpolitik weiterhin desychronisiert und verschiedene Kreditmärkte ihre Wertpapiere neu bepreisen, weil sich ihre Volkswirtschaften und Unternehmen in unterschiedlichem Tempo entwickeln. Die Fähigkeit der Anlagestrategien von Robeco, sowohl in steigenden als auch in fallenden Rentenmärkten solide Erträge einzubringen, ist durch ihre starke Erfolgsbilanz belegt. Der Fonds profitiert von den ausreichenden Ressourcen, die ihm zur Verfügung stehen, um die Kreditmärkte abzudecken. Das Investmentteam verfügt über ein hohes Maß an Erfahrung und ist aufgrund einer eindeutigen Aufteilung der Aufgabenbereiche zwischen den Portfoliomanagern und den Kreditanalysten stabil. Der Anlageprozess ist gut strukturiert und folgt einem disziplinierten Ansatz. Er beruht auf einer Top-down-Prognose zu den Kreditmärkten und einer gründlichen und umfassenden Bottom-up-Fundamentalanalyse von Unternehmensanleihen. Der Fonds verwendet einen an der Gesamtrendite orientierten Ansatz, bei dem er die Flexibilität für Anlagen in verbrieften, hochverzinslichen sowie Schuldtiteln an Schwellenmärkten hat. Die Allokation ist darauf ausgerichtet, das beste Risiko-Ertragsprofil für den Fonds zu schaffen.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses. Dadurch soll sichergestellt werden, dass die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.

Prognose des Fondsmanagements

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Wir befinden uns weiterhin in der größten globalen Gesundheitskrise seit einem Jahrhundert. Die Welt wartet auf einen Impfstoff, der uns die Rückkehr zum normalen Leben ermöglicht. Der Markt hat jedoch bereits seine Chance in Form einer beispiellosen monetären und fiskalischen Unterstützung für den privaten Sektor erhalten. Die Frage ist, ob die Immunität gegenüber negativen Nachricht anhält. Wir sehen eine mögliche Volatilität aufgrund der US-Wahlen, Brexit-Verhandlungen, geopolitischen Spannungen und des jüngsten Anstiegs der Covid-19-Infektionen.Wir sind der Ansicht, dass die seit März laufende starke Rallye abgeschlossen ist. Es ist schwer, von hier eine weitere wesentliche Spread-Verengung zu sehen. Wir sind überzeugt, dass es in den kommenden Monaten Gelegenheit geben wird, das Risiko zu erhöhen. Wir halten unsere Beta-Position bei knapp über 1.

Reinout Schapers, Victor Verberk
Reinout Schapers, Victor Verberk

Reinout Schapers, Victor Verberk

Herr Schapers ist Portfolio Manager Emerging Market Credits im Credit-Team. Vor seinem Eintritt bei Robeco im Jahr 2011 arbeitete Herr Schapers fünf Jahre lang bei Aegon Asset Management, wo er als Senior Portfolio Manager für High-Yield-Unternehmensanleihen und seit 2008 als Leiter von High Yield Europe tätig war. Davor arbeitete er bei Rabo Securities als M&A-Associate und bei Credit Suisse First Boston als Finanzanalyst. Er hat ein Studium der Architektur an der technischen Universität Delft mit dem akademischen Grad Ingenieur abgeschlossen. Er ist seit 2003 in der Branche tätig. Victor Verberk arbeitet seit Januar 2008 als Leiter und Portfoliomanager im Bereich Investment Grade Credits. Bevor er 2008 zu Robeco kam, war er bei Holland Capital Management als Chief Investment Officer tätig. Davor war er bei Mn Services als Leiter des Rentenbereichs und bei Axa Investment Managers als Portfoliomanager Credits tätig. Seine berufliche Karriere in der Anlagebranche begann Victor Verberk 1997. Er besitzt den Master-Abschluss der Erasmus-Universität in Rotterdam in Betriebswirtschaft und seit 1999 das CEFA.

Team

<HTML><P>Der Robeco Global Credits – Short Maturity-Fonds wird von Robecos Credit-Team gemanagt, dem neun Portfoliomanager und dreiundzwanzig Credit-Analysten angehören (vier davon Finanzspezialisten). Die Portfoliomanager sind für die Zusammenstellung und das Management der Unternehmensanleihe-Portfolios zuständig, die Analysten für die Erstellung der Fundamentalanalysen. Unsere Analysten besitzen langjährige Erfahrung in ihren jeweiligen Sektoren, für die sie weltweit verantwortlich sind. Alle Analysten beobachten sowohl Investment-Grade- als auch High-Yield-Papiere, sodass sie einen Informationsvorsprung besitzen und von traditionell zwischen beiden Marktsegmenten bestehenden Ineffizienzen profitieren können. Außerdem wird das Credit-Team von quantitativen Spezialisten und Fixed Income-Tradern unterstützt. Die Mitglieder des Credit-Teams verfügen über eine durchschnittliche Erfahrung von siebzehn Jahren im Anlagenmanagement, acht davon bei Robeco.</P></HTML>

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Volumen der Aktienklasse
Umlaufende Anteile
ISINLU1648456215
BloombergROBCIHE LX
Valoren37545292
WKNA2DYLJ
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1506556800000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Morningstar
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

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