Robeco Asia-Pacific Equities F EUR

Die Märkte im Asien-Pazifik-Raum notierten im Juni allgemein höher, angeführt von Gewinnen in China. Die chinesische Wirtschaft normalisierte sich weiter und das Land überwand erfolgreich eine zweite Covid-19-Infektionswelle. Mit der Wiedereröffnung der Einkaufszentren erholten sich die Einzelhandelsumsätze in China weiter und lagen im Mai nur um 2,8 % unter dem Vorjahreswert, während die Industrieproduktion bereits wieder um 4,4 % im Plus lag. Im Gegensatz dazu sanken in Japan im Mai die Einzelhandelsumsätze um 12,3 % und die Industrieproduktion um 25 %, als der Ausnahmezustand bis Ende Mai verlängert wurde. Die globalen Aktienmärkte waren im 2. Quartal 2020 bemerkenswert stark, wobei sie vor allem von Zentralbankliquidität und der Hoffnung auf eine schnelle wirtschaftliche Erholung unterstützt wurden. Angesichts der Angst vor einer zweiten Welle und einer enttäuschend langsamen Wiederbelebung verengten sich die Märkte im Juni wieder auf „Covid-Gewinner“. In Hongkong wurde das nationale Sicherheitsgesetz aus Peking verkündet. Die Spanne subversiver Handlungen scheint breiter als angenommen zu sein, was die Befürchtungen anheizte, das „Ein Land, zwei Systeme“-Prinzip sei tot. In seiner Rolle als Finanzzentrum jubilierte Hongkong über die Börsengänge und Sekundärnotierungen der zwei Nasdaq-notierten Unternehmen NetEase und JD.com. Die USA haben diese ADRs aktiv herausgedrängt und Hongkong ist froh, die „Heimkehrer“ zu begrüßen.

Der Fonds kann eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu erwirtschaften.

Es wird keine Dividende ausgeschüttet. Der Fonds thesauriert erzielte Erträge, sodass sich die GesamtWertentwicklung des Fonds in seinem Anteilspreis niederschlägt.

Bei Robeco Asia-Pacific Equities (asiatisch-pazifische Aktien von Robeco) werden ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert, indem die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren analysiert werden. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen (langfristigen) Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Die Auswirkungen wesentlicher ESG-Faktoren können positiv oder negativ sein und Risiken oder Chancen widerspiegeln, die sich aus der ESG-Analyse eines Unternehmens ergeben. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Neben der ESG-Integration verfolgt Robeco eine Ausschlusspolitik und ist im Bereich Stimmrechtsausübung und Einflussnahme aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens.

Der Robeco Asia-Pacific Equities bietet eine Mischung aus diversifiziertem Investment und einem konzentrierteren Portfolio mit Engagement in einer der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt. Die Portfoliomanager setzen sowohl die Bottom-up- als auch die Top-down-Analyse ein. Die Bottom-up-Aktienanalyse ist ein wesentlicher Faktor bei der Titelauswahl. Top-down-Anlagemöglichkeiten und die Länderauswahl basieren auf einer Länderanalyse anhand von fünf Faktoren, nämlich anhand der makroökonomischen Daten, der Erträge, der technischen Analyse, der Bewertung und der Börsenstimmung. Der Fonds verwendet ein auf quantitativen Modellen und technischer Analyse basierendes aktives Währungsoverlay. Das Risiko wird auf der Grundlage der Risikobudgetierung auf die verschiedenen Performancefaktoren verteilt. Es wird eine Risikoallokation auf die Faktoren Titelauswahl, Länderallokation und Währungspositionen vorgenommen. Dieser Teilfonds kann über QFII und/oder einem Aktienverbindungsprogramm (Stock Connect Programme) in chinesische A-Aktien investieren, was zusätzliche Abrechnungs- und Abwicklungsvorgänge, regulatorische, operationelle und Kontrahentenrisiken zur Folge haben würde.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert. Dadurch wird gewährleistet, dass die Positionen die vordefinierten Leitlinien erfüllen.