belgiumnl
Uncovering Trend Rules

Uncovering Trend Rules

30-09-2017 | Research

This research paper, published in the Fall 2017 issue of the Journal of Alternative Investments, uncovers the return-weighting schemes implied by conventional price-moving averages, which are widely-used indicators in technical analysis. The study of these return weights reveals useful and sometimes surprising aspects of trend rules. All of these aspects are hidden by their specifications in terms of prices but are revealed by the analysis of return weights. We argue that having a better understanding of these trend rules allows us to further improve these rules.

  • Winfried  Hallerbach
    Winfried
    Hallerbach
    Researcher

For example, using the return weights, it is possible to analyze the trend and mean-reversion parts of the popular moving-average convergence divergence (MACD) rule separately, and it allows one to assess the impact of the implied mean reversion in combinations of multiple moving-average rules. If the mean-reversion part contributes negatively to the performance of the trend rule, one can only keep the positive return weights, leading to an improved trend rule without the mean-reversion part. Because of the greater transparency of trend rules based on returns, we advocate designing trend rules based on returns rather than prices.

Blijf op de hoogte van kwantitatieve inzichten
Blijf op de hoogte van kwantitatieve inzichten
Aanmelden

Download our research paper on Trend Rules

Disclaimer:

Dit document is niet beschikbaar voor gebruikers uit landen waar het aanbieden van buitenlandse financiële diensten niet is toegestaan, zoals ‘US persons’.

Uw gegevens worden niet aan derden verstrekt. Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers. Alle aanvragen worden gecontroleerd.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord