Dynamic High Yield

We zijn ervan overtuigd dat we kunnen zien en begrijpen wat het rendement op de creditmarkt bepaalt en dat we de gedragsvoorkeuren van beleggers op een systematische manier weten te benutten. Het beleggings- en besluitvormingsproces is gedisciplineerd om een consistente performance te behalen. We houden de omzet zo laag mogelijk door een beperkt aantal liquide instrumenten te gebruiken.

Robeco's zelfontwikkelde kwantitatieve markttimingmodel genereert de alpha. Dit model is gebaseerd op wetenschappelijk onderzoek en maakt gebruik van factoren om het rendement van credits te voorspellen. Op basis van de voorspelling van het model wordt de exposure (beta) naar de highyieldmarkt naar boven of beneden bijgesteld. Deze strategie wordt toegepast met Credit Default Swap (CDS)-indexderivaten. De CDS-indexen zijn meer liquide dan directe beleggingen in highyieldobligaties, waardoor de transactiekosten veel lager zijn.

Deze strategie wordt beheerd door het ervaren Quant Allocation-team, dat samenwerkt met onze high yield-portefeuillemanagers. Het Quant Allocation Research-team speelt een belangrijke rol in deze strategie door het ontwikkelen en verbeteren van onze kwantitatieve tools en modellen.