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Robeco Emerging Markets Equities I EUR

Benchmark: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0209325462
  • Investiert in Schwellenländern
  • Wählt Unternehmen mit dem besten Ertragspotenzial in den viel versprechendsten Ländern aus
  • Aussicht auf höhere Renditen, aber auch höhere Risiken als in den entwickelten Märkten
Anlagegattung
Aktueller Nettoinventarwert ()
Wertentwicklung Lfd. Jahr ()
Währung EUR
Fondsvermögen ()
ErtragsverwendungNo

Über diesen Fonds

Der Robeco Emerging Markets Equities investiert in Aktien aus Schwellenländern auf der ganzen Welt. Die Auswahl dieser Aktien basiert auf der Fundamentaldatenanalyse. Im Allgemeinen wachsen Schwellenländer schneller als entwickelte Staaten, und staatliche Stellen, Unternehmen und Haushalte haben dort solidere Bilanzen. In Schwellenländern kommen häufig politische und Governance-bedingte Risiken vor. Der Fonds wählt Anlagen auf der Grundlage einer Top-down-Länderanalyse und Bottom-up-Aktienideen. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit einem gesunden Geschäftsmodell, soliden Wachstumsaussichten und einer angemessenen Bewertung.

Kursentwicklung

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Kursentwicklung

Robeco Emerging Markets Equities I EUR

Wertentwicklung

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Thema Fonds Index
1 Monat
3 Monate
Lfd. Jahr
1 Jahr
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Thema Fonds Referenzindex
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.

Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.

Statistiken

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Thema 3 Jahre 5 Jahre
Ex-post Tracking-Error (%)
Information-Ratio
Sharpe-Ratio
Alpha (%)
Beta
Standardabweichung
Max. monatlicher Gewinn (%)
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema 3 Jahre 5 Jahre
Monate der Outperformance
Hit-Ratio (%)
Hausse-Monate
Monate der Outperformance in einer Hausse
Hit-Ratio Hausse (%)
Baisse-Monate
Monate der Outperformance in einer Baisse
Hit-Ratio Baisse (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Thema Fonds Referenzindex
Bonitäts-Rating
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Restlaufzeit (in Jahren)
Yield-to-Worst (%)

Marktentwicklungen

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Der MSCI Emerging Markets Index stieg im September um 2,94 % in Euro und erreichte somit fast den Anstieg von 3,16 % für die entwickelten Märkte. Aufgrund einer Reihe schwacher Konjunkturdaten haben die Federal Reserve und die EZB eine erneute Phase der Lockerung eingeleitet. In China ist eine aggressivere politische Lockerung erforderlich, um das Vertrauen wiederherzustellen und eine Erholung der globalen und regionalen Aktivitäten herbeizuführen, da derzeit ein Drittel des globalen Wachstums in China stattfindet. Indien erholte sich im September, unterstützt durch ein Paket massiver fiskalischer Anreize in Form von Senkungen der Körperschaftssteuer.In Brasilien wurde das Vertrauen in die Rentenreformen von Präsident Bolsonaro nach der Zustimmung des Verfassungsausschusses des Senats gestärkt. Der Schwellenmarkt mit der besten Performance war die Türkei mit einem Anstieg von 15 % im Laufe des Monats, da die Banken nach einer Zinssenkung der Zentralbank im Zuge der anhaltenden Desinflation um 325 Basispunkte zulegten. Der schlechteste Markt waren die Vereinigten Arabischen Emirate. Schließlich gibt es bei den fallenden globalen Zinssätzen auch Spielraum für niedrigere Zinsen an den Schwellenmärkten und im letzten Monat haben Indien, Indonesien, die Philippinen, Russland, die Türkei, Ägypten, Brasilien, Chile und Mexiko die Zinsen gesenkt.

Fondsallokation

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Name Sektor Gewicht
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Fondsklassifizierung

BeschreibungJaNeink.A. 
Stimmabgabe
ESG-Engagement
Einbeziehung von ESG-Aspekten
Ausschluss
BeschreibungJaNeink.A. 
ESG-Filter
ESG-Filter & Einbeziehung von ESG-Kriterien
Themenfonds mit ESG-Ausrichtung

Währungsstrategie

Der Fonds kann eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu erwirtschaften.

Ausschüttungspolitik

Dieser Fonds ist thesaurierend, d.h. die Erträge, wie z.B. Dividenden bzw. Zinserträge aus Wertpapieren, werden nicht ausgeschüttet, sondern werden direkt dem Fondsvermögen zugeführt und wiederangelegt.

Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten

Bei Robeco Emerging Markets Equities werden ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert, indem die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren analysiert werden. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen (langfristigen) Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Die Auswirkungen wesentlicher ESG-Faktoren können positiv oder negativ sein und Risiken oder Chancen widerspiegeln, die sich aus der ESG-Analyse eines Unternehmens ergeben. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Neben der ESG-Integration verfolgt Robeco eine Ausschlusspolitik und ist im Bereich Stimmrechtsausübung und Einflussnahme aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens.

Anlagepolitik

Robeco Emerging Markets Equities legt weltweit in Schwellenländern an. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen, die ein gesundes Geschäftsmodell und solide Wachstumsaussichten mit einer angemessenen Bewertung vereinen. Der erste Schritt in der Portfoliogestaltung ist die Top-Down-Länderauswahl, da Studien zeigen, dass landesspezifische Faktoren die Aktienrenditen in Schwellenmärkten antreiben. Der zweite Schritt ist eine gründliche fundamentale Analyse von Unternehmen. Sie dient zum Identifizieren von Aktien, die auf längere Sicht zu einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung in der Lage sind. Hauptpunkte unserer fundamentalen Analyse sind: Wachstumsaussichten des Sektors, Stellung des Unternehmens im Sektor, Wettbewerbsfähigkeit, Finanzlage und Finanzstrategie, Corporate Governance und Qualität des Managements. Wir untersuchen Aktien mit unserem quantitativen Modell auf attraktive Merkmale. Der Fonds legt durchschnittlich in 100 bis 120 Unternehmen an. Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert, um die Übereinstimmung der Positionen mit vorab festgelegten Richtlinien und eine gute Diversifizierung des Portfolios zu gewährleisten. Der Fonds kann Anleger durch aktive Währungssicherung vor negativen Kursentwicklungen schützen. Der Fonds strebt danach, voll investiert zu sein. Robeco Emerging Markets Equities zielt darauf ab, den MSCI Emerging Markets Index über einen vollen Marktzyklus zu übertreffen. Dieser Teilfonds kann über QFII und/oder einem Aktienverbindungsprogramm (Stock Connect Programme) in chinesische A-Aktien investieren, was zusätzliche Abrechnungs- und Abwicklungsvorgänge, regulatorische, operationelle und Kontrahentenrisiken zur Folge haben würde.

Risikomanagement

Aktiv. Mit Hilfe von Risikomanagementsystemen wird kontinuierlich die Wertentwicklungentwicklung des Portfolios im Vergleich zur Benchmark überwacht. Extreme Divergenzen lassen sich so vermeiden.

Prognose des Fondsmanagements

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Zwei wichtige globale Faktoren sind der Grund für die bisherigen Schwankungen in diesem Jahr. Der Vorsitzende der Fed Jerome Powell hat sich zurückhaltender zur Geldpolitik im Rest des Jahres geäußert und die Handelsverhandlungen zwischen China und den USA scheinen sich in einer Sackgasse zu befinden. Beide Entwicklungen sind ausschlaggebend für die Schwellenländer. Die Schwellenmärkte sind mit einem Abschlag von etwa 30 % im Vergleich zu den entwickelten Märkten weiterhin attraktiv bewertet, während das durchschnittliche BIP-Wachstum bei etwa 4 % liegen wird im Vergleich zu 2 % für die entwickelten Märkte. Die Gewinnerwartungen gehen jedoch zurück, obwohl die Erwartungen mit prognostizierten 5 % für das Kalenderjahr 2019 nicht besonders hoch sind. Schließlich hat sich die Stimmung etwas verbessert, was auf die weltweit gestiegenen geldpolitischen Stimulierungsmaßnahmen zurückzuführen ist, die dazu führen könnten, dass wieder mehr Anlagegelder in die Schwellenländer fließen.

Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli
Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Wim-Hein Pals arbeitet seit 1990 für Robeco. Er ist Leiter des Emerging Markets-Teams und Fondsmanager von Robeco CGF Emerging Markets Equities. Außerdem ist er Teil des Portfoilio Construction-Teams der Robeco Emerging Markets Smaller Companies-Strategie. Von 1998 bis 2001 war er leitender Portfoliomanager für europäische und afrikanische Schwellenmarktaktien. Davor war er ein führender Portfoliomanager für asiatische Schwellenmarktaktien. Wim-Hein Pals verfügt über Master-Abschlüsse in Industrial Engineering & Management Sciences der Technischen Universität Eindhoven sowie in Business Economics der Universität Tilburg (Niederlande). Dimitri Chatzoudis ist seit 2008 für Robeco tätig. Er ist der Fondsmanager für unsere institutionellen Aktienfonds und -mandate in Schwellenländern. Außerdem ist er für die Investitionen des Teams in der Türkei, Mitteleuropa, Griechenland und Mexiko verantwortlich. Herr Chatzoudis begann im Jahr 1993 seine berufliche Laufbahn bei ABN AMRO als Buy-Side-Analyst und war hierbei für den IT-Sektor zuständig. Er wechselte zum Emerging Markets-Team bei ABN AMRO in 2000. In diesem Team war er als leitender Portfoliomanager für den Fonds Eastern Europe Fund und von 2005 bis Mai 2008 als leitender Portfoliomanager für die Global Emerging Market-Portfolios verantwortlich. Dimitri Chatzoudis hat einen Master-Abschluss in Wirtschaftsingenieurwesen von der Technischen Universität Eindhoven und erwarb 1997 die Spezialisierung VBA (von der niederländischen Vereinigung von Anlageanalysten). Jaap van der Hart ist seit ihrer Einführung im November 2006 der leitende Portfoliomanager von Robecos sehr erfolgreicher Schwellenmarktstrategie. Er ist seit 1994 bei Robeco und hat in der Abteilung Quantitative Research begonnen, bevor er 2000 in das Emerging Markets Equities Team wechselte. Im Laufe der Zeit war er für Investitionen in Südamerika, Osteuropa, Südafrika, Mexiko, China und Taiwan zuständig. Er koordiniert den Länderallokationsprozess und ist seit seiner Gründung 2006 der Fondsmanager des Emerging Stars Fonds. Seit 2015 ist er auch der Fondsmanager des Emerging Opportunities Fonds. Er hat einen Master-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften der Erasmus-Universität Rotterdam. Er hat verschiedene wissenschaftliche Artikel über die Aktienauswahl an Schwellenmärkten veröffentlicht. Fabiana Fedeli ist Leiterin des Bereichs Global Fundamental Equities und Portfoliomanagerin im Team Emerging Markets Equities, wo sie für Portfoliokonstruktion und Länderallokation zuständig ist. Sie hat einen Hintergrund als Portfoliomanagerin und Analystin für asiatische und US-amerikanische Aktien in London, New York und Tokio. Bevor sie ihre jetzige Rolle übernahm, war sie Portfoliomanagerin des Asia (ex Japan) Equity Fonds bei Pioneer Asset Management. Sie kam zu Pioneer in Folge des Verkaufs von Occam Asset Management, wo sie Partner und Fondsmanagerin war. Sie begann ihre Karriere bei ING Barings in Tokio als Research-Analystin für japanische Aktien. Fabiana Fedeli hat einen Master-Abschluss in Wirtschaftswissenschaft von der Hitotsubashi-Universität in Tokio und einen Abschluss in Wirtschafts- und Sozialwissenschaften von der Bocconi-Universität in Mailand.

Details

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Verwaltungsgesellschaft
Fondsvermögen
Size of share class
Umlaufende Anteile
ISINLU0209325462
BloombergROBEMRI LX
Valoren2034113
WKNA0EQZE
Verfügbarkeit
Datum 1. Preisfeststellung1105401600000
Geschäftsjahresende31-12
Rechtsstatus
Ex-ante Tracking-Error-Limit (%)
Morningstar
Referenzindex

Kosten dieses Fonds

Laufende Gebühren

Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Diese Gebühren umfassen
Verwaltungsgebühr
Servicegebühr

Transaktionskosten

Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf

Performancegebühr

Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von

Sonstige Gebühren

max. Ausgabegebühr
max. Rücknahmegebühr
max. Zeichnungsgebühr
max. Wechselgebühr

Steuerliche Behandlung des Produkts

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Steuerliche Behandlung des Anlegers

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Wichtige rechtliche hinweise

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