belgiumnl
Multifactor-obligaties

Multifactor-obligaties

Efficiënt profiteren van de factorpremies in het investmentgrade-, highyield- en staatsobligatie-universum

Kernpunten:

  • Robeco maakt al sinds 1999 gebruik van factormodellen voor creditportefeuilles.
  • Op de obligatiemarkt passen we factorstrategieën toe voor investment grade, high yield en staatsobligaties.
  • Factorbeleggen streeft naar een aantrekkelijk rendement over een volledige marktcyclus, naar spreiding over stijlen en is te combineren met factorbeleggen in aandelen.

Filosofie

Robeco’s kwantitatieve beleggingsstrategieën zijn gebaseerd op de volgende overtuigingen:

Evidence-based research. We identificeren factoren die worden beloond met een hoger risicogecorrigeerd rendement. Dit omvat onder andere uitgebreid empirisch onderzoek over langere periodes en op verschillende markten.

Achterliggend economisch principe. We kijken verder dan statistische patronen en willen het achterliggende economische principe van factoren begrijpen. Zo willen we kwantitatieve factoren verbeteren om onbeloonde risico’s te vermijden.

Behoedzaam beleggen. Wij beheren eenvoudig uit te leggen portefeuilles en vermijden onnodige transactiekosten. Daarnaast integreren we factoren op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance (ESG).

Proces

Robeco’s factorstrategieën voor obligaties profiteren van de factoren low-risk, quality, value, momentum en size. De strategieën maken gebruik van verbeterde factordefinities in plaats van generieke om onbeloonde risico’s te vermijden en het risicogecorrigeerde rendement te maximaliseren.

Onze obligatiestrategieën op basis van factoren streven naar een hoger risicogecorrigeerd rendement over een volledige marktcyclus. Dat wil zeggen: een outperformance met een vergelijkbare volatiliteit als de markt óf een vergelijkbaar rendement als de markt bij een lager risico. Deze factorstrategieën hebben een zo groot mogelijke exposure naar obligaties met goede factorscores, terwijl de liquiditeit, omzet en transactiekosten zorgvuldig worden beheerd. Voor de strategieën die zijn gericht op highyield- en investmentgradecredits voeren de creditanalisten van Robeco aanvullende controles uit. Daarbij kijken ze naar niet-kwantificeerbare risico’s die ons model niet kan beoordelen.

Blijf op de hoogte van kwantitatieve inzichten
Blijf op de hoogte van kwantitatieve inzichten
Aanmelden

Team

Robeco heeft voor zijn obligatiestrategieën op basis van factoren een gespecialiseerd team van ervaren portefeuillemanagers en kwantitatieve onderzoekers. Het team werkt nauw samen met onze fundamentele portefeuillemanagers en analisten voor credits en met onze kwantitatieve onderzoekers voor aandelen.

Neem contact met ons op

Neem contact met ons op als u meer wilt weten over deze strategie.

Contact
Aan deze strategie gerelateerde onderwerpen zijn:

Gerelateerde strategieën