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RobecoSAM SDG Credit Income M2H EUR

ISIN: LU1945299458
  • Flexibilität für Investments in allen Rentensegmenten, einschließlich Unternehmensanleihen der Segmente Investment Grade, High Yield und Schwellenländer
  • Investiert in Unternehmen, die zu den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung beitragen
  • Der Fonds will die jeweiligen Erträge und das Einkommen für Anleger, deren Ziel ein konsistentes Einkommensniveau ist, maximieren
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
ErtragsverwendungNein

Über diesen Fonds

Der RobecoSAM SDG Credit Income ist ein aktiv verwalteter Fonds, der über die Flexibilität verfügt, in alle Anleihesegmente zu investieren und eine große Spanne von festverzinslichen Wertpapieren zu verwenden. Der Fonds will die jeweiligen Erträge und das Einkommen maximieren und will den Bedürfnissen der Anleger gerecht werden, deren Ziel ein konsistentes Einkommensniveau ist. Darüber hinaus wendet der Fonds einen Screening-Prozess an, um Emittenten auszuwählen, die zum Erreichen der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung beitragen. Das für den Screening-Prozess eingesetzte Verfahren beurteilt den Beitrag aller Unternehmen, in denen investiert wird, zu diesen Zielen, um das Anlageuniversum des Fonds zusammenzustellen. Der Fonds schließt Unternehmen aus, die diesen Zielen entgegenwirken. Die abschließende Auswahl der Wertpapiere im Portfolio basiert auf einer Bottom-up-Fundamentalanalyse. Managementdialog, ESG-Integration und die Ausschlussrichtlinie von Robeco sind Bestandteil der Anlagepolitik.

Kursentwicklung

Keine Wertentwicklungsdaten verfügbar

Kursentwicklung

RobecoSAM SDG Credit Income M2H EUR

Wertentwicklung

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Thema Fonds Referenzindex
1 Monat
3 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Thema Fonds Referenzindex
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.

Erläuterungen zur Wertentwicklung

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Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,53%. Obwohl die Performance in diesem Monat aufgrund der Erweiterung der Spreads leicht negativ war, blieb sie auf dem angestrebten Niveau. Unsere Long-Position in US-Staatsanleihen trug wesentlich zu unserer Performance bei, und ihr Zweck als Absicherung hat gut funktioniert. Wir unterhielten auch einen ziemlich großen Pool an liquiden Mitteln, unter anderem durch US-T-Bills. Dies bietet die Möglichkeit, attraktive Anlagen zu erwerben, ohne davor andere Anlagen zu verkaufen.

Statistiken

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Thema 3 Jahre 5 Jahre
Ex-post Tracking-Error (%)
Information-Ratio
Sharpe-Ratio
Alpha (%)
Beta
Standardabweichung
Max. monatlicher Gewinn (%)
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema 3 Jahre 5 Jahre
Monate der Outperformance
Hit-Ratio (%)
Hausse-Monate
Monate der Outperformance in einer Hausse
Hit-Ratio Hausse (%)
Baisse-Monate
Monate der Outperformance in einer Baisse
Hit-Ratio Baisse (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema Fonds Referenzindex
Bonitäts-Rating
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Restlaufzeit (in Jahren)
Yield-to-Worst (%)

Marktentwicklungen

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Der Credits Income Fonds verzeichnete ein positives Ergebnis in Höhe von -0,13 % (in USD). Globale Investment-Grade-Anleihen rentierten mit +0,58 %, wohingegen Anleihen aus Schwellenländern mit -0,01 % und High Yield-Anleihen mit -1,51 % rentierten. Die risikofreien Renditen waren in diesem Monat positiv, da die Zinssätze wegen des Ausbruchs des Coronavirus stark zurückgingen. Die Überschussrenditen auf Unternehmensanleihen waren negativ, da sich die Spreads im Allgemeinen um 20-30 % erweiterten. Aufgrund der Verbreitung des Coronavirus außerhalb Chinas gerieten die globalen Märkte in eine Phase der Risikoaversion. Vor allem die Aktien- und Rohstoffmärkte bewegten sich deutlich nach unten, während sich Unternehmensanleihen im Allgemeinen verhaltener zeigten. Da sich die risikofreien Zinssätze nach unten bewegten, während sich die Spreads erweiterten, blieben die Gesamtrenditen in den meisten Fällen positiv bis neutral, mit Ausnahme der High Yield-Märkte. Das Virus wird sich wahrscheinlich in den nächsten zwei Quartalen auf das globale Wachstum auswirken, wenn sich das Virus ausbreitet und zur Sperrung bestimmter Gebiete führt. Dies hat zu einer Unterbrechung der Lieferketten und einer sinkenden Nachfrage geführt. Experten erwarten, dass die Verbreitung des Virus irgendwann zwischen Ende März und Anfang April ihren Höhepunkt erreichen wird. Wie schwerwiegend diese Entwicklung sein wird, hängt in hohem Maße davon ab, wie die Regierungen in den nächsten Wochen reagieren werden.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Grundsätze betreffend Derivate

Der Fonds setzt Derivate zu Absicherungs- wie auch zu Anlagezwecken ein.

Ausschüttungspolitik

Diese Anteilklasse des Fonds ist thesaurierend.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

In diesem Fonds streben wir Anlagen mit positivem gesellschaftlichem Effekt an und gleichzeitig solide finanzielle Erträge. Den Effekt definieren wir im Einklang mit den Nachhaltigkeitsziele der UNO (UN Sustainable Development Goals – SDGs). Wir identifizieren und evaluieren den Beitrag bestimmter Anleihen zu den SDGs und vergeben Scores für alle Emittenten, die vom Analystenteam abgedeckt werden. Anhand dieser Scores werden die Anleihen Kategorien mit positivem, neutralem oder negativem Effekt in Bezug auf die SDGs zugeordnet. Die Scores werden anschließend in einem Filterprozess dazu verwendet, das investierbare Universum zu definieren, wobei Anleihen mit negativem Beitrag zu den SDGs ausgeschlossen werden. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Kreditanalysten ESG-Faktoren in ihre Analysen der fundamentalen Kreditqualität von Unternehmen, um unsere Fähigkeit zu stärken, das Abwärtsrisiko unserer Anleiheninvestments zu beurteilen. Des Weiteren wird der Umweltfußabdruck des Portfolios aktiv verringert und ein Teil des Portfolios wird in Green Bonds investiert. Aggregate Fixed Income Beim Robeco Global Total Return Bond Fund spielen ESG-Faktoren im Investmentprozess eine wichtige Rolle, sowohl in der Länder- als auch in der Bonitätsanalyse. Bei Anlagen in Staatsanleihen fließen das Country Sustainability Ranking sowie die zugrundeliegenden Researchergebnisse in die Beurteilung der strukturellen Aussichten eines Landes ein. Bei Unternehmensanleihen ist die ESG-Analyse ein fester Bestandteil der Fundamentalanalyse durch den Anleihenanalysten.

Anlagepolitik

Der RobecoSAM SDG Credit Income verfügt über Flexibilität für Investments in allen Rentensegmenten, einschließlich Unternehmensanleihen der Segmente Investment Grade, High Yield und Schwellenländer. Der Fonds will die jeweiligen Erträge und das Einkommen maximieren und will den Bedürfnissen der Anleger gerecht werden, deren Ziel ein konsistentes Einkommensniveau ist. Der Fonds wird nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Der Fonds hat das Ziel, insgesamt eine Investment Grade-Kreditqualität zu haben. Die Duration ist eine Funktion, um den Portfoliogewinn und das Einkommen zu optimieren, und die erwartete Durationsspanne beträgt 0-5 Jahre. Der Fonds kann durchschnittlich ein maximales FX-Engagement von 5 % im Vergleich zur Basiswährung der Aktienklasse haben. Die Auswahl dieser festverzinslichen Wertpapiere basiert auf der Bottom-up-Fundamentalanalyse. Der Fonds wird von einem erfahrenen Team mit nachgewiesenen Erfolgen beim Erzielen einer guten Performance auf steigenden und fallenden Unternehmensanleihenmärkten verwaltet. Der Investmentprozess ist gut strukturiert und folgt einem disziplinierten Ansatz. Er beruht auf einer Top-down-Prognose zu den Kreditmärkten und einer gründlichen und umfassenden Bottom-up-Fundamentalanalyse von Unternehmensanleihen. Darüber hinaus soll der Fonds zum Erreichen der Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG) beitragen. Die Emittenten im Anlageuniversum werden einem Screening hinsichtlich ihres Beitrags zu den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG) unterzogen. Dabei kommt das selbst entwickelte SDG-Bewertungssystem von RobecoSAM zu Anwendung. Der Beitrag eines Unternehmens zum Erreichen der SDGs wird in drei Schritten ermittelt, wobei betrachtet wird, was ein Unternehmen herstellt, wie es das tut und danach Kontroversen aufgelöst werden. Der Fonds investiert nicht in Unternehmen, die diesen Zielen entgegenwirken. Die abschließende Auswahl der Wertpapiere im Portfolio basiert auf einer Bottom-up-Fundamentalanalyse. Unsere Kreditanalysten integrieren ESG-Faktoren in ihre Analysen der fundamentalen Kreditqualität von Unternehmen, um unsere Fähigkeit zu stärken, das Abwärtsrisiko unserer Kreditanlagen besser zu beurteilen. Managementdialog, ESG-Integration und die Ausschlussrichtlinie von Robeco sind Bestandteil der Anlagepolitik.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses. Dadurch soll sichergestellt werden, dass die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.

Prognose des Fondsmanagements

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Über 12 Monate Handelskrieg und eine bis Juni dieses Jahres restriktivere Politik der Zentralbanken haben sich auf die Weltwirtschaft und insbesondere auf die Produktionssektoren ausgewirkt. Der Ausbruch des Coronavirus wird sich in den nächsten zwei Quartalen auf die Weltwirtschaft auswirken. Aufgrund der unterbrochenen Lieferketten und der schwachen Nachfrage, waren die Zentralbanken auf der ganzen Welt bestrebt, die Märkte wieder zu beruhigen und zu stabilisieren, indem sie erneut auf eine akkommodativere Politik setzten. In einigen Fällen sind sie bereits eingeschritten oder prüfen die Optionen. Die Regierungen sprechen auch von steuerpolitischen Maßnahmen, die in diesem Fall wahrscheinlich wirksamer sind. Es wurde jedoch bislang nichts Konkretes angekündigt. Die Bewertungen an den Anleihemärkten waren unterschiedlicher, wobei „sichere“ Vermögenswerte auf sehr teuren Niveaus und schwache Unternehmen günstig gehandelt wurden. In einem risikoscheuen Umfeld schneiden diese risikoreichen Anleihen kurzfristig jedoch nicht unbedingt besser ab. Anleger, die das Risiko reduzieren oder die Barmittel erhöhen wollen, können sehr wohl liquidere, qualitativ hochwertige Anlagen handeln; die Volatilität wird uns wahrscheinlich noch einige Zeit erhalten bleiben.

Reinout Schapers, Victor Verberk
Reinout Schapers, Victor Verberk

Reinout Schapers, Victor Verberk

Herr Schapers ist Portfolio Manager Emerging Market Credits im Credit-Team. Vor seinem Eintritt bei Robeco im Jahr 2011 arbeitete Herr Schapers fünf Jahre lang bei Aegon Asset Management, wo er als Senior Portfolio Manager für High-Yield-Unternehmensanleihen und seit 2008 als Leiter von High Yield Europe tätig war. Davor arbeitete er bei Rabo Securities als M&A-Associate und bei Credit Suisse First Boston als Finanzanalyst. Er hat ein Studium der Architektur an der technischen Universität Delft mit dem akademischen Grad Ingenieur abgeschlossen. Er ist seit 2003 in der Branche tätig. Victor Verberk arbeitet seit Januar 2008 als Leiter und Portfoliomanager im Bereich Investment Grade Credits. Bevor er 2008 zu Robeco kam, war er bei Holland Capital Management als Chief Investment Officer tätig. Davor war er bei Mn Services als Leiter des Rentenbereichs und bei Axa Investment Managers als Portfoliomanager Credits tätig. Seine berufliche Karriere in der Anlagebranche begann Victor Verberk 1997. Er besitzt den Master-Abschluss der Erasmus-Universität in Rotterdam in Betriebswirtschaft und seit 1999 das CEFA.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Size of share class
Umlaufende Anteile
ISINLU1945299458
BloombergROCIM2H LX
Valoren46618852
WKN
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1550707200000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

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