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Robeco Emerging Stars Equities I EUR

Referenzindex: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0254839870
  • Legt flexibel und dynamisch an
  • Konzentriert sich auf die attraktivsten Schwellenländer
  • Konzentriertes Portfolio von etwa 35 bis 50 Aktientiteln
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
ErtragsverwendungNo

Über diesen Fonds

Der Robeco Emerging Stars Equities investiert in Aktien aus Schwellenländern auf der ganzen Welt. Die Auswahl dieser Aktien basiert auf der Fundamentaldatenanalyse. Im Allgemeinen wachsen Schwellenländer schneller als entwickelte Staaten, und staatliche Stellen, Unternehmen und Haushalte haben dort solidere Bilanzen. In Schwellenländer kommen häufig politische und Governance-bedingte Risiken vor, die gut im Auge behalten werden müssen. Der Fonds wählt Anlagen auf der Grundlage einer Kombination aus Top-down-Länderanalyse und Bottom-up-Aktienideen. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit einem gesunden Geschäftsmodell, soliden Wachstumsaussichten und einer angemessenen Bewertung. Folglich hat der Fonds ein konzentriertes Portfolio.

Kursentwicklung

Keine Wertentwicklungsdaten verfügbar

Kursentwicklung

Robeco Emerging Stars Equities I EUR

Wertentwicklung

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Thema Fonds Referenzindex
1 Monat
3 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Thema Fonds Referenzindex
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.

Statistiken

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Thema 3 Jahre 5 Jahre
Standardabweichung
Max. monatlicher Gewinn (%)
Ex-post Tracking-Error (%)
Alpha
Beta
Sharpe-Ratio
Information-Ratio
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema 3 Jahre 5 Jahre
Hit-Ratio (%)
Hit-Ratio Baisse (%)
Hit-Ratio Hausse (%)
Baisse-Monate
Hausse-Monate
Monate der Outperformance
Monate der Outperformance in einer Baisse
Monate der Outperformance in einer Hausse
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema Fonds Referenzindex
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Restlaufzeit (in Jahren)
Bonitäts-Rating
Yield-to-Worst (%)

Marktentwicklungen

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Der MSCI Emerging Markets Index stieg im April um 2,3 % in Euro und blieb damit hinter der Steigerung von 3,7 % für die entwickelten Märkte zurück. Die besten Märkte waren Ägypten, Südafrika, Katar, Mexiko und die VAE, während Pakistan, die Türkei und Kolumbien am schlechtesten abschnitten. Südafrika schnitt im Vorfeld der Parlamentswahlen im Mai gut ab, was auch durch die Aufwertung des Rands widergespiegelt wird. In der Türkei hat sich die Opposition bei den Kommunalwahlen relativ gut behauptet und die Wahlen in Ankara und Istanbul gewonnen. In Indonesien hat Präsident Joko Widodo wahrscheinlich die Präsidentschaftswahlen gewonnen. Das Endergebnis jedoch wird erst im Mai kommen. Die Wirtschaftsdaten aus China waren insgesamt positiv, mit verbesserten Wachstumszahlen für Industrieproduktion und Einzelhandel und einem stabilen BIP-Wachstum von 6,4 % im ersten Quartal. Der Ölpreis stieg im April höher auf 73 USD, da die USA beschlossen hatte, den Ländern, die noch iranisches Rohöl kaufen, erneut Sanktionen aufzuerlegen.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Der Fonds darf eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu generieren, und kann Währungsabsicherungsgeschäfte abschließen.

Ausschüttungspolitik

Prinzipiell ist keine Dividendenzahlung vorgesehen, sodass sich sowohl der erzielte Ertrag als auch die allgemeine Wertentwicklung im Anteilspreis des Fonds niederschlagen.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

Bei Robeco Emerging Stars Equities sind die ESG-Faktoren in das Anlage- und Entscheidungsfindungsverfahren integriert. Eine firmeneigene zwei Mal im Jahr durchgeführte Umfrage über die Unternehmensführung bildet hierbei einen wesentlichen Bestandteil des grundlegenden Rahmens. Das Team beurteilt die Aktionäre, den Vorstand, die Geschäftsleitung sowie gegebenenfalls Faktoren bezüglich der Regierung, sozialer Angelegenheiten und des Umweltschutzes. Das Team bezieht ebenfalls Erwägungen zu ESG in ihren Länderallokationsprozess mit ein. Die auf ESG basierenden Erwägungen wirken sich auf die Aktienbewertungsanalyse aus. Relevante ESG-Probleme werden fallweise mit der Geschäftsleitung der Unternehmen besprochen. Die Vorarbeit der Analysten zum Thema nachhaltiges Investieren von RobecoSAM wird genutzt, um die Integration von ESG im Anlageprozess weiter zu optimieren.

Anlagepolitik

Robeco Emerging Stars Equities legt weltweit in Schwellenländern an. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen, die ein gesundes Geschäftsmodell und solide Wachstumsaussichten mit einer angemessenen Bewertung vereinen. Der erste Schritt in der Portfoliogestaltung ist die Top-Down-Länderauswahl, da Studien zeigen, dass landesspezifische Faktoren die Aktienrenditen in Schwellenmärkten antreiben. Der zweite Schritt ist eine gründliche fundamentale Analyse von Unternehmen. Sie dient zum Identifizieren von Aktien, die auf längere Sicht zu einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung in der Lage sind. Hauptpunkte unserer fundamentalen Analyse sind: Wachstumsaussichten des Sektors, Stellung des Unternehmens im Sektor, Wettbewerbsfähigkeit, Finanzlage und Finanzstrategie, Corporate Governance und Qualität des Managements. Wir untersuchen Aktien mit unserem quantitativen Modell auf attraktive Merkmale. Der Fonds legt durchschnittlich in 35 bis 50 Unternehmen an, und der Portfolioaufbau ist unabhängig vom Index. Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert, um die Übereinstimmung der Positionen mit vorab festgelegten Richtlinien und eine gute Diversifizierung des Portfolios zu gewährleisten. Der Fonds kann Anleger durch aktive Währungssicherung vor negativen Kursentwicklungen schützen. Der Fonds strebt danach, voll investiert zu sein. Robeco Emerging Stars zielt darauf ab, den MSCI Emerging Markets Index über einen vollen Marktzyklus zu übertreffen. Dieser Teilfonds kann über QFII und/oder einem Aktienverbindungsprogramm (Stock Connect Programme) in chinesische A-Aktien investieren, was zusätzliche Abrechnungs- und Abwicklungsvorgänge, regulatorische, operationelle und Kontrahentenrisiken zur Folge haben würde.

Risikomanagement

Das Riskomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert. Dadurch wird gewährleistet, dass die Positionen die vordefinierten Leitlinien erfüllen.

Prognose des Fondsmanagements

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Zwei wichtige globale Faktoren haben sich in jüngster Zeit positiv entwickelt. Der Fed-Präsident Jerome Powell hat sich zurückhaltender zu Zinssatzerhöhungen in diesem Jahr geäußert, und die Schlagzeilen zu den US-chinesischen Handelsgesprächen haben darauf hingedeutet, dass ein Handelsabkommen wahrscheinlicher geworden war. Die jüngste Entscheidung von Präsident Trump, die Einfuhrzölle auf chinesische Waren in Höhe von 200 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, zeigt jedoch, dass die Spannungen zwischen den beiden Parteien wieder zugenommen haben und sich die Verhandlungen nun in einer kritischen Phase befinden. Die Schwellenmärkte bleiben attraktiv bewertet mit einem Discount von etwa 20 % bis 25 % im Vergleich zu den entwickelten Märkten, während das durchschnittliche BIP-Wachstum bei etwa 4 % liegen wird im Vergleich zu 2 % für die entwickelten Märkte. Die Gewinnerwartungen gehen jedoch weiter zurück, obwohl die Erwartungen mit geschätzten 6 % nicht besonders hoch sind. Mit den erneuten Zuflüsse in diese Anlageklasse hat sich die Stimmung endlich verbessert.

Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli
Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Jaap van der Hart ist seit ihrer Einführung im November 2006 der leitende Portfoliomanager von Robecos sehr erfolgreicher Schwellenmarktstrategie. Er ist seit 1994 bei Robeco und hat in der Abteilung Quantitative Research begonnen, bevor er 2000 in das Emerging Markets Equities Team wechselte. Im Laufe der Zeit war er für Investitionen in Südamerika, Osteuropa, Südafrika, Mexiko, China und Taiwan zuständig. Er koordiniert den Länderallokationsprozess und ist seit seiner Gründung 2006 der Fondsmanager des Emerging Stars Fonds. Seit 2015 ist er auch der Fondsmanager des Emerging Opportunities Fonds. Er hat einen Master-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften der Erasmus-Universität Rotterdam. Er hat verschiedene wissenschaftliche Artikel über die Aktienauswahl an Schwellenmärkten veröffentlicht. Fabiana Fedeli ist Leiterin des Bereichs Global Fundamental Equities und Portfoliomanagerin im Team Emerging Markets Equities, wo sie für Portfoliokonstruktion und Länderallokation zuständig ist. Sie hat einen Hintergrund als Portfoliomanagerin und Analystin für asiatische und US-amerikanische Aktien in London, New York und Tokio. Bevor sie ihre jetzige Rolle übernahm, war sie Portfoliomanagerin des Asia (ex Japan) Equity Fonds bei Pioneer Asset Management. Sie kam zu Pioneer in Folge des Verkaufs von Occam Asset Management, wo sie Partner und Fondsmanagerin war. Sie begann ihre Karriere bei ING Barings in Tokio als Research-Analystin für japanische Aktien. Fabiana Fedeli hat einen Master-Abschluss in Wirtschaftswissenschaft von der Hitotsubashi-Universität in Tokio und einen Abschluss in Wirtschafts- und Sozialwissenschaften von der Bocconi-Universität in Mailand.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Size of share class
Umlaufende Anteile
ISINLU0254839870
BloombergRGCEMIE LX
Valoren2554863
WKNA0Q7KC
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1199836800000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Morningstar
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Disclaimer

Ich bestätige ein professioneller Kunde zu sein.

Die Informationen auf der nachfolgenden Website der Robeco Deutschland, Zweigniederlassung der Robeco Institutional Asset Management B.V., richten sich ausschließlich an professionelle Kunden im Sinne von § 67 Abs. 2 (WpHG) wie beispielsweise Versicherungen, Banken und Sparkassen. Die auf dieser Website dargestellten Informationen sind NICHT für Privatanleger bestimmt und entsprechen nicht den für Privatanleger maßgeblichen gesetzlichen Bestimmungen.

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