RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

Der globale Aktienmarkt startete sehr stark in das neue Jahr, obwohl in vielen Ländern als Reaktion auf das Auftreten neuer Virusvarianten strengere Maßnahmen zur Kontrolle der Ausbreitung des neuen Coronavirus ergriffen wurden. Durch diese teilweise liquiditätsgetriebene Entwicklung bildeten sich an den Märkten Bereiche mit irrationaler Überschwänglichkeit heraus. Da jedoch der kumulative Produktionsverlust während der Pandemie bisher überschaubar war und geringer ausfallen wird als während der Finanzkrise 2008 und da die Impfstrategien in der ersten Jahreshälfte 2021 an Dynamik gewinnen werden, gehen die Anleger davon aus, dass sich die wirtschaftlichen Aktivitäten im Sommer zu normalisieren beginnen werden. Während zyklische Werte und solche mit geringerer Kapitalisierung im Januar von dieser Sichtweise profitierten, war dies auf breiter Front für Aktien, die in den früheren Phasen der Pandemie zurückgeblieben waren, nicht der Fall. Gegen Ende des Monats nahm die Volatilität trotz überwiegend solider Unternehmensergebnisse zu, und breitere Marktrückschläge machten die positive Entwicklung der ersten drei Wochen des Jahres weitgehend zunichte.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.

Die RobecoSAM Circular Economy Equities-Strategie investiert in Unternehmen, die Kreislauflösungen anbieten, mit denen Wertstoffkreisläufe durch die Wiederverwendung, Neukonstruktion, Reparatur und den verantwortungsvollen Verbrauch erstellt werden. Es kommt eine systematische Bottom-up-Aktienauswahl zur Anwendung, bei der während des gesamten Anlageprozesses selbst entwickelte ESG-Daten (Umwelt, Soziales und Governance) und ESG-Research kombiniert werden. Bei der Konstruktion des Anlageuniversums werden ESG-Kriterien für Ausschlüsse und themenspezifische Eignung angewendet. Ein unternehmensinternes Team für nachhaltiges Investieren (SI) integriert eine für Finanzdaten wesentliche branchen- und unternehmensspezifische Nachhaltigkeitsanalyse in die Anlageempfehlungen. Ein Expertenteam für thematische Aktien bezieht den SI-Research in die Fundamentalanalysen und Aktienbewertungen ein. Die Beurteilung von Folgen ungünstiger Ereignisse mit Einfluss auf die Portfoliopositionen ergänzt das Risikomanagement. Ein Team für aktive Beteiligung und Einflussnahme interagiert direkt mit den Geschäftsführungen der Fondsbeteiligungen, was zusätzliche Kanäle für einen nachhaltigen Einfluss bietet.

Unsere Investmentphilosophie beruht auf der zentralen Überzeugung, dass die Integration von ESG-Faktoren in einen disziplinierten und research-orientierten Investmentprozess zu fundierteren Entscheidungen und zu einer besseren risikobereinigten Rendite über einen Konjunkturzyklus hinweg führt. Auf Grundlage unserer selbstgewonnenen Daten und Analysen identifizieren wir Unternehmen, die sich mit soliden Geschäftspraktiken, Effizienzsteigerungen und neuen Lösungen für die zahllosen Herausforderungen, mit denen die Gesellschaft in den kommenden Jahrzehnten konfrontiert sein wird, einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Wir nehmen eine langfristige Anlagesicht ein, analysieren die Geschäftsmodelle, die Marktstellung und das Wachstumspotenzial von Unternehmen und beurteilen ihren finanziellen Erfolg sowie ihre Bewertung. Unser Ziel ist es, auf der Grundlage dieser fundamentalen Beurteilung attraktive Anlagechancen zu identifizieren und sie in konzentrierten, überzeugungsorientierten Aktienportfolios zu nutzen.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.