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2020年度荷宝关注的股东参与主题加入保护生物多样性和提高采矿安全性等新主题

2020年度荷宝关注的股东参与主题加入保护生物多样性和提高采矿安全性等新主题

24-02-2020 | 市场观点

荷宝每年就重大可持续主题与大约200家公司保持积极主动的对话,这些主题包括气候暖化、一次性塑料等涉及各投资领域的环境、社会责任和公司治理(ESG)问题。荷宝积极所有权团队每年都会与客户及荷宝各类投资团队密切协商,有系统地选择新的主题。2020年荷宝关注的新主题包括保护生物多样性、提高采矿安全性、改善新兴市场公司治理、投资组合去碳化以及薪酬体系合理化。当中,保护生物多样性和提高采矿安全性更是重中之重。荷宝的积极所有权团队是一个全球化、多元化的团队,加上2020年新增的五个主题,团队现已拥有23个行动主题。

  • Carola van Lamoen
    Carola
    van Lamoen
    Head of Sustainable Investing

快速阅读

  • 农业企业成为生物多样性保护的关注焦点
  • 提高采矿安全性与协助投资组合与去碳化
  • 新兴市场公司治理和薪酬体系合理化

1. 保护生物多样性

荷宝积极所有权总监Carola van Lamoen指出:“生物多样性的流失是威胁生态平衡的重要因素之一,预计会在未来几十年内持续影响人类社会。投资者对生物多样性的影响主要体现在为扩大农业生产而砍伐森林。”

我们希望大豆、可可和棕榈种植企业或食品生产商对其生产方式或供应链进行生物多样性影响评估,也希望他们能制定计划,到2023年实现零净毁林目标。

“某家公司对生物多样性的影响很难确定。从短期来看,蜜蜂数量或鸟类种类减少对单家公司而言并不是大问题。”

“但是,从全球范围来看,物种灭绝会使整个世界大变样。食品生产企业的生产能力将受到很大影响,令其生产规模大打折扣。荷宝正与学术界、非政府组织、荷兰中央银行生物多样性工作组等不同利益相关者合作,希望从投资者角度找到解决方案。”

2. 提高采矿安全性

本年度的第二个主题是提升矿业公司的安全性。此前曾发生多起尾矿坝(用于储存采矿作业副产品的堤坝)垮塌事故,例如2019年1月巴西的一座尾矿坝发生坍塌,造成至少248人死亡*。

Van Lamoen说:“我们看到最近发生的尾矿坝垮塌事故对环境、社会和经济都造成了巨大的影响。现有的安全指南不足以杜绝此类事故——有些公司屡屡发生同类事故。”

我们还将研究与矿业公司高度相关的水资源管理实践。

荷宝是投资采矿业和尾矿安全倡议的活跃成员。该安全倡议由英格兰教会养老金委员会和瑞典AP基金道德委员会联合发起。荷宝专家Sylvia van Waveren是该倡议的指导委员会委员。

“到目前为止,该倡议已联系600多家矿业公司,要求他们披露尾矿坝风险。”Van Lamoen说道,“但我们的行动比联合倡议的重点更为广泛。我们还将研究与矿业公司高度相关的水资源管理实践,希望向最佳实践看齐。”

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3. 新兴市场公司治理

第三个主题将侧重于新兴市场。“选择这个主题的出发点在于,新兴市场的治理标准往往不同于发达市场。”Van Lamoen说。

“通常而言,这些差异对少数机构股东不利,因此,如果能够改善新兴市场公司的治理情况,就可以显著改善机构投资者的处境。”

“这项行动重点针对巴西、韩国和中国等市场。我们还将与地方性投资者倡议合作,寻求政策参与机会。”

这些地方性倡议包括亚洲公司治理协会(ACGA)和巴西资本市场投资者协会(AMEC)。荷宝与这些投资者协作机构关系密切,常驻香港的参与专家Ronnie Lim为ACGA理事会成员,而常驻鹿特丹的新兴市场投资组合经理Daniela da Costa-Bulthuis则是AMEC董事会成员。

4. 企业与投资组合去碳化

第四个主题着眼于日益迫切的企业和投资组合去碳化需求,以履行《巴黎协定》承诺。该协定旨在到2100年将全球变暖幅度控制在比工业化前水平高1.5℃范围内。为实现这一目标,全世界需要在2030年前将碳足迹减少一半,并在2050年之前实现碳中和。

Van Lamoen表示:“这是我们2018年提出的气候行动主题的后继举措。很明显,气候变化对投资和全球经济构成了重大威胁。为防范这种威胁,投资者应使其投资组合与《巴黎协定》的目标保持一致。”

“此项行动的主要目的是推动企业去碳化。我们的目光不仅会投向绝对意义上的高污染企业,还将聚焦于投资组合中加权平均碳强度较高的高污染企业。”

5. 薪酬体系合理化

最后,积极所有权团队将关注高管薪酬问题,以确保薪酬准确反映公司绩效(财务绩效与ESG绩效),与利益相关者的权益挂钩,符合现有薪酬惯例,且简单可行。

Van Lamoen指出:“关注薪酬当然不是新鲜事,因为我们已经多次在股东大会上就薪酬政策和报告进行投票,现在我们将通过实际行动延伸这一关注点。”

“美国和欧盟都有新动向,修改版《股东权利指令II》要求公司薪酬政策须事先获得投资者批准,且公司应改进薪酬实践。核心高管薪酬政策应与公司的长期价值创造挂钩。”

Van Lamoen表示:“荷宝的积极所有权团队与其他荷宝的投资团队就这些主题合作,因投资团队能够更深入了解一家公司的具体情况,从而强化我们的参与方式。另外,我们会在年度客户座谈会上与我们的机构投资客户深度磋商,确保这些重点主题也得到客户的重视。”

*https://www.theguardian.com/world/2019/jul/16/vale-brazil-mining-dam-collapse-brumadinho

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