Robeco Multi Asset Sustainable F EUR

Aufgrund steigender Infektionen durch Omikron kam es zu mehr Lockdowns, was die makroökonomische Dynamik etwas abschwächte. Während sich die chinesische Wirtschaft weiter erholt, bleibt der schwächelnde Immobiliensektor ein Risiko, da er den Binnenkonsum dämpfen könnte. In den USA blieb die Wirtschaftsaktivität robust. Die vorläufigen Verbraucherdaten zeigen jedoch, dass die Verbraucher vorsichtiger werden. Trotzdem ist der US-Arbeitsmarkt weiterhin sehr angespannt. Der Kern-PCE stieg auf 4,7% (ggü. dem Vorjahr), höchster Stand seit 1989. In der Eurozone haben die strengeren Beschränkungen die Stimmung belastet. Im Dezember führte die Dienstleistungsaktivität in der Eurozone den Rückgang an. Weitere kurzfristige Widerstände für die Wirtschaft der Eurozone sind die anhaltende Energiekrise und zunehmende Spannungen zwischen Russland und der NATO. Im Dezember haben mehrere Zentralbanken entweder die Zinssätze erhöht oder angedeutet, dass sie ihr Anleihenkaufprogramm auslaufen lassen werden. Globale Aktien stiegen im Dezember. Der MSCI World stieg um 3,2 % (nicht abgesichert ggü. EUR) und erzielte 2021 eine Rendite von 31,1 %. Aktien schlagen festverzinsliche Alternativen wie HY-Anleihen deutlich. Im August erzielten globale HY-Anleihen negative Renditen. Rohstoffe waren 2021 die großen Gewinner.

Grundsätzlich schüttet diese Anteilklasse des Fonds jährliche Dividenden aus.

Der Fonds investiert mindestens 80 % in von Robeco oder extern verwaltete Fonds, die unter die SFDR-Artikel 8 oder 9 fallen. Bei direkten Anlagen in staatliche und/oder Unternehmenstitel (Anleihen oder Aktien) integriert der Fonds Nachhaltigkeitsaspekte auf die folgende Weise in seinen Investmentprozess. Bei Staatsanleihen hält der Fonds die länderbezogene Ausschlussrichtlinie von Robeco ein. Darüber hinaus schließt der Fonds die Länder aus, die zu den 15 % mit dem schlechtesten Ranking bei dem World Governance Indicator „Korruptionsbekämpfung“ gehören, und berücksichtigt ESG-Faktoren von Ländern, um sicherzustellen, dass die Anlagen des Fonds eine Durchschnittsbewertung von mindestens 6 im von Robeco entwickelten Country Sustainability Ranking haben. Im Country Sustainability Ranking werden Länder anhand von 40 Umwelt-, Sozial- und Governancekennzahlen auf einer Skala von 1 (am schlechtesten) bis 10 (am besten) eingeordnet. Bei unternehmensbezogenen Anlagen investiert der Fonds nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Wertpapieranalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und die Chancen eines Emittenten zu beurteilen. Der Fonds schränkt beim Portfolioaufbau seine Positionen bei Emittenten mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Und schließlich wird mit Emittenten, die in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert werden, ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen.

Der Robeco Multi Asset Sustainable ist ein aktiv gemanagter globaler Multi-Asset-Fonds.Ziel des Fonds ist es, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index. Der Fonds fördert ESG-Eigenschaften (d. h. ökologische, soziale und Corporate Governance-Eigenschaften) i. S. v. Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor und integriert ESG- und Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess. Darüber hinaus wendet der Fonds eine Ausschlussliste auf Basis umstrittener Verhaltensweisen, Produkte (einschließlich umstrittener Waffen, Tabak, Palmöl und fossile Brennstoffe) und Länder an, wobei er Anlagen in Kraftwerkskohle, Waffen, militärische Kontrakte und schwer gegen humane Arbeitsbedingungen verstoßende Unternehmen meidet, ergänzend zu Stimmrechtsausübung und Anlegerdialogen. Der Fonds investiert in Aktien- und Anleihefonds von Robeco und RobecoSAM. Die Vermögensallokationsstrategie unterliegt den Anlagebeschränkungen und einem Grenzwert in Bezug auf die voraussichtliche Volatilität. Die überwiegende Anzahl der mithilfe dieses Ansatzes ausgewählten Anlageinstrumente werden Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht im Benchmark-Index enthaltene Anlageinstrumente ausgewählt werden. Der Fonds kann erheblich von den Gewichtungen der Benchmark abweichen. Die Anlagepolitik wird nicht durch eine Benchmark eingeschränkt, aber der Fonds kann eine Benchmark zu Vergleichszwecken verwenden. Der Fonds kann erhebliche aktive Risiken eingehen. Der Fonds kann erheblich von den Emittenten-, Länder- und Sektorgewichtungen der Benchmark abweichen. Es gibt keine Beschränkung für die Abweichung von der Benchmark. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit den vom Fonds geförderten ESG-Eigenschaften übereinstimmt.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess eingebunden, damit die Fondspositionen immer innerhalb der definierten Grenzwerte liegen.