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RobecoSAM Global SDG Credits FH CHF

Benchmark: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index (hedged into CHF)
ISIN: LU1940066084
  • Trägt aktiv zur Umsetzung der SDG-Ziele (Entwicklungsziele der UN) bei
  • Wesentlicher Teil des Portfolios ist in globale Investment-Grade-Unternehmensanleihen investiert
  • Investment-Team mit viel Erfahrung
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung CHF
Fondsvermögen ()
ErtragsverwendungNein

Über diesen Fonds

RobecoSAM Global SDG Credits investiert in ein diversifiziertes Portfolio globaler Investment Grade-Unternehmensanleihen, ergänzt durch die besten Möglichkeiten in High Yield und Emerging Markets. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Der Fonds wendet einen Screening-Prozess an, um Emittenten auszuwählen, die zum Erreichen der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung beitragen. Das für den Screening-Prozess eingesetzte Verfahren beurteilt den Beitrag aller Unternehmen, in denen investiert wird, zu diesen Zielen, um das Anlageuniversum des Fonds zusammenzustellen. Der Fonds schließt Unternehmen aus, die diesen Zielen entgegenwirken. Unternehmensdialog, ESG-Integration und die Ausschlussrichtlinie von Robeco bilden auch einen Bestandteil der Anlagepolitik.

Kursentwicklung

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Kursentwicklung

RobecoSAM Global SDG Credits FH CHF

Wertentwicklung

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Thema Fonds Index
1 Monat
3 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Thema Fonds Referenzindex
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.

Statistiken

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Thema 3 Jahre 5 Jahre
Ex-post Tracking-Error (%)
Information-Ratio
Sharpe-Ratio
Alpha (%)
Beta
Standardabweichung
Max. monatlicher Gewinn (%)
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema 3 Jahre 5 Jahre
Monate der Outperformance
Hit-Ratio (%)
Hausse-Monate
Monate der Outperformance in einer Hausse
Hit-Ratio Hausse (%)
Baisse-Monate
Monate der Outperformance in einer Baisse
Hit-Ratio Baisse (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema Fonds Referenzindex
Bonitäts-Rating
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Restlaufzeit (in Jahren)
Yield-to-Worst (%)

Marktentwicklungen

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Der Global Aggregate Corporate Index verzeichnete letzten Monat ein Ergebnis von -0,76 % (abgesichert gegenüber EUR). Die Credit Spreads erweiterten sich und die Zinssätze stiegen an. Die Renditen auf 10-jährige US-Schatzanleihen sind von 1,5 % auf 1,66 % gestiegen. Die Renditen deutscher Anleihen mit 10-jähriger Laufzeit gingen von -0,70 % auf -0,57 % zurück. Der Credit Spread auf den Global Corporate Bond Index ging um 3 Basispunkte auf 1,18 % zurück. Die Märkte wurden erneut hauptsächlich von den Zentralbanken, dem Handelskrieg und der europäischen Politik bestimmt. GE kündigte ein Übernahmeangebot von 6 Milliarden US-Dollar an, was überall zu einem Anstieg der Anleihen führte. Die Fed erlebte einen schwierigen Monat aufgrund der ersten Intervention in die Repo-Märkte seit einem Jahrzehnt, um die Geldmärkte zusätzlich zur angekündigten Zinssenkung zu beruhigen, ist jedoch weiterhin zurückhaltend, die Zinssätze weiter zu senken. Draghi beendete seine Amtszeit mit einem Knall, indem er die Zinssätze senkte und ein Programm der quantitativen Lockerung startete, dessen Ende weiterhin offen ist. Die Wahrscheinlichkeit eines harten Brexits ging etwas zurück, nachdem das Gericht in GB entschieden hatte, dass die Aussetzung des Parlaments durch Boris Johnson rechtswidrig sei. Die Ölmärkte stiegen Mitte September aufgrund eines Angriffs auf eine saudische Erdölanlage an, wodurch die globale Produktion umgehend um 5 % zurückging, jedoch nur für kurze Zeit. Trotz der schwachen Produktionsdaten erwies sich der September als einer der Monate mit der größten Anzahl von Neuemissionen, die je verzeichnet wurden.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.

Grundsätze betreffend Derivate

Der Robeco Global Credit setzt Derivate zu Absicherungs- wie auch zu Anlagezwecken ein. Die betreffenden Derivate sind sehr liquide.

Ausschüttungspolitik

Diese Anteilklasse des Fonds ist thesaurierend.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

In diesem Fonds streben wir Anlagen mit positivem gesellschaftlichem Effekt an und gleichzeitig solide finanzielle Erträge. Den Effekt definieren wir im Einklang mit den Nachhaltigkeitsziele der UNO (UN Sustainable Development Goals – SDGs). Wir identifizieren und evaluieren den Beitrag bestimmter Anleihen zu den SDGs und vergeben Scores für alle Emittenten, die vom Analystenteam abgedeckt werden. Anhand dieser Scores werden die Anleihen Kategorien mit positivem, neutralem oder negativem Effekt in Bezug auf die SDGs zugeordnet. Die Scores werden anschließend in einem Filterprozess dazu verwendet, das investierbare Universum zu definieren, wobei Anleihen mit negativem Beitrag zu den SDGs ausgeschlossen werden. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Kreditanalysten ESG-Faktoren in ihre Analysen der fundamentalen Kreditqualität von Unternehmen, um unsere Fähigkeit zu stärken, das Abwärtsrisiko unserer Anleiheninvestments zu beurteilen. Des Weiteren wird der Umweltfußabdruck des Portfolios aktiv verringert und ein Teil des Portfolios wird in Green Bonds investiert.

Anlagepolitik

RobecoSAM Global SDG Credits investiert in ein diversifiziertes Portfolio globaler Investment Grade-Unternehmensanleihen. Der wesentliche Teil des Portfolios ist in Investment Grade-Kredite investiert, ergänzt durch die besten Möglichkeiten in High Yield und Emerging Markets. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einer grundlegender Analyse. Der Fonds will zu den Entwicklungszielen der UN beitragen, indem er den SDG-Wert für alle Unternehmen des Bereichs beurteilt. Der Fonds investiert nicht in Unternehmen, die zu diesen Zielen nicht beitragen. Die Anlagephilosophie basiert auf dem Management eines soliden, diversifizierten Portfolios aus einer langfristigen Sicht. Unternehmen, die nicht zur Umsetzung der von der UN festgelegten SDG-Ziele beitragen, sind ausgeschlossen. Die Top-Down-Beta-Positionierung basiert auf dem Ergebnis unseres vierteljährlichen Outlook-Meetings, bei dem wir die aktuellen Kreditbedingungen festlegen und wo wir uns im Kreditzyklus befinden. Diese Analyse beruht auf einer fundamentalen, bewertungsabhängigen und technischen Perspektive. Die Untersuchung von Emittenten mit der Bottom-up-Methode erfolgt durch unsere Kreditanalysten, die auch die Fundamental-Analyse durchführen. Die Untersuchungsberichte der Analysten werden bei ca. 500 Kreditausschuss-Meetings pro Jahr diskutiert. Für den Portfolioaufbau sind die Portfoliomanager verantwortlich. Mit Hilfe eines intern entwickelten Risikomanagement-Ansatzes werden hohe Risikokonzentrationen im Portfolio vermieden. Der gut strukturierte und bewährte Anlageprozess trägt zur Erzielung einer wiederholbaren Performance bei.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist in den Anlageprozess integriert, um sicherzustellen, dass die Positionen immer innerhalb eines festgelegten Rahmens bleiben.

Prognose des Fondsmanagements

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Wir streben bei Portfolios der Investment-Grade-Unternehmensanleihen Kredit-Betas von knapp Eins an. Sowohl die Europäische Zentralbank als auch die Federal Reserve der USA haben ihre Politik der sich verschlechternden ökonomischen Situation angepasst. Dieses Ergebnis hat die Suche nach Renditen durch die Anleger entfacht, wovon die Märkte für Unternehmensanleihen profitieren. Gegenwärtig liegen die Bewertungen im Euro-Investment-Grade-Bereich unter dem Durchschnitt, aber die Spreads haben sich im September erweitert. Wir haben keine Absicht, ein deutlich übergewichtetes Beta zu halten. Die globalen Handelsspannungen, insbesondere zwischen den USA und China, werden sich erwartungsgemäß fortsetzen. Dies wirkt sich sichtbar negativ auf die Weltwirtschaft aus. Wir werden mit einem zyklischen Rückgang des Wachstums, kurzfristigen Spread-Zyklen aufgrund eines Mangels an Liquidität und Interventionen der Zentralbanken aufgrund einer nachlassenden Inflation konfrontiert. Wir sind der Ansicht, dass es keinen Sinn macht, gegen die Fed oder die EZB zu agieren, da ihre politischen Maßnahmen einen positiven Effekt auf die markttechnischen Daten haben.

Victor Verberk,Reinout Schapers
Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk arbeitet seit Januar 2008 als Leiter und Portfoliomanager im Bereich Investment Grade Credits. Bevor er 2008 zu Robeco kam, war er bei Holland Capital Management als Chief Investment Officer tätig. Davor war er bei Mn Services als Leiter des Rentenbereichs und bei Axa Investment Managers als Portfoliomanager Credits tätig. Seine berufliche Karriere in der Anlagebranche begann Victor Verberk 1997. Er besitzt den Master-Abschluss der Erasmus-Universität in Rotterdam in Betriebswirtschaft und seit 1999 das CEFA. Herr Schapers ist Portfolio Manager Emerging Market Credits im Credit-Team. Vor seinem Eintritt bei Robeco im Jahr 2011 arbeitete Herr Schapers fünf Jahre lang bei Aegon Asset Management, wo er als Senior Portfolio Manager für High-Yield-Unternehmensanleihen und seit 2008 als Leiter von High Yield Europe tätig war. Davor arbeitete er bei Rabo Securities als M&A-Associate und bei Credit Suisse First Boston als Finanzanalyst. Er hat ein Studium der Architektur an der technischen Universität Delft mit dem akademischen Grad Ingenieur abgeschlossen. Er ist seit 2003 in der Branche tätig.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Size of share class
Umlaufende Anteile
ISINLU1940066084
BloombergRGSCFHC LX
Valoren46363428
WKN
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1549411200000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

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