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可持续性投资
做出更明智的投资决策

可持续性投资

荷宝将环境、社会责任和公司治理(ESG)标准整合纳入一系列带有基本面与量化的资产类别中。我们相信,这种方法可以带来更明智的投资决策,因此对客户创造价值至关重要。

可持续投资:如何避免“漂绿”?
可持续投资:如何避免“漂绿”?
本文原载于《财新网》观点频道《ESG30人》。
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电动车洪流开辟新市场
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可持续发展整合领域的领导者

在20世纪90年代,荷宝是首批观察到潜在的可持续性的发展投资能提高客户投资回报的资产管理公司。基于这一主要目标,我们将领先的可持续性研究所得出的 环境, 社会责任和公司 治理 ( ESG)信息整合到投资过程中,并积极参与投资组合内所持有公司的事务。
可持续性术语表
可持续性术语表
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我们将可持续性视为市场、国家和公司变革的长期动力。这意味着它会对未来的业绩产生重要影响。因此,在我们的投资过程中,我们视可持续性发展就像其他价值驱动因素般重要,如公司财务或市场动量。我们相信,这将带来更明智的投资决策。

持续25年
持续25年
吸收权威研究成果

我们可以通过权威的可持续性专家获取研究成果,比如姐妹公司RobecoSAM。我们非常重视实质影响力:哪些ESG元素会影响公司的财务表现,哪些不会。这使我们能够专注于与我们的投资业绩关系最密切的信息。毕竟,我们首要目标是为客户带来良好的投资回报。在荷宝,我们定期发表关于可持续性的文章、白皮书、交流案例研究和学术研究。

200+
200+
公司与我们保持积极对话

在与投资者协商咨询财务主题后,荷宝主动地参与交流专家组成的团队,每年就重大财务话题与大约200家公司保持积极主动的对话。这是影响公司行为的一种成功手段。他们还在大约5000个年度股东大会上投票。荷宝的所有活动都符合责任投资原则(PRI),该原则要求资产管理公司成为积极的股权所有人,并将环境、社会和公司治理因子纳入其所有权策略和实践。

在跨资产类别的环境、社会和公司治理(ESG)整合均得分最高

我们根据不同的投资策略的实际操作,相应地将环境、社会责任和公司治理(ESG)因素整合其中。同样在2016年,PRI(责任投资原则)给予我们最高的A+评级。我们的固定收益策略表现在同类领先,主要应用环境、社会责任和公司治理(ESG)因子分析来避免风险。我们的全球股票策略量化了环境、社会责任和公司治理(ESG)因子对估值的影响,而我们的量化股票投资组合确保所投资的企业至少达到最低水平的可持续性要求。

责任投资原则评级
责任投资原则评级
最佳评分
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在我们的股票投资策略中,分析师量化了环境、社会和公司治理标准对公司估值的影响。在过程中,分析师专注于影响公司价值驱动因素的最重大问题,比如销售增长和利润率。然后,他们分析这些因素对公司的影响,并在这基础上进行评估且调整公司的估值。

在资产管理公司的可持续性投资排名中
在资产管理公司的可持续性投资排名中
位列第二
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我们所有的量化股票投资组合的可持续性得分必须不低于其参考指数水平。我们确保投资组合在不影响风险-收益比的情况下达到这一目标。这些策略使用RobecoSAM的Smart ESG评分系统,该系统旨在避免投资组合中出现不必要偏差(比如长久侧重于环境、社会责任和公司治理(ESG)因子政策披露里,发展较为成熟的欧洲企业)。它还赋予那些更能预测未来收益中环境、社会责任和公司治理(ESG)标准更多的权重。

各个国家
各个国家
在可持续性方面的排名
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在我们的固定收益策略中,我们将可持续性纳入对政府债券和债券债券的分析。在政府债券策略中,我们使用国家可持续性排名作为预警系统,它可以帮助我们在某些国家的问题和机遇被反映到利差或评级之前就发现它们。在公司债券策略中,我们将公司专有的环境、社会责任和公司治理(ESG)标准整合到我们所有分析中。与股票投资过程一样,实质性影响是整合环境、社会责任和公司治理(ESG)因子的基础。

走在ESG洪流的最前线

可持续性投资增长迅速。当欧洲仍牢牢占据领先地位,其他地区一直紧随其后。越来越多的投资者承诺遵守与可持续性投资相关的通用准则,比如责任投资原则。环境、社会和公司治理因素对投资决策有重要且可量化的影响。

作为荷兰联合国可持续发展目标投资议程的签署方,我们认为联合国可持续发展目标是推动变革的催化剂,并致力于实现这些目标。我们参与了大量的投资行业研究,并且了解他们如何实现这些项目。我们支持众多独立和已被广泛接受的行为准则,这反映了我们对可持续性投资的承诺。荷宝是责任投资原则签署者、联合国全球契约的参与者,以及国际公司治理网络(ICGN)的成员。我们还签署了一些地方性管理守则,如英国和日本管理守则。

1,200
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亿欧元整合环境、社会和公司治理(ESG)因子占的资产总额(截至2019年6月)

资产管理公司将环境、社会责任和公司治理(ESG)因子整合进投资过程,各界人士在一定程度上意见不同,并有所争议。在荷宝,这不是纸上谈兵:环境、社会责任和公司治理标准对我们的投资决策有重大影响。例如,在我们的债券策略中,由于环境、社会责任和公司治理(ESG)因子,有超过30%的案例中,大大影响了我们对个别公司基本面的看法。在我们的全球股票投资组合中,环境、社会责任和公司治理(ESG)因子平均影响着分析师预期股价的5%。

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