belgiumnl
Image

RobecoSAM Global SDG Credits CH EUR

Index: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index (hedged into EUR)
ISIN: LU1811861274
  • Maakt gebruik van een zelfontwikkeld SDG-raamwerk om bedrijven te selecteren met een positieve impact op de SDG’s en om bedrijven met een negatieve impact uit te sluiten.
  • Biedt gespreide exposure naar wereldwijde investmentgradecredits en optimaliseert het risico-rendementsprofiel via off-benchmarkexposure naar high yield en credits uit opkomende markten.
  • Streeft naar een outperformance ten opzichte van de Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index over de volledige creditcyclus.
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

RobecoSAM Global SDG Credits is een actief beheerd fonds dat belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties met een investmentgraderating, aangevuld met de beste kansen in high yield en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds past een screeningsproces toe om issuers te selecteren die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG's) van de VN. De gebruikte methodologie in het screeningsproces beoordeelt de bijdrage aan de SDG's van alle bedrijven waarin het belegt om zo het belegbare universum voor het fonds te creëren. Het fonds sluit bedrijven uit die een negatieve bijdrage leveren aan deze doelen. Engagement, ESG-integratie en Robeco's uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleggingsbeleid.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

RobecoSAM Global SDG Credits CH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 5,20%. Het fonds realiseerde een positief totaalrendement dankzij de veel grotere spreads. Het fonds deed het beter dan de index. De excess return van de markt bedroeg 0,59%. De betapositie lag afgelopen maand boven 1, wat positief bijdroeg aan de performance. In de loop van de maand werd de beta verhoogd. Issuerselectie leverde een negatieve bijdrage.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van 4,57% (afgedekt naar EUR). Creditspreads verkrapten terwijl de rente daalde. De 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries bewoog van 0,67% naar 0,63%. De Duitse 10-jaarsrente daalde van -0,49% naar -0,59%. De creditspread op de Global Corporate Bond Index daalde 61 basispunten naar 2,05%.In februari werd duidelijk dat Covid-19 zich over de hele wereld verspreidde. Daardoor raakten de markten in maart in een glijvlucht. De kwartaalcijfers die in april werden gepubliceerd, gaven een somber beeld. De Amerikaanse en Europese bbp-cijfers waren vergelijkbaar met die van de Grote Financiële Crisis. Desondanks boekten de markten in maart een krachtig herstel. De energiesector bleef echter zeer zwak. De prijs van West Texas-olie werd zelfs negatief voor kortlopende termijncontracten. De centrale banken en beleidsmakers breidden hun fiscale en monetaire maatregelen proactief uit om zo een bodem onder de markt te leggen. Zo heeft de Amerikaanse Fed toegezegd bepaalde soorten highyieldobligaties aan te kopen. We verwachten dat de komende periode meer maatregelen zullen volgen, aangezien de uitkomst van de coronacrisis zeer onzeker is. Eerdere inschattingen dat het virus in april onder controle zou zijn, zijn totaal onrealistisch gebleken.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Derivatenbeleid

Robeco Global Credits biedt de flexibiliteit van een geïntegreerde strategie. Het fonds belegt in de 'best-of-class' credits uit alle beleggingscategorieën, ongeacht soort of allocatie, en volgt geen benchmark (maar heeft wel een referentie-index).. De noodzaak van flexibele, geïntegreerde creditstrategieën neemt steeds meer toe vanwege de ontregelende werking van het beleid van centrale banken. Bovendien herwaarderen creditmarkten effecten, omdat economieën en bedrijven op een verschillend tempo verbeteren.

Dividendbeleid

In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.

ESG-integratiebeleid

In dit fonds zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum te vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van bedrijven om de neerwaartse risico's van onze creditbeleggingen nog beter te kunnen beoordelen. Bovendien wordt de milieuvoetafdruk van de portefeuille actief verkleind en is een deel van de portefeuille belegd in groene obligaties.

Beleggingsbeleid

RobecoSAM Global SDG Credits belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties met een investmentgraderating. De kern van de portefeuille bestaat uit investmentgradecredits, aangevuld met de beste kansen in high yield en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds streeft ernaar een bijdrage te leveren aan het realiseren van de SDG’s van de VN door de SDG-score van alle bedrijven in het beleggingsuniversum te beoordelen. Het fonds belegt alleen in bedrijven die een bijdrage leveren aan deze doelen. De beleggingsfilosofie is gebaseerd op het beheer van een goed gespreide portefeuille met een langetermijnvisie. Bedrijven die geen bijdrage leveren aan de SDG’s van de VN worden uitgesloten van het beleggingsuniversum. De top-downbetapositionering wordt gebaseerd op de uitkomst van onze Credit Quarterly Outlook, waarin de huidige omgeving voor bedrijfsobligaties wordt gedefinieerd en waarin we bespreken in welke fase van de creditcyclus we ons bevinden. Deze analyse is gebaseerd op een fundamenteel, technisch en waarderingsperspectief. Het bottom-up issueronderzoek wordt uitgevoerd door onze creditanalisten, die de fundamentele analyse uitvoeren. De onderzoeksrapporten van de analisten worden besproken in ongeveer 500 creditcommissies per jaar. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De langste periode van economische groei is abrupt geëindigd. Dat einde is op zichzelf geen verrassing, maar de aard van de exogene schok, de snelheid en de enorme omvang van de vertraging zijn dat wel. Hier wordt geschiedenis geschreven. Hoewel Covid-19 de aanleiding is, zijn we er ook van overtuigd dat er meer aan de hand is dan het virus alleen. De huidige gebeurtenissen hebben diepgaande wereldwijde en cyclische wortels, die we in eerdere edities van onze Quarterly Outlook hebben besproken.In zowel investment grade als high yield liepen de spreads binnen een paar weken uit van een laag niveau tijdens de bullmarkt naar recessieniveau. In april maakten de markten echter al weer een aanzienlijk herstel door, zelfs al bestaan er zorgen over een tweede of zelfs een derde golf van coronapatiënten. Dit is voor een groot deel te danken aan de interventie van centrale banken en regeringen.Kijkend naar de basisprincipes, moeten creditspreads door de tijd heen bescherming bieden tegen faillissementsrisico, afwaarderingsrisico en liquiditeitsrisico. Wij denken dat de spreads het recessierisico al compenseren, maar blijven alert op het aantal Covid-19-gevallen. De conclusie is dat de waarderingen nu duidelijk laag zijn. Deze spreads komen zelden voor in creditcategorieën.

Victor Verberk,Reinout Schapers
Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk,Reinout Schapers

De heer Verberk is sinds januari 2008 Hoofd en Portefeuillemanager Investment Grade Credits. Voordat hij in 2008 bij Robeco in dienst kwam, was de heer Verberk CIO bij Holland Capital Management. Daarvoor werkte hij bij Mn Services als Hoofd Fixed Income en werkte hij bij Axa Investment Managers als Portefeuillemanager Credits. Victor Verberk begon zijn carrière in de beleggingssector in 1997. De heer Verberk studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, en werd in 1999 CEFA Charterholder. De heer Schapers is Portfolio Manager Emerging Market Credits in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst kwam, werkte Reinout vijf jaar als senior portefeuillemanager high yield credits bij Aegon Asset Management en was hij sinds 2008 Hoofd European High Yield. Daarvoor werkte hij bij Rabo Securities als fusie- en overnamespecialist en bij Credit Suisse First Boston als corporate finance-analist. Hij heeft een ingenieurstitel in architectuur van de Technische Universiteit Delft. Reinout Schapers is werkzaam in de beleggingssector sinds 2003.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU1811861274
BloombergRGSDCHE LX
Valoren41496924
WKNA2JR6B
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1526428800000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord