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荷宝2022年全球气候调研:亚太投资者发力可持续投资

荷宝2022年全球气候调研:亚太投资者发力可持续投资

24-03-2022 | 市场观点

荷宝(Robeco)连续第二年发布《年度气候调查》结果,揭晓投资者对气候变化相关机遇与风险的应对之道。调查涵盖欧洲、北美和亚太地区的300家全球大型机构及分销投资者,在管资产总值达23.7万亿美元1

  • Lucian Peppelenbos
    Lucian
    Peppelenbos
    Climate & Biodiversity Strategist

调查显示,全球投资者应对气候变化的总体意识和承诺不断提高,他们日益积极地推进主题投资、积极所有权、生物多样性保护,以期造福现实世界。

从不同地区来看,欧洲依然在整合可持续策略方面处于领先地位,亚太投资者则在加紧制定政策和脱碳目标,并将可持续发展作为投资政策的核心要素。

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亚洲投资者在可持续策略方面迎头赶上

欧洲投资者继续带头将应对气候变化作为组织战略的核心任务,而加入这一行列的亚洲投资者数量显著增加。今年接受调查的亚洲投资者中,有70%表示已将应对气候变化作为投资策略的中心或重要因素,高于2021年的57%。同期,欧洲投资者的这一比例从84%增至91%,北美则从74%降至63%。

亚洲投资者对积极所有权的接受度较高,80%认为这是一项核心或重要因素,而欧洲和北美的这一比例分别是82%和60%。

然而,亚洲投资者在落实生物多样性保护政策方面仍然相对滞后,只有31%认为生物多样性是其投资政策的核心或重要因素,不过未来两年这一比例有望增长到52%。当前欧洲这一比例为57%,北美为31%。

主题投资成为亚洲最受欢迎的ESG投资策略

主题投资是亚洲投资者最常使用的环境、社会与企业治理(ESG)策略,40%将其列为高优先级或核心优先级,31%将其作为低优先级。其次是应对气候变化,高、低优先级比例分别为40%和24%。第三位是负面筛选,高、低优先级比例为36%和31%。

从联合国可持续发展目标(SDG)提出的各项主题来看,应对气候变化在所有地区都是最受重视的目标,亚洲有57%的投资者将其摆在第一位,欧洲为76%,北美为54%。同时,亚洲投资者在未来两年内预计将以更为全面的方法,推动实现联合国可持续发展目标,增加对赋权(61%)、自然资本(58%)和基本需求(57%)相关可持续发展目标的投入。

脱碳和净零排放目标

31%的亚洲投资者公布了2050年实现净零碳排放的目标,而欧洲的这一比例为40%,北美仅有11%。为了实现这一目标,亚洲的机构投资者预计将在未来五年内从碳密集型资产中剥离约25%的投资,而分销投资者则需剥离20%。

从驱动投资者将应对气候变化纳入投资策略的因素来看,亚洲投资者面对的主要是来自外部利益相关方的要求(亚洲49%,欧洲35%,北美37%),以及政府和监管机构的期望和规定(亚洲44%,欧洲22%,北美32%)。

就脱碳道路上的阻力而言,缺乏数据仍然是所有地区面临的最大障碍(亚洲63%,欧洲63%,北美56%)。相比其他地区,亚洲投资者在内部专业知识(44%)以及能力和资源(41%)方面遭遇的阻力更大。

至于发展净零经济的最大阻碍,63%的亚洲投资者强调,在监管、税收等方面的全球性政策共识缺失不利于资本市场将资金从碳密集型活动转向更可持续的活动。其次是脱碳的短期成本(50%)和部分企业脱碳意愿弱(42%)。

专注于生物多样性

在所有地区,投资者将生物多样性保护纳入投资战略的首要考量都是减少相关长期系统性风险(亚洲55%,欧洲55%,北美46%)。与其他地区相比,亚洲投资者还更倾向早实施、早从监管中受益(亚洲40%,欧洲27%,北美23%)。

至于阻碍,缺乏数据再次成为一大主要挑战(亚洲52%,欧洲59%,北美39%)。不过亚洲投资者强调,内部缺乏生物多样性相关专业知识是该地区面临的最大阻碍(亚洲57%,欧洲32%,北美29%)。

投资机遇

在脱碳方面,储能(77%)、大数据(69%)、电力输送(68%)、电网(67%)、低碳或零碳房地产(67%)是亚洲投资者眼中最具吸引力的投资机会。其中,大数据在亚洲的热度(69%)明显高于其他地区(欧洲54%,北美55%)。

在保护生物多样性方面,亚洲投资者认为最具吸引力的领域包括:粮食安全与营养(75%)、生物技术(74%)和健康生态系统(64%)。

最后,在积极所有权方面,净零碳排放被广泛认为是未来两三年内最受关注的股东参与主题(亚洲68%,欧洲76%,北美77%)。亚洲投资者还倾向于将网络安全(亚洲60%,欧洲44%,北美48%)和粮食安全(亚洲31%,欧洲14%,北美19%)作为关键主题。

监管是关键

同其他地区一样,亚洲投资者认为全球监管协调是有效应对气候变化和脱碳等问题的关键(亚洲77%,欧洲90%,北美77%)。不过,他们也认为,随着监管部门不断针对不同投资的可持续性评定和ESG信息披露出台新规,合规难度逐渐增大(亚洲75%,欧洲63%,北美61%)。

亚洲投资者还普遍认为,应对气候变化领域更需要提高透明度、优化指标,而不是加强监管(亚洲74%,欧洲67%,北美68%)。

1 2022年2月本调研开展之时受访者告知的机构在管资产规模

研究方法

荷宝(Robeco)2022年全球气候调查委托CoreData Research于2022年1月开展,涵盖欧洲、北美和亚太地区的300家全球大型机构和分销投资者,在管资产总值约为23.7万亿美元。其中,亚太地区受访投资者的在管资产规模达4.5万亿美元。

投资者涵盖各种机构,包括保险公司、养老基金、私营银行、母基金、咨询公司、电子化经纪商、捐赠基金和基金会、主权财富基金、家族办公室。这些机构的资产管理规模从数十亿美元到数万亿美元不等。

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