Robeco QI Global Multi-Factor Bonds IH USD

Die Staatsanleihenrenditen stiegen im September. Im September rentierten deutsche Bundesanleihen mit -1,4 %, US-Schatzanleihen mit -1,2 % und japanische Staatsanleihen mit -0,4 % (alle Renditen gegenüber EUR abgesichert). Die US-Renditen stiegen nach der Fed-Sitzung, wobei 5-Jahres-Renditen erstmals seit Februar 2020 1 % erreichten. Die Fed bestätigte, dass sie das Anleihenkaufprogramm später im Jahr reduzieren will. Ihre mittlere Projektion zeigt die erste Zinserhöhung bereits im Jahr 2022, wobei das Ziel für 2024 1,8 % erreicht. In der Eurozone stieg die Gesamtinflation auf 3,4 %, den höchsten Stand seit 2008. Aktien wurden aus Angst vor Auswirkungen auf die Gewinne im dritten und vierten Quartal verkauft. Der Bloomberg Global Aggregate Corporates Index erzielte eine Creditrendite von 0,21 %, als sich die Spreads marginal von 90 auf 88 Basispunkte verengten. Die Creditmärkte blieben robust, da die Anlageklasse weniger anfällig für kurzfristige ertragsbezogene Probleme ist.

Sämtliche Währungen werden abgesichert.

Alle vereinnahmten Erträge werden thesauriert und nicht als Dividende ausgeschüttet. Die Gesamtrendite spiegelt sich deshalb in der Entwicklung des Anteilpreises wider.

ESG-Analysen werden unter Verwendung der intern entwickelten Smart ESG-Bewertungen und des Länder-Nachhaltigkeitsrankings von RobecoSAM systematisch in den hochgradig disziplinierten Investmentprozess integriert. Während des Portfolioaufbaus stellen wir sicher, dass nachhaltigere Länder und Unternehmen mit größerer Wahrscheinlichkeit in das Portfolio aufgenommen werden und dass das ESG-Profil sowie die Klimabilanz des Fonds einen höheren Nachhaltigkeitsgrad aufweisen als die Benchmark. Außerdem verwenden unsere Analysten für Unternehmensanleihen externe Quellen, um zusätzliche ESG-Risiken zu ermitteln, z. B. Probleme hinsichtlich der Corporate Governance oder Unternehmen, die größeren Risiken bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder auf regulatorischer Ebene ausgesetzt sind. Wenn diese ESG-Risiken möglicherweise wesentliche finanzielle Auswirkungen haben könnten, investieren wir nicht in diese Unternehmen.

Der Robeco QI Global Multi-Factor Bonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Anleihen investiert, die von Regierungen, Behörden und Unternehmen begeben wurden. Die Auswahl dieser Anleihen basiert auf einem quantitativen Modell.Das Ziel des Fonds ist es, langfristigen Kapitalzuwachs zu liefern.Der Fonds soll ein besseres Nachhaltigkeitsprofil als der Vergleichsindex erreichen, indem er bestimmte ESG-Merkmale (ökologische, soziale und Corporate-Governance-Merkmale) im Sinne von Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor fördert und ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageprozess integriert. Der Fonds wendet eine Ausschlussliste auf der Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittene Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an, ergänzend zu Anlegerdialogen. Der Fonds verwendet die Faktoren Low-Risk, Quality, Value, Momentum und Size, um die attraktivsten Anleihen auszuwählen. Der disziplinierte Investmentprozess zielt darauf ab, das Kredit- und Fremdwährungsrisiko des Anleihenportfolios auf ähnlichem Niveau wie bei der Benchmark zu halten, wobei jedoch durch seine Faktorengagements eine höhere Rendite erzielt werden soll. Die Gesamtduration des Portfolios kann in Abhängigkeit einer systematischen Beurteilung des Ausblicks für den Anleihenmarkt erhöht oder verringert werden.Die überwiegende Anzahl der ausgewählten Anleihen werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Anleihen ausgewählt werden. Der Fonds kann von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Ziel des Fonds ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen und gleichzeitig relative Risiken durch die Anwendung von Grenzwerten (in Bezug auf Währungen, Emittenten und Ratings) für das Ausmaß der Abweichung von der Benchmark zu begrenzen. Dadurch wird auch die Abweichung der Wertentwicklung gegenüber der Benchmark begrenzt. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Der Fonds verfolgt das Ziel, der Benchmark entsprechende Kredit- und Währungspositionen zu halten. Die Strategie kann einen moderaten Tracking-Error gegenüber der Benchmark aufweisen. Die Volatilität des Portfolios wird durch einen im Voraus festgelegten Grenzwert beschränkt. Das Portfolio nutzt Derivate, was dem Portfolio eine Hebelung hinzufügt. Das erwartete Ausmaß der Bruttohebelung ist im Prospekt angegeben.