Robeco Sustainable European Stars Equities G EUR

Die Juli-Rallye bei den Aktienmärkten war nur kurz. Der Markt hatte auf ein Ende des inflationären Umfelds und des resultierenden Zinsanstiegs gehofft, doch der August holte die Marktteilnehmer wieder auf den Boden der Tatsachen zurück. Der MSCI Europe verlor fast 5 % nach dem Anstieg im Juli von über 7 %. Damit beträgt der Rückgang europäischer Aktien seit Jahresbeginn jetzt -11 %, immer noch über dem Tief von Anfang Juli. Growth-Aktien gerieten erneut unter Druck und verloren über 6 %, wie führende europäische ESG-Indizes. Die Anleger flüchteten in Mega-Cap-Aktien, die besser abschnitten als Small Caps. Ende des Monats gab sich der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in Jackson Hole offensiv, was eine Abkehr vom milderen Ton in letzter Zeit darstellt. Der Markt wurde nach diesen Äußerungen risikoscheu. Angesichts der angespannten Lage auf den europäischen Energiemärkten schnitten konventionelle Öl- und Gasaktien erneut sehr positiv ab, so dass die Gesamtrendite seit Jahresbeginn ca. 30 % betrug und dies der einzige positive Sektor in Europa war.

Um etwaige starke Währungsabweichungen relativ zur Benchmark zu vermeiden, die das Risiko erhöhen, kann der Fonds seine Währungsengagements mit den entsprechenden Gewichtungen in der Benchmark durch Derivate zur Währungsabsicherung in Einklang bringen.

Der Fonds nimmt jährliche Dividendenausschüttungen vor.

Der Fonds bindet systematisch Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, negatives Screening, ESG-Integration, Ziele für ESG- und Umweltbilanzen sowie Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. Darüber hinaus wird negatives Screening angewendet, um die 20 % der Aktien mit den schlechtesten ESG-Scores aus dem Anlageuniversum auszuschließen. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem einen besseren ESG-Score und eine um mindestens 20 % bessere CO2-, Wasser- und Müllbilanz an als der Referenzindex. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Der Robeco Sustainable European Stars Equities ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in Aktien von Unternehmen mit Geschäftssitz in Europa investiert. Die Aktienauswahl basiert auf der Fundamentaldatenanalyse. Ziel des Fonds ist es, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index. Der Fonds soll ein besseres Nachhaltigkeitsprofil als der Vergleichsindex erreichen, indem er bestimmte E&S-Merkmale (Umwelt und Soziales) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert, ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess integriert und die Good Governance Policy von Robeco anwendet. Der Fonds wendet nachhaltigkeitsorientierte Indikatoren an, wozu insbesondere normative, auf Aktivitäten oder auf Regionen basierende Ausschlüsse, die Wahrnehmung von Stimmrechten und negative Filter gehören, und verfolgt das Ziel einer verbesserten Umweltbilanz. Die Strategie kombiniert eine ESG-Untersuchung und -Analyse des Unternehmens in einem festgelegten und firmenspezifischen Anlageumfeld, um den Eigenwert eines Unternehmens zu bestimmen. Unser rigoroser Bewertungsansatz nutzt Fehleinschätzungen des Marktes, die zu einem konzentrierten Portfolio von attraktiv bewerteten, qualitativ hochwertigen Aktien mit einem höheren Potenzial führen, um die Benchmark in Bezug auf Umwelt- und Finanzmetriken zu übertreffen. Ein unternehmensinternes Team für nachhaltiges Investieren (SI) integriert eine für Finanzdaten wesentliche branchen- und unternehmensspezifische Nachhaltigkeitsanalyse in die Anlageempfehlungen. Die überwiegende Anzahl der mithilfe dieses Ansatzes ausgewählten Aktien werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Aktien ausgewählt werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen in Unternehmen oder Sektoren investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind, auf Grundlage von Investitionsmöglichkeiten, die durch fundamentale oder proprietäre ESG-Recherche ermittelt wurden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Ziel der Anlagestrategie ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig Grenzwerte für Marktrisiken (für Länder, Währungen und Sektoren) anzuwenden, die das Ausmaß der Abweichung von der Benchmark begrenzen. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses, damit die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.