Robeco Asia-Pacific Equities F EUR

Die Märkte in der Asien-Pazifik-Region tendierten überwiegend, unterstützt von der erneuten Schwäche des US-Dollars. Die Asien-Pazifik-Region und Japan insbesondere blieben aber hinter globalen Märkten zurück, als der Reflationshandel nachließ. Die Anleger warten auf abschließende Ergebnisse und wollen nach einem Jahr der durch die Pandemie verursachten Zurückhaltung steigende Dividenden und Ankündigungen von Aktienrückkäufen sehen. Der Yen wertete spürbar auf und die japanischen Händler mögen das generell nicht, weil es ein steigendes Inflationsrisiko bedeutet. Der japanisches CPI vom April kletterte weiter auf -0,2 %, während die chinesische CPI-Inflation wieder auf 0,4 % stieg. Rohstoffpreise waren robust und Inputpreise steigen überall: Der chinesische PPI erreichte 4,4 % und die indischen Großhandelspreise stiegen um 7,4 %. Die Frage ist nun, ob die höhere Inflation vorübergehend ist oder der Beginn eines neuen inflationären Trends. Einige der Makrodaten sind stark vom Basiseffekt aufgrund des ersten Lockdowns betroffen, z.B. wuchs das chinesische BIP im 21Q1 um 18,3 % ggü. dem Vorjahr, aber nur um 6,5 % ggü. Q4. Wir glauben, dass diese Inflation real ist und erwarten einen weiteren Anstieg der Zinssätze. Das Bild wird im Sommer klarer werden.

Der Fonds kann eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu erwirtschaften.

Es wird keine Dividende ausgeschüttet. Der Fonds thesauriert erzielte Erträge, sodass sich die GesamtWertentwicklung des Fonds in seinem Anteilspreis niederschlägt.

Bei Robeco Asia-Pacific Equities (asiatisch-pazifische Aktien von Robeco) werden ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert, indem die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren analysiert werden. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen (langfristigen) Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Die Auswirkungen wesentlicher ESG-Faktoren können positiv oder negativ sein und Risiken oder Chancen widerspiegeln, die sich aus der ESG-Analyse eines Unternehmens ergeben. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Neben der ESG-Integration verfolgt Robeco eine Ausschlusspolitik und ist im Bereich Stimmrechtsausübung und Einflussnahme aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens.

Der Robeco Asia-Pacific Equities bietet eine Mischung aus diversifiziertem Investment und einem konzentrierteren Portfolio mit Engagement in einer der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt. Die Portfoliomanager setzen sowohl die Bottom-up- als auch die Top-down-Analyse ein. Die Bottom-up-Aktienanalyse ist ein wesentlicher Faktor bei der Titelauswahl. Top-down-Anlagemöglichkeiten und die Länderauswahl basieren auf einer Länderanalyse anhand von fünf Faktoren, nämlich anhand der makroökonomischen Daten, der Erträge, der technischen Analyse, der Bewertung und der Börsenstimmung. Der Fonds verwendet ein auf quantitativen Modellen und technischer Analyse basierendes aktives Währungsoverlay. Das Risiko wird auf der Grundlage der Risikobudgetierung auf die verschiedenen Performancefaktoren verteilt. Es wird eine Risikoallokation auf die Faktoren Titelauswahl, Länderallokation und Währungspositionen vorgenommen. Dieser Teilfonds kann über QFII und/oder einem Aktienverbindungsprogramm (Stock Connect Programme) in chinesische A-Aktien investieren, was zusätzliche Abrechnungs- und Abwicklungsvorgänge, regulatorische, operationelle und Kontrahentenrisiken zur Folge haben würde.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert. Dadurch wird gewährleistet, dass die Positionen die vordefinierten Leitlinien erfüllen.