RobecoSAM Global Green Bonds IH CHF

Der Global Green Bond Index erzielte letzten Monat eine Gesamtrendite von -1,28 % (EUR, abgesichert). Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen stieg um 18 Bp. auf -0,20 %, während die 5-jährige Rendite um 12 Bp. auf -0,56 % stieg. Die 10-jährige Rendite von US-Schatzbriefen stieg zum Monatsende auch um 20 Bp. auf 1,49 %. Der Credit Spread (OAS) auf den Global Green Bond Index lag Ende des Monats mehr oder weniger unverändert bei 0,59 %. Die Spreads für grüne Anleihen bewegten sich entsprechend den europäischen und US-Unternehmensanleihemärkten. Die Aktienmärkte in Europa und den USA fielen im September. In China rückten Probleme im Immobiliensektor in den Vordergrund und Evergrande bewegt sich auf einen Konkurs zu. In Europa stiegen die Gas- und Strompreise aufgrund geringer Gasvorräte und fehlender erneuerbarer Stromerzeugung stark. Die Märkte für Staatsanleihen wurden im September weiter abverkauft. In der Eurozone hat die Gesamtinflation einen neuen 10-Jahres-Höchststand erreicht und dürfte in Q4 noch weiter steigen. Die Impfraten in Europa sind hoch, und bisher gibt es keine Anzeichen für eine neue Infektionswelle im Herbst.

Sämtliche Währungen werden abgesichert.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus.

Die RobecoSAM Global Green Bonds-Strategie investiert in als Green Bonds bezeichnete Anleihen, deren Erlöse für Umweltziele eingesetzt werden. Die Eignung von Green Bonds wird auf Basis eines intern entwickelten Systems mit fünf Schritten ermittelt. Wir beurteilen, ob der Emittent die ICMA Green Bond Principles, die Climate Bond Initiative und/oder der EU Green Bond Standard berücksichtigt. Danach identifizieren und bewerten wir die Zuteilung der Anlageerlöse im Einklang mit der EU-Taxonomie und den sechs Umweltzielen der EU. Wir überprüfen, ob die Erlöse aus den Anleihen für Projekte verwendet werden, die einen positiven Beitrag zu mindestens einem der sechs Ziele leisten und die anderen fünf Ziele nicht wesentlich beeinträchtigen: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft einschließlich Abfallvermeidung und Recycling, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme. Wir verlangen von den Emittenten, dass sie über die Verwendung der Erlöse Bericht erstatten. Zusätzlich zum Erlösverwendungsscreening beurteilen wir die weiter gefasste Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten. Abschließend verlangen wir von Emittenten, dass sie internationale Verhaltensnormen wie die internationalen Arbeitsrechte, die Menschenrechte und den UN Global Compact achten. Zusätzlich zum Filtern des Anlageuniversums integrieren unsere Analysten ESG-Faktoren in ihre Fundamentalanalysen von Unternehmen und Staaten.

RobecoSAM Global Green Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in von Regierungen, quasi-staatlichen Einrichtungen und Unternehmen emittierten Green Bonds investiert. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen.Der Fonds hat nachhaltige Anlagen i. S. v. Artikel 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor zum Ziel. Der Fonds finanziert/refinanziert neue und/oder bereits laufende umweltfreundliche Projekte durch Investments in grüne Anleihen, die auf die Unterstützung konkreter klimabezogener oder Umweltprojekt ausgelegt sind. Der Fonds integriert ESG (d. h. ökologische und soziale Faktoren, Corporate Governance) in den Investmentprozess, wendet eine verhaltens- und produktbasierte Ausschlussliste (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) an und meidet Anlagen in Kraftwerkskohle, Waffen, militärische Kontrakte und schwer gegen humane Arbeitsbedingungen verstoßende Unternehmen, ergänzend zu Anlegerdialogen.Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in globale grüne Anleihen mit einem Mindestrating von „BBB-“ (bzw. eine gleichwertige Einstufung) von mindestens einer der anerkannten Ratingagenturen. Die Auswahl der grünen Anleihen erfolgt auf Basis eines intern entwickelten Frameworks, zu dem weitere Informationen auf der Website www.robeco.com/si verfügbar sind. Die Benchmark stimmt durch Anwendung klar definierter Regeln für die Klassifizierung grüner Anleihen mit dem Ziel nachhaltiger Investments des Fonds überein. Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen sind Bestandteile der Benchmark, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Der Fonds strebt eine langfristig über der Benchmark liegende Wertentwicklung an, wobei gleichzeitig das relative Risiko durch die Anwendung von (auf Währungen und Emittenten bezogenen) Limiten hinsichtlich der Abweichung von der Benchmark begrenzt wird. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark stimmt durch Anwendung klar definierter Regeln für die Klassifizierung grüner Anleihen mit dem Ziel nachhaltiger Investments des Fonds überein.

Das Risikomanagement ist in den Anlageprozess integriert, um sicherzustellen, dass die Positionen immer innerhalb eines festgelegten Rahmens bleiben.