Robeco Asia-Pacific Equities F EUR

Die asiatischen Aktienmärkte schlossen das Jahr aufgrund positiver Nachrichten über ein Phase-Eins-Abkommen zwischen den USA und China gestärkt ab. Angesichts all der Siegesrethorik seitens der USA blieb es auf chinesischer Seite bemerkenswert ruhig. Es gibt nur wenige Details über die tatsächlichen Inhalte des Abkommens, das wichtigste Ergebnis ist jedoch, dass vorerst keine weiteren Zollerhöhungen vorgenommen werden. Die meisten asiatischen Märkte haben sich besser entwickelt als die globalen Aktienmärkte. Die führenden Märkte waren im Dezember China und Korea. Japan blieb aufgrund einer schwachen Endphase etwas zurück. Obwohl Japan im dritten Quartal ein starkes Wachstum verzeichnete, waren die letzten Zahlen sowohl für die Industrie als auch für den privaten Konsum recht schwach. Die Regierung kündigte eine Konjunkturspritze in Höhe von JPY 13 Bio. an, um weiterer Schwäche entgegenzuwirken. Generell zeigten die Märkte einen Trend zur Aufnahme von Risiken, wobei sich die inflationären Sektoren besser entwickelten. Öl, Gold, Immobilien und Versicherungen verzeichnete alle ein Plus, während Anleihen fielen. Das ist ziemlich bemerkenswert und könnte auf Inflationsbefürchtungen hinweisen.

Der Fonds kann eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu erwirtschaften.

Es wird keine Dividende ausgeschüttet. Der Fonds thesauriert erzielte Erträge, sodass sich die GesamtWertentwicklung des Fonds in seinem Anteilspreis niederschlägt.

Bei Robeco Asia-Pacific Equities (asiatisch-pazifische Aktien von Robeco) werden ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert, indem die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren analysiert werden. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen (langfristigen) Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Die Auswirkungen wesentlicher ESG-Faktoren können positiv oder negativ sein und Risiken oder Chancen widerspiegeln, die sich aus der ESG-Analyse eines Unternehmens ergeben. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Neben der ESG-Integration verfolgt Robeco eine Ausschlusspolitik und ist im Bereich Stimmrechtsausübung und Einflussnahme aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens.

Der Robeco Asia-Pacific Equities bietet eine Mischung aus diversifiziertem Investment und einem konzentrierteren Portfolio mit Engagement in einer der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt. Die Portfoliomanager setzen sowohl die Bottom-up- als auch die Top-down-Analyse ein. Die Bottom-up-Aktienanalyse ist ein wesentlicher Faktor bei der Titelauswahl. Top-down-Anlagemöglichkeiten und die Länderauswahl basieren auf einer Länderanalyse anhand von fünf Faktoren, nämlich anhand der makroökonomischen Daten, der Erträge, der technischen Analyse, der Bewertung und der Börsenstimmung. Der Fonds verwendet ein auf quantitativen Modellen und technischer Analyse basierendes aktives Währungsoverlay. Das Risiko wird auf der Grundlage der Risikobudgetierung auf die verschiedenen Performancefaktoren verteilt. Es wird eine Risikoallokation auf die Faktoren Titelauswahl, Länderallokation und Währungspositionen vorgenommen. Dieser Teilfonds kann über QFII und/oder einem Aktienverbindungsprogramm (Stock Connect Programme) in chinesische A-Aktien investieren, was zusätzliche Abrechnungs- und Abwicklungsvorgänge, regulatorische, operationelle und Kontrahentenrisiken zur Folge haben würde.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert. Dadurch wird gewährleistet, dass die Positionen die vordefinierten Leitlinien erfüllen.