Robeco Euro Government Bonds EH EUR

Der Ausverkauf der Zinssätze ließ nach, als US-Staatsanleihen wieder an Boden gewannen und den Monat mit 0,75 % abschlossen. Das FOMC-Treffen war zurückhaltend. Eine „Reihe“ starker Daten sind notwendig, bis die Fed ihre Haltung zur Verringerung der Anlagenkäufe ändert. Britische Gilts erzielten im April 0,51 %, was Verluste im ersten Quartal ausglich, auch wenn die Wirtschaftsdaten weiterhin stark sind. Europäische Staatsanleihen brachten im April eine negative Rendite von 1,07 %, als das Thema Reflation endlich hochkam. EGBs blieben deutlich unter den globalen Zinsen, obwohl die EZB ihre PEPP-Käufe erhöhte, um dem Zinsverfall entgegenzuwirken. Ein paar Gründe für den Anstieg der Bundesanleihenrenditen sind: Die Aussichten auf eine wirtschaftliche Wiedereröffnung, wenn die Impfungen in Europa endlich an Fahrt gewinnen, die starke Belebung des globalen Produktionszyklus und die Wahrscheinlichkeit, dass der Europäische Rettungsfonds (NGEU) im 2. Halbjahr auszuzahlen beginnt. Bemerkenswert war, dass italienische BTPs nach Monaten der Outperformance im April eine Rendite von -1,46 % einbrachten und somit hinter dem breiteren Markt europäischer Staatsanleihen zurückblieben. Sorgen über die steigenden Verschuldungsgrade und die Erwartungen, dass die EZB irgendwann ihre Hilfsmaßnahmen zurückfahren muss, gewinnen an Einfluss.

Der Fonds ist keinen Währungsrisiken ausgesetzt, da der Fonds in auf Euro lautende Anleihen investiert.

Robeco Euro Government Bonds macht von Futures auf Staatsanleihen Gebrauch. Die betreffenden Derivate werden als sehr liquide angesehen.

Im Prinzip zahlt der Fonds jährlich eine Dividende aus. Ziel dieses Fonds ist es jährlich Dividende von 3% - 4% auszuzahlen. Die genannten Dividende sind Zieldividende und können infolge von Marktbedingungen Änderungen unterliegen.

In unseren Staatsanleihen-Portfolios basiert die aktive Länderauswahl auf einer Kombination aus Bottom-Up- und Top-Down-Analysen. In der Bottom-Up-Analyse sind ESG-bezogene Kriterien ein integraler Bestandteil neben der finanziellen Situation des Emittenten und dem Konjunkturzyklus. Bei unserer Top-Down-Analyse fließt das selbstentwickelte Country Sustainability Ranking (CSR) von RobecoSAM in unsere Entscheidung über die Länderallokation ein. Das CSR dient als Frühwarnsystem. Es hilft uns, Probleme und Chancen in Ländern zu erkennen, lange bevor sie sich auf Spreads auswirken oder von den Rating-Agenturen bemerkt werden.

Der Robeco Euro Government Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der ausschließlich in auf Euro lautende Staatsanleihen investiert. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen.Der Fonds strebt ein besseres Nachhaltigkeitsprofil im Vergleich zur Benchmark an, indem er bestimmte ESG-Eigenschaften (d. h. ökologische, soziale und Corporate Governance-Eigenschaften) i. S. v. Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert und ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess integriert. Der Fonds wendet eine Ausschlussliste auf der Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an. Der Fonds investiert in auf Euro lautende Staatsanleihen, die von den Mitgliedsstaaten des Euroraums emittiert werden. Dabei wird eine Top-down- und Bottom-up-Analyse miteinander verbunden. Fundamentalanalysen werden zu jedem der drei Performance-Faktoren erstellt: Länderallokation, Durationssteuerung (Zinssensitivität) und Positionierung entlang der Zinsstrukturkurve. Länder-ESG-Werte sind ebenso Teil der Bottom-up-Analysen.Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen sind Bestandteile der Benchmark, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung von Grenzwerten (in Bezug auf Währungen) für das Ausmaß der Abweichung von der Benchmark zu begrenzen. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Das Risikomanagement ist in den Anlageprozess integriert, um sicherzustellen, dass die Positionen immer innerhalb eines festgelegten Rahmens bleiben.