RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

Die Aktienmärkte setzten ihren Aufwärtstrend im Februar fort. Jedoch kehrte sich der Trend wegen zunehmender Bedenken über eine Verlangsamung des globalen Wachstums aufgrund der Coronavirus-Epidemie wieder um. Insbesondere der sprunghafte Anstieg neuer Fälle in Europa erschreckte die Anleger und führte zur schlechtesten Rendite innerhalb einer Woche seit der Finanzkrise. Nachdem zu Beginn des Monats neue Allzeithochs erreicht wurden, fielen alle wichtigen Indizes um über 10 % von ihren früheren Höchstständen wieder zurück. Der MSCI World ging im Vergleich zu seinem Abschluss im Januar um ca. 8 % (in EUR) zurück, wobei Energie und Grundstoffe davon am stärksten betroffen waren. Die Kreislaufwirtschaftsstrategie hat den Aktienmarkt im Februar übertroffen. Die Anleger wandten sich den Sektoren zu, die mit zyklischen Wachstumsattributen verbunden sind, wie z. B. die Verpackungsindustrie, wo in den Unternehmenspräsentationen erneut der sich vollziehende Wandel von Kunststoff- zu anderen Verpackungslösungen hervorgehoben wurde, was das Potenzial birgt, die Branche neu zu gestalten. In ähnlicher Weise wird unter dem Dach des New Green Deal der EU voraussichtlich im März ein Aktionsplan zur Kreislaufwirtschaft angekündigt. Laut den jüngsten Informationen wird das Paket sowohl ambitioniert als auch umfassend sein, da der Fokus stark darauf ausgelegt sein wird, Produkte und Ressourcen in Gebrauch zu halten, wie das diskutierte „Recht auf Reparatur“ oder eine EU-Strategie für Textilien und Bekleidung.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Der RobecoSAM Circular Economy Equities wendet eine systematische Bottom-up-Aktienauswahl an, bei der während des gesamten Anlageprozesses selbst entwickelte ESG-Daten (Umwelt, Soziales und Governance) und ESG-Research kombiniert werden. Bei der Konstruktion des Anlageuniversums werden ESG-Kriterien für Ausschlüsse und themenspezifische Eignung angewendet. Ein unternehmensinternes Team für nachhaltiges Investieren (SI) integriert eine für Finanzdaten wesentliche branchen- und unternehmensspezifische Nachhaltigkeitsanalyse in die Anlageempfehlungen. Ein Expertenteam für thematische Aktien bezieht den SI-Research in die Fundamentalanalysen und Aktienbewertungen ein. Die Beurteilung von Folgen ungünstiger Ereignisse mit Einfluss auf die Portfoliopositionen ergänzt das Risikomanagement. Ein Team für aktive Beteiligung und Einflussnahme interagiert direkt mit den Geschäftsführungen der Fondsbeteiligungen, was zusätzliche Kanäle für einen nachhaltigen Einfluss bietet.

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konjunkturzyklus hinweg führt. Auf Grundlage unserer selbstgewonnenen Daten und Analysen identifizieren wir Unternehmen, die sich mit soliden Geschäftspraktiken, Effizienzsteigerungen und neuen Lösungen für die zahllosen Herausforderungen, mit denen die Gesellschaft in den kommenden Jahrzehnten konfrontiert sein wird, einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Wir nehmen eine langfristige Anlagesicht ein, analysieren die Geschäftsmodelle, die Marktstellung und das Wachstumspotenzial von Unternehmen und beurteilen ihren finanziellen Erfolg sowie ihre Bewertung. Unser Ziel ist es, auf der Grundlage dieser fundamentalen Beurteilung attraktive Anlagechancen zu identifizieren und sie in konzentrierten, überzeugungsorientierten Aktienportfolios zu nutzen.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.