belgiumnl
Image

RobecoSAM Euro SDG Credits DH EUR

Index: Bloomberg Barclays Euro-Aggregate: Corporates (EUR)
ISIN: LU0503372608
  • Belegt in bedrijven die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de VN
  • Biedt gespreide exposure naar de markt voor investmentgradecredits die luiden in euro’s
  • Gedisciplineerd en herhaalbaar beleggingsproces en ervaren managementteam
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

RobecoSAM Euro SDG Credits biedt gespreide exposure naar de markt voor investmentgradecredits die luiden in euro’s. De selectie van de obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds past een screeningsproces toe om issuers te selecteren die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG's) van de VN. De gebruikte methodologie in het screeningsproces beoordeelt de bijdrage aan de SDG's van alle bedrijven waarin het belegt om zo het belegbare universum voor het fonds te creëren. Het fonds sluit bedrijven uit die een negatieve bijdrage leveren aan deze doelen. Engagement, ESG-integratie en Robeco's uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleggingsbeleid. Na het screeningsproces wordt het fonds actief beheerd. Het fonds kan off-benchmarkposities innemen in opkomende markten, covered bonds en een beperkte exposure naar highyieldobligaties.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

RobecoSAM Euro SDG Credits DH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,03%. De portefeuille realiseerde afgelopen maand een positief rendement en bleef de index net voor. De gemiddelde creditspread van de index verkrapte 10 bp naar 93 bp aan het einde van de maand. De excess return van bedrijfsobligaties ten opzichte van staatsobligaties bedroeg 0,66%. In de loop van de maand steeg de onderliggende rente op staatsobligaties, wat negatief bijdroeg aan het rendement van de portefeuille. De beta van de portefeuille lag de hele maand boven één. De top-downpositionering en de issuerselectie leverden een positieve bijdrage aan de performance.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Het totaalrendement van de Europese bedrijfsobligatiemarkt bedroeg afgelopen maand -0,05%. Dat was voornamelijk te danken aan een stijging van de rente in Europa. De rente op Duitse 10-jaars Bunds steeg 17 basispunten naar -0,19% aan het einde van de maand.Er werden nieuwe records neergezet op de aandelenmarkten, dankzij optimisme over een handelsovereenkomst, politieke ontwikkelingen en centrale banken. Het voorlopige handelsakkoord tussen de VS en China en de winst van de Conservatieven bij de Britse verkiezingen leidden tot verkrappende spreads. Recente macrocijfers in de VS en Europa waren iets positiever, wat leidde tot optimisme over de vooruitzichten. Daardoor steeg de rente wereldwijd vanaf het zeer lage niveau in september. Er blijven veel verschillen binnen de creditmarkten, vooral in de highyieldmarkt. De investmentgrademarkt biedt ook aantrekkelijke kansen, terwijl bepaalde namen die in aanmerking komen voor het opkoopprogramma van de ECB behoorlijk duur zijn.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds belegt alleen obligaties die luiden in euro's.

Derivatenbeleid

RobecoSAM Euro SDG Credits maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

ESG-integratiebeleid

In dit fonds zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum te vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van bedrijven om de neerwaartse risico's van onze creditbeleggingen nog beter te kunnen beoordelen. Bovendien wordt de milieuvoetafdruk van de portefeuille actief verkleind en is een deel van de portefeuille belegd in groene obligaties.

Beleggingsbeleid

RobecoSAM Euro SDG Credits biedt gespreide exposure naar de markt voor investmentgradecredits die luiden in euro’s. De selectie van de obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds past een screeningsproces toe om issuers te selecteren die een bijdrage leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG's) van de VN. De gebruikte methodologie in het screeningsproces beoordeelt de bijdrage aan de SDG's van alle bedrijven waarin het belegt om zo het belegbare universum voor het fonds te creëren. Het fonds sluit bedrijven uit die een negatieve bijdrage leveren aan deze doelen. Engagement, ESG-integratie en Robeco's uitsluitingsbeleid zijn ook onderdeel van het beleggingsbeleid. Na het screeningsproces wordt het fonds actief beheerd. Het fonds kan off-benchmarkposities innemen in opkomende markten, covered bonds en een beperkte exposure naar highyieldobligaties. Top-down betapositionering is gebaseerd op de uitkomst van onze Credit Quarterly Outlook, waar het team discussieert over de fundamentele vooruitzichten voor de markt, de waardering van de obligatiemarkten en het technische plaatje. Het bottom-up issueronderzoek wordt uitgevoerd door onze creditanalisten, die de fundamentele analyse uitvoeren. De onderzoeksrapporten van de analisten worden besproken in ongeveer 500 creditcommissies per jaar. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Voor de portefeuilles met investmentgradecredits richten we ons op een portefeuillebeta net iets boven één. Zowel de Europese Centrale Bank als de Amerikaanse Federal Reserve heeft haar beleid aangepast, omdat de economische situatie verslechterde. Dit leidt tot een zoektocht naar rendement, wat gunstig is voor creditmarkten. De waarderingen blijven ruim boven het gemiddelde in Europese en wereldwijde credits. Dat weerhoudt ons ervan om een grote betapositie in te nemen.De VS en China zijn erop gebrand om tot een voorlopige handelsdeal te komen. De overwinning van de Conservatieven in het VK werd toegejuicht door de markten, maar er moet nog wel een definitieve Brexit-deal komen. De markten reageerden positief, vooral omdat recente economische cijfers hoger uitvielen dan verwacht. In onze ogen is het nog te vroeg om te juichen, maar we zijn wel blij dat centrale banken hebben gezorgd voor minder volatiliteit op de markten. De algemene spreads rechtvaardigen geen agressief risicoprofiel, maar we zien wel dat er kansen blijven ontstaan. Veel issuers zijn namelijk aantrekkelijk gewaardeerd.

Jan Willem de Moor, Peter Kwaak
Jan Willem de Moor, Peter Kwaak

Jan Willem de Moor, Peter Kwaak

De heer de Moor is senior portefeuillemanager en lid van het Credit-team. Voordat hij in 2005 bij Robeco in dienst kwam, werkte Jan Willem de Moor zes jaar als senior portefeuillemanager aandelen bij SBA Artsenpensioenfondsen. Daarvoor werkte hij bij SNS Asset Management als portefeuillemanager aandelen (drie jaar) en researchanalist (twee jaar). Jan Willem de Moor begon zijn carrière in de beleggingssector in 1994. Hij studeerde economie aan de Universiteit van Tilburg. De heer Kwaak is senior portefeuillemanager en lid van het Credit-team. Voordat hij in 2005 bij Robeco in dienst kwam, werkte de heer Kwaak drie jaar als portefeuillemanager credits en high yield bij Aegon Asset Management en twee jaar als portefeuillemanager bij NIB Capital. Peter Kwaak begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. De heer Kwaak is CFA Charterholder en studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Tevens is hij geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Team

Het fonds RobecoSAM Euro SDG Credits wordt beheerd door Robeco's Credit-team, dat bestaat uit 9 portefeuillemanagers en 23 creditanalisten (waarvan 4 analisten voor de financiële sector). De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de samenstelling en het beheer van de creditportefeuilles, terwijl de analisten zorgen voor de fundamentele research van het team. Onze analisten hebben jarenlange ervaring binnen hun sectoren die ze wereldwijd beheren. Elke analist richt zich op zowel investment grade als high yield, waardoor ze een informatievoordeel hebben en kunnen profiteren van inefficiënties die traditioneel bestaan tussen deze twee marktsegmenten. Daarnaast wordt het Credit-team ondersteund door kwantitatieve onderzoekers en handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Credit-team 17 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 8 jaar binnen Robeco.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0503372608
BloombergROBSCDE LX
Valoren11229229
WKNA1H4KW
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1274140800000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

Niet akkoord