Robeco Asia-Pacific Equities D EUR

Nach einer Phase der Risikoaversion an den asiatischen Märkten kam es im September zu einem Aufschwung bei risikoreicheren und eher zyklischen Anlagen. Auch die Anleiherenditen stiegen von stark überverkauften Niveaus (z.B. von 1,2 % auf 1,5 % in Korea) wieder an. Dies hatte Auswirkungen auf die Stilführerschaft im Aktienbereich: Es fand eine Umschichtung von Momentum- zu mehr Value-Aktien statt. Eine starke Erholung deutet darauf hin, dass viele Portfolios jetzt gleich aussehen. Bei unserem ist es eindeutig anders. Die Wirtschaftsnachrichten fallen weiterhin eher verhalten aus, aber es gibt keinen Einbruch und der Markt ist nicht mehr von der Schwäche überrascht. Das BIP-Wachstum Japans beträgt circa 1 % und die Inflation bleibt bei 0,5 %. Wir glauben, dass die Auswirkungen der Mehrwertsteuererhöhung von 8 % auf 10 % am 1. Oktober begrenzt ausfallen werden. Die Konjunktur Chinas verlangsamte sich weiter mit einem Wachstum der Industrieproduktion von nur 4,4 % (gegenüber 6 % im Vorjahr) und einem Einzelhandelsumsatz von 7,5 % (gegenüber 9 % im Jahr zuvor). In Indien kam es zu einer überraschenden Senkung der Unternehmenssteuern, um bei der schwachen Stimmung und dem Investitionsausblick eine Trendwende einzuleiten.

Der Fonds kann eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu erwirtschaften.

Es wird keine Dividende ausgeschüttet. Der Fonds thesauriert erzielte Erträge, sodass sich die GesamtWertentwicklung des Fonds in seinem Anteilspreis niederschlägt.

Bei Robeco Asia-Pacific Equities (asiatisch-pazifische Aktien von Robeco) werden ESG-Faktoren in den Investmentprozess integriert, indem die Auswirkungen finanziell bedeutender ESG-Aspekte auf die Wettbewerbsposition eines Unternehmens und seine wertbestimmenden Faktoren analysiert werden. Wir glauben, dass wir dadurch besser imstande sind, die bestehenden und die potentiellen (langfristigen) Risiken und Chancen eines Unternehmens zu verstehen. Die Auswirkungen wesentlicher ESG-Faktoren können positiv oder negativ sein und Risiken oder Chancen widerspiegeln, die sich aus der ESG-Analyse eines Unternehmens ergeben. Haben ESG-bezogene Risiken und Chancen erhebliche Bedeutung, kann das Ergebnis der ESG-Analyse den fairen Wert einer Aktie und die Entscheidung über die Allokation im Portfolio beeinflussen. Neben der ESG-Integration verfolgt Robeco eine Ausschlusspolitik und ist im Bereich Stimmrechtsausübung und Einflussnahme aktiv. Dabei liegt der Fokus auf bestimmten Themen wie zum Beispiel Klimawandel. Ziel ist, eine Verbesserung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens.

Der Robeco Asia-Pacific Equities bietet eine Mischung aus diversifiziertem Investment und einem konzentrierteren Portfolio mit Engagement in einer der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt. Der Robeco Asia-Pacific Equities wird als konzentriertes Portfolio mit bis zu 90 Aktientiteln verwaltet. Die Titelauswahl nach dem Bottom-up-Prinzip ist der primäre Wertentwicklungfaktor in den entwickelten Märkten der Region. Top-down-Elemente bilden den sekundären Wertentwicklungfaktor und konzentrieren sich auf die Schwellenmärkte der Region. Der Fonds verfolgt über eine Overlay-Strategie eine aktive Währungspolitik. Das Risiko wird auf der Grundlage der Risikobudgetierung auf die verschiedenen Wertentwicklungfaktoren verteilt. Es wird eine Risikoallokation auf die Faktoren Titelauswahl, Länderallokation und Währungspositionen vorgenommen. Dieser Teilfonds kann über QFII und/oder einem Aktienverbindungsprogramm (Stock Connect Programme) in chinesische A-Aktien investieren, was zusätzliche Abrechnungs- und Abwicklungsvorgänge, regulatorische, operationelle und Kontrahentenrisiken zur Folge haben würde.

Das Risikomanagement ist voll in den Anlageprozess integriert. Dadurch wird gewährleistet, dass die Positionen die vordefinierten Leitlinien erfüllen.